华为掀起车灯升级潮，智慧车灯有望加速渗透，产业链初探（附股）

前言：有消息称，问界M9在夜间有行人通过时，车辆会停下并且投射礼让行人的图形符号，还能通过灯语交互与行人沟通，让出行更安全，有乡亲希望我能梳理下这个赛道，安排！

一，来龙去脉

在9月底的华为秋季全场景新品发布会上，华为宣布了HUAWEIxPixel智能车灯解决方案，提供双灯260万像素投影，具备业内唯一的双灯精准融合算法能力，夜间视野能力提升185%。有研究表明，车灯系统正在成为智能驾驶领域的执行端，汽车车灯从传统的安全件转向智能交互件发展，随着产品附加值提升，市场空间有望实现扩张，叠加新能源汽车的高速发展，智能车灯前景广阔。根据QYResearch数据，2027年全球汽车智能大灯市场规模有望达到113亿美元，2020-2027的CAGR为5.4%。

二，认识汽车车灯

车灯作为细分汽车零部件，能超越汽车整体行业增长，其背后很大原因来自于技术升级带来的车灯价值量提升（起点高、弹性大、持续长），而根本原因是消费者愿意为汽车电子化、智能化等趋势下的车灯（美观、智能、节能）等付出更高的成本，未来智能化电动化背景下，车灯作为视觉件有望成为车辆数据流输出端的核心载体，实现从“照明”到“表达”的功能升级。

三，行业现状

1.从安全到智能，车灯技术持续升级

车灯集外观件-安全件-电子件于一体，是车身上具备强消费驱动力的核心零部件，是汽车每次大小改款的必改项目，产品升级几乎是必然趋势，升级过程中掌握前瞻产品研发技术的企业有望成为下一阶段的赢家。从安全到智能，车灯产品持续升级，前大灯从LED（ASP1500元）-ADB（ASP3000-4000元）-DLP（ASP15000元+），尾灯从分离式（ASP400-600 元）-贯穿式（ASP1000元+），叠加氛围灯（前格栅灯、星环灯等），整车全车灯价值量有望从当前2500元提升到远期上万（新势力车灯价值量多在5000元以上）。

复盘车灯发展历程，车灯已完成从卤素灯-氙气灯-LED灯的升级，目前路面在跑车型使用的前大灯主要为LED灯。展望未来，ADB、DLP灯有望接棒LED灯，成为前大灯的发展趋势。展望未来，基于功能与智能，前大灯往更高分辨率的数字大灯方向发展。展望未来，基于功能与智能的角度，前大灯往更高分辨率的数字大灯方向进行发展

2.前大灯渗透率：2022 年 LED、ADB、DLP 灯渗透率分别为 78%、9%、低于 1%

2022年LED、ADB、DLP灯渗透率分别为78%、9%、低于1%。分价位区间来看，2022年，LED前大灯在10万以上的乘用车渗透率在80%以上，ADB前大灯在

20-50万的中高端车型渗透率在10%以上%，DLP前大灯集中于40万以上的高端车型（比如智己L7、高合HiPhiX、HiPhiZ）。

3.后尾灯渗透率：贯穿式尾灯 2023 年 1-4 月累计渗透率为 35%，OLED 尾灯 2022 年渗透率低于 1%

2023 年1-4 月累计，贯穿式LED 尾灯渗透率为35%，以蔚小理、问界等为代表的新势力代表性车型基本均标配贯穿式尾灯，另外自主品牌和合资品牌的中 低端走量车型也配备了贯穿式尾灯，比如长城哈弗H6、长安CS75 PLUS 等。2022 年，标配OLED 尾灯渗透率低于1%，配套车型主要集中于高端品牌车型。

4.氛围灯渗透率：前格栅灯（含贯穿式前灯）2023年 1-4 月累计渗透率为 10%，内饰氛围灯 2021年渗透率 31%

外饰氛围灯方面，2023 年1-4 月累计，前格栅灯（含贯穿式前灯）的渗透率为10%，在中系渗透率最高（16%），欧系（8%）次之，配备前部贯穿式灯带的 代表性新势力车型有理想L8、L9、小鹏P5、P7、G9、问界M7 等，标配前格栅灯 的代表性自主品牌车型有比亚迪海豚、红旗H9 等。内饰氛围灯方面，参考佐思汽 车数据，2021 年氛围灯的渗透率达31%。从2021 年标配氛围灯的车型来看，标配 单色、标配64 色、标配7 色、标配11 色氛围灯的占比分别为36%、13%、8%、6%。

5. 全球五头割据，国内一超多强

全球五大车灯龙头掌控超90%的市场份额，2011-2022年，日系小糸全球份额提升10pct。 。前五大车灯厂商占据了95%的全球市场，其他多数小散供应商分食5%的份额。2022年，前五大车灯厂分别是日本小糸（25%）、法国法雷奥（23%）、玛涅蒂马瑞利（20%）、德国海拉（16%）、日本斯坦雷（11%），其中日本小糸份额提升明显（2011年15%、21年25%），法雷奥的份额维持在21-23%左右，马瑞利的份额维持在17-20%之间，海拉维持在16%左右，斯坦雷维持在10-11%左右，小糸主要挤压了其他小散供应商的份额。

国内车灯市场多年来维持“一超多强”的竞争格局，星宇股份国内市占率持续提升。华域视觉多年来一直是国内车灯行业龙头（体量最大），市占率超20%。“多 强”指广州小糸、广州斯坦雷、长春海拉、湖北法雷奥等外资企业和星宇股份为 代表的规模较大的内资企业。星宇股份作为民营独立第三方车灯供应商，成长迅 速，市占率从2015 年的6%快速提升至2021 年的14%。

四，细分赛道

1.ADB 车灯（矩阵式LED）——中低价位车型已量产应用

自适应远光灯系统（Adaptive Driving Beam）是一种智能远光灯系统，主要功能是提升夜间会车安全性。传统的汽车头灯光线耀眼，在夜间会车时极易造成对向车道驾驶者的眩目，为行车安全埋下隐患。相比之下，ADB 技术通过视频摄像头信号的输入，判断前方来车的位置与距离，并相应调整灯光照射区域，避免对来车产生炫光，同时最大限度地满足驾驶者的视野需求，ADB 智能大灯可以提升ADAS 系统夜间图像识别能力，将成为汽车安全照明的技术趋势，当前已经是 ADAS系统的一部分，更有望成为未来智能驾驶汽车标配产品。

从应用来看，ADB 前大灯技术相对较成熟，开发不确定性较低，周期相对较短，成本比高像素车灯低，在中低价位车型已量产应用，代表性车型比如比亚迪海豹、传祺 GS8、卡罗拉。由于 LED 封装尺寸的限制，最终的像素数量级能到百位级已是极限。

2.微像素LED（µAFS 式）——海拉、星宇股份等车灯龙头Tier1进行技术布局

UAFS 是可寻址像素矩阵式 LED (Addressable LED Pixel Array) 的简称，是种专门针对多像素智能大灯系统开发的 LED 技术。UAFS虽仍以 LED 为光源，但其与同以 LED 为光源的 DLP 大灯光源系统的区别在于像素的形成。UAFS 在LED 芯片层面直接形成像素，DLP 通过 DMD 器件形成像素得益于无需额外增加像素生成系统，UAFS 具备较低的系统成本，目前最高达到25600像素。

DLP 全称“Digital Light Processing”，即数字光处理，也就是该技术需要先把影像信号经过数字处理，然后再把光投影出来。它

3. DLP 车灯-应用于高合、智己等高端车型

DLP 全称“Digital Light Processing”，即数字光处理，也就是该技术需要先DLP 全称“Digital Light Processing”，即数字光处理，也就是该技术需要先

把影像信号经过数字处理，然后再把光投影出来。它把影像信号经过数字处理，然后再把光投影出来。。DLP 的成像原理在于 LED 光源通过分色镜、集光镜、透镜组等光学元件，再通过 DMD 芯片的控制反射作用绘制出画面图像，反射给镜头将图像显示出来。

目前，DLP大灯单价约1万元/只，按照国外的产品价格5000元以上，如果国内未来2-3年内投产，并且解决DLP光源技术的问题，价格有很大的下行空间。

4.后尾灯：OLED

OLED 车灯的优点在于OLED 车灯具有轻薄、透明、响应速度快、高流明效率以及可塑性强等特点，能够呈现出更加酷炫的3D 效果。不同于LED 等传统的点光源， OLED 是一种发光均匀、光照柔和的平面光源，可以有效避免炫光给人眼带来的刺 激。此外，OLED 光源的颜色和亮度还可以实现动态改变，使车灯呈现“流动”的 效果，满足客户高度定制的动态图案设计需求。 OLED的问题在于寿命、效率和成本。

5.氛围灯

内饰灯融合座舱实现智能交互，外饰灯方面格栅灯进入大众视野 氛围灯升级路线，基于覆盖范围（顶部-底部-环绕）的升级；基于功能（传统- 智能控制变色）的升级。各车企的选择路线来看，宝马全新X5 全景天窗的玻璃上 均匀分布着LED 灯，可以组合成15000 种图案；奔驰E 级轿车已经可以提供64 种颜色的氛围灯供车主选择。

五，市场空间

汽车电动智能化大背景下，前大灯有望从LED-ADB-DLP持续升级，后尾灯有望从分离式-贯穿式升级，外饰氛围灯方面前格栅灯、星环灯崭露头角，预计

2025年全球车灯（含前大灯+后尾灯+外饰氛围灯）存在超3500亿的市场，国内存在超1000亿的市场。竞争格局维度，全球车灯市场，前五大车灯厂商占据了95%的全球市场，2022年，前五大车灯厂分别是日本小糸（25%）、法国法雷奥（23%）、玛涅蒂马瑞利（20%）、德国海拉（16%）、日本斯坦雷（11%），其中日本小糸份额提升明显（2011年15%、22年25%）；国内车灯市场多年来维持“一超多强”的竞争格局，华域视觉市占率超20%，星宇股份作为民营独立第三方车灯供应商，成长迅速，市占率从2015年的6%快速提升至2021年的14%。

六，相关上市公司

科博达：以灯控产品起家，2021年全球灯控市占率约14%。公司深耕大众等客户多年、客户资源优质，技术全球领先、拥有国际先进的汽车电子开发实力（AUTOSAR行业领先水平，国际先进水平的EMC实验室），产品品质卓越、客户响应高效，全球领先的供应链资源，具备客户+技术+品质+供应链优势，核心竞争力突出。

星宇股份：是我国领先的汽车车灯总成制造商和设计方案提供商之一，2022年2月同华为签署智能车载光业务合作意向书开展智能车灯领域战略合作。公司作为国内主板主营车灯稀缺上市公司，主业高度专注，崛起于中国汽车工业快速发展期，规模 稳健扩张（近五年营收复合增速17%）。

佛山照明：控股子公司南宁燎旺为问界汽车新改款M7车型提供前灯、尾灯、格栅灯等相关车灯产品；

国星光电：已铺设了汽车内饰LED、汽车外饰LED、氛围LED和智能交互显示LED线四大类产品路线，公司与华为在信号指示、智能终端两大领域持续深化业务合作；

炬光科技：为全球车载激光雷达、AR HUD、智能车灯等客户提供激光、元学元器件以及模块、模组、子系统等汽车应用解决方案；

以上是我自己收集的资料，也就是和大家一起分享下。

本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。