市场情绪有好转迹象

• 中概大涨

相较于周五冷清的盘面，周末的消息面还是挺热闹。

又是基金降费，又是蚂蚁罚款。

特别是后者，利空落地，带动中概股集体大涨。阿里更是暴涨8%。

联想到不久前，浙江就开始了对平台经济吹暖风，如今悬了4年的罚单终于落地。

而且时间正好选在了耶伦来华访问期间。

就像是在向资本，包括外资宣告：

国家对资本的整顿和治理结束了，欢迎回来！往后又是一个新的开始。

中概股过去最大的风险就是头上悬着一把剑，始终存在政策不确定因素。

如今政策走向由红灯转向了绿灯，也意味着他们腰斩再腰斩的漫漫熊途终于是进入了尾声。

而且，中概互联网公司最主要的做多力量还是来自国内机构，从走势上也看得出，和A股的白马股非常相近，偏好是一致的。

一旦中概股能够企稳走好，对机构资金的信心恢复也是一剂强心针，也会有正面提振A股的效果。

可以看到，当天富时A50果然应声大涨。

其实最近政策暖风还有不少，比如对民营企业，高层频频回应和解决他们最关切的问题。

这一系列动作背后，很有可能是为接下来7月政治局会议推出一揽子政策做准备。

在这样的预期之下，这周末市场情绪有了明显好转迹象。

• 感受风险VS真实风险

今年是一个典型的震荡市，指数波动并不大，但情绪波动特别大，导致实操非常难。

这是因为，股市中存在一个非常反直觉的现象。
如果你的股票连续上涨，你一定是很开心。这时你所感受到的风险在下降，开心的情绪掩盖了对真实风险的感受。

但其实由于越涨越贵，真实风险在不断上升，终有一天会撑不住而崩溃。

而如果你的股票连续下跌，你会整天觉得凄风苦雨。

你的感受风险在上升，但其实恰恰感受风险特别大的时候，真实风险并不大。

比如现在，看空市场的也大有人在，理由很充分且有力：

中美关系再也回不去了、中国经济数据难看、A股IPO融资抽血等诸多不利风险。

这是事实，但对这种大家都能感受到的风险不必过于担心。

当大家都避之唯恐不及的时候，其危险性或许已经反应在股价里了。

就好像去做体检，如果检查出来问题，只要能治好，虽然短期痛苦一点，但长期来说是好事。

最怕的是没检查出来，虽然短期挺乐呵，而一旦犯病，后果更严重。

主动去承担已经暴露出来到的风险，也不失为在震荡市下的好策略。

就像我们在新能源车价格战的时候，反而觉得风险已经摆明，往后更多会是机会，现在的逆势反弹也验证了。

就像我们在中概互联指数一路下跌过程中坚持定投，现在也初见黎明前的一丝曙光。

同样的，对于科创50，我们也相信现在是机会大于风险，未来也会获得较好的回报。

• 一个小型题材

最后来看下题材方面。

近期有一个小型题材值得关注，就是极端高温题材。之前有简单提到过，今天再来说说。

相信大家都有亲身体会，今年夏季异常炎热，天气预报里每天都在发布橙色高温预警。

河北河南两兄弟持续霸榜全国最热地区，连续超过40度的都有好几天。

去年夏季也是持续高温，最后拉闸限电，四川人都躲到山洞里的古墓去避暑了。也引发了电力板块的集体暴动。

或许是印象太深刻，所以今年再遇高温，资金很容易就想到了电力股。

的确，电力股逻辑简单直接，今年还叠加了煤炭价格下行的利好。

另外，高温还有利于制冷剂和制冷设备。可以考虑盘子比较小，股性又比较活的，比如冰山冷热、三美股份、巨化股份等。

考虑到7-8月份是中报披露期，为规避业绩爆雷风险，可以将国企为主的低位电力股作为首选。