均线秘笈！“葛兰碧八大法则”带你精准捕捉买卖点

移动平均线不仅代表了交易者的平均成本和价格趋势，而且在“交易员说”公众号中的“均线”内容中我们也介绍了黄金交叉和死亡交叉，分别表示买点和卖点（相关阅读：《没人告诉你的真相：移动平均线金叉/死叉交易策略的秘密》）。由于其简单的计算和一定的趋势指引作用，均线成为金融市场中最受欢迎的技术指标之一。除了用于辨识趋势外，我们还可以应用均线进行其他交易吗？

答案是肯定的！美国著名的量价分析专家葛兰碧（Joseph Granville）提出了以移动平均线为基础的“八大法则”。通过乖离、均线交叉等逻辑，他构建了一个均线交易系统，这个“葛兰碧八大法则”成为技术分析领域中备受瞩目的投资策略，也让移动平均线充分展现了“道氏理论”的核心思想。

让我们首先了解一下葛兰碧这位人物。除了创立葛兰碧八大法则，他还是移动平均线的创始人，同时也是第一个提出“量价理论”的人。在1981年1月6日，葛兰碧向投资者发出警告，预言股市即将崩盘，并建议抛售所有股票。果然，第二天道琼斯指数下跌了4.2%，随后的一年里，道指下跌了14%。这一准确的预测使葛兰碧声名鹊起于投资界。

葛兰碧八大法则认为，价格的波动具有一定的规律，而移动平均线则代表趋势的方向。因此，当价格波动偏离趋势，即“价格与移动平均的偏离”时，未来会朝着趋势方向修正。因此，偏离发生时就是显著的买卖信号。

我们将价格与均线的偏离称为乖离（Bias），即Bias=Price - MA，其中Price为价格；MA为移动平均。当乖离越大时，价格修正的可能性就越高，但另一方，若趋势在加速发生时，也可预期未来乖离将会扩大。因此乖离也是一个观察指标。

葛兰碧八大法则利用价格（股价、期价或汇价等）与移动平均线之间的关系作为买入和卖出信号的依据。主要策略包括支撑、阻力、突破、乖离、假突破等，通过这些信号，投资者可以在操作中获得参考。

葛兰碧认为股价波动具有一定规律，而移动平均线则代表趋势的行进方向。葛兰碧八大法则归纳出八种不同的情形，作为进场与出场的依据：

① 突破：当均线从下降趋势逐渐转为水平盘整或上升时，且股价从均线下方突破均线，可视为买入信号。

② 假突破：股价往下跌破均线，但随即又反弹均线之上，且此时均线依然呈现上升趋势，可视为买入信号。

③ 支撑：当股价趋势走在均线之上，虽然股价修正下跌但并未跌破均线便再度反弹走高，可视为买入信号。

④ 反弹：当股价向下急跌，不仅跌破均线，甚至远远偏离至均线下方深处，而股价开始反弹上升又趋向均线时，可视为买入信号。

⑤ 跌破：当均线从上升趋势转变成水平线或呈现下跌时，且股价从均线上方跌破均线时，可视为卖出信号。

⑥ 假突破：当股价反弹突破均线后，却又随即反转下跌跌破均线，且此时均线依然呈现下降趋势，可视为卖出信号。

⑦ 阻力（反压）：当股价走势持续走在均线之下，即使股价反弹也无法突破均线，这时均线成为股价的阻力，可视为卖出信号。

⑧ 反转：当股价向上急涨，且远远偏离均线上方极远之后，股价反转下跌使得股价趋向均线时，可视为卖出信号。

◔ 葛兰碧八大法则的4大核心精神

1. 均线上升不宜做空，均线下降不宜做多。

2. 移动平均线本身具有支撑阻力、助涨助跌等特性，故均线有利于多空研判。

3. 价格的多头排列与空头排列是价格与均线的组合形态，一旦排列趋势发生反转，即需要更换策略，进行反向操作。

4. 移动平均线的黄金交叉与死亡交叉是以往价格成本的交汇处，一旦发生交汇，往往可以令价格形成上涨或下跌的趋势，并带来顺势操作的机会。

◔ 葛兰碧八大法则的4大应用缺陷

1. 由于葛兰碧法则高度依赖移动平均线操作，而均线是价格的历史轨迹，因此信号的发生往往落后于价格，产生时间落差。

2. 价格陷入盘整走势时，通常会有假信号产生。

3. 选择周期较短的移动平均线时，如5日或10日，则信号的时间落差将减小，但假信号会较多。

4.选择周期较长的移动平均线时，如120日或200日，则所得到的信号会较显著有效，但会有时间落差，例如价格已经上涨或下跌了一小段后，买进卖出信号才出现。

◔ 葛兰碧八大法则参数设定

前面有提到，使用较短周期的均线（如10日线），变动的速度要较长周期的均线来得更加敏感。反之长周期均线变动的速度就会比较缓慢而稳定。因此，当股价同时突破长周期与短周期的均线时，可以视为短线转折买进信号，进行买进动作，若价格跌破短周期的均线时，可以视为短线转折卖出信号，短线交易者甚至可以进行做空的操作。

因此在均线的周期选择上就相当重要。一定会有小伙伴问：哪一个参数是最好的！这个问题问的非常好，因为这也是每个交易者都在寻寻觅觅的问题。

这边给大家一个标准答案：没有最好最准的周期参数，只有最适合自己的周期。

有些交易者可能是短线交易派，那么均线的周期参数就不需要设定的太长，以应对短线交易所需要的快速波动。又或者是交易者是波段操作派，那么均线的周期参数就不需要设定的太短，用来判断价格行进的中期趋势即可。

找到你正在交易的商品互相配合的均线周期，配合自己的操作逻辑和惯性，才能确保买卖信号的可靠性以及稳定性。

交易者在真正开始使用八大法则进行买卖信号进出场前，应该先对各个商品与各个周期所得出的结果，在精准度与胜率上，有相当程度上的把握后，应用上才能更加得心应手。

◔ 葛兰碧八大法则实战应用案例

相信在学习完上面的内容后，你已经理解了葛兰碧八大法则。

葛兰碧八大法则是高度依赖于移动平均线，因此，不仅可以用于股票，在期货、黄金、原油等市场也可以使用。

下面我们就来看看葛兰碧八大法则如何应用于交易中。

案例1：在上升趋势中的买进时机

上图K线为加元/日元（CAD/JPY）的日线走势图，橘红色线则为200日移动平均线，而在上图的上升趋势里，交易者按照葛兰碧八大法则操作，适宜在①②③点伺机买进，并可在⑧点伺机卖出。

案例2：在下跌趋势中的卖出良机

上图K线为纽元/日元（NZD/JPY）的日线走势图，橘红色线则为200日移动平均线，而在上图的下跌趋势里，交易者按照葛兰碧八大法则操作，适宜在⑤⑥⑦点伺机卖出，可在④点伺机买进。

总结

葛兰碧八大法则以移动平均线的参数定义有所不同，短线可用10MA来作参数，中长线可用22MA、65MA做为参数，移动平均线其实就是价格持有者的平均成本，葛兰碧的八大法则，便是价格与多数人持有的成本的相互关系，以其中的变化来作为买卖的依据。

除了自由设定平均线的参数，也可利用交易软件的日、周、月等均线周期，来判断买卖时机，在运用上如果要非常准确，必须选择适当的均线周期来套用，并配合波浪理论进行操作，如此方可精准的掌握价格波动。