Mysteel解读：浅析进口端对国产菜籽市场的影响

一、国内进口菜籽来源国概况

加拿大地广人稀，是全球最大的油菜籽生产国和出口国。加拿大的油菜籽种植产区比较集中，50%的菜籽产于萨斯喀彻温，其余分布在艾尔伯塔和曼尼托巴。加拿大对菜籽品种和种植技术进行了改良和优化，产量一度达到两千多万吨，根据10月的USDA供需数据显示，全球菜籽产量预估为8503万吨，加拿大油菜籽产量预估为1780万吨，在全球菜籽产量中占比约21%。

俄罗斯是我国主要的非转菜籽进口来源国，据USDA数据显示，2023/24年度俄罗斯菜籽产量预计在350万吨，同比上年减产18.6%。从今年的海关数据来看，俄罗斯已取代加拿大，成为我国最大的菜油进口来源国。因俄罗斯畜牧业十分发达，当地菜粕需求量较大，因此更倾向于菜籽压榨后出口菜油，大部分菜粕留以自用，因此俄罗斯以出口菜油为主。

二、国内菜籽供应现状

我国菜籽供应由国产菜籽和进口菜籽组成，从近五年数据来看，国产菜籽占比约45%，进口菜籽占比约55%。国产菜籽为非转基因菜籽，进口菜籽中加拿大菜籽为转基因菜籽，俄罗斯、蒙古菜籽为非转基因菜籽。因加拿大菜籽恢复性增产，据海关数据显示，2023年1-9月国内进口菜籽量合计为423.5万吨，创下历史新高。其中93.86%进口自加拿大，4.98%进口自俄罗斯，1.17%进口自蒙古。

三、进口端对国产菜籽市场的影响分析

国产菜籽为非转基因菜籽，主要流入小榨，产出浓香小榨菜油和菜饼，而加拿大菜籽为转基因菜籽，全部流入大榨，因此加拿大菜籽走势对国产菜籽的直接影响较小，但会间接影响国产菜籽价格，且会有较长的时间差。例如2021年加籽的严重减产，导致全球菜系价格高涨，国内菜油菜粕价格跟随涨势，在菜油、菜粕价格长期高企的影响下，国产菜籽价格也出现上涨，而加籽恢复性增产后，进口菜籽、国内菜油菜粕价格大幅下跌，大趋势下国产菜籽也难以独善其身。

俄罗斯菜籽同为非转菜籽，相较于加拿大菜籽来说更具替代性。俄罗斯进口菜籽对国产菜籽具有一定直接影响。10月18日中俄两国签署了价值超过1800亿元的粮食贸易合同，在12年时间里向中国供应近7000万吨的谷物、豆类和油籽。该消息一出，在市场恐慌心理影响下，满洲里进口俄籽装车价下跌300-400元/吨不等，国产菜籽受其影响，且自身需求低迷，因此短时间内也出现了小幅下跌。

综上所述，对国产菜籽价格走势的分析离不开进口端，其中加拿大进口菜籽会影响国产菜籽的大趋势，而俄罗斯菜籽会在短期内影响菜籽走势。

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