如何计算增额寿的IRR？

慧子的第92篇原创文章。

大家好，我是小廖，一个不止懂理财的保险博主，关注我，带你轻轻松松了解风险，明明白白购买保险。

最近不是3.5%预定利率的增额寿很多都下架了嘛。

很多客户来问我关于增额寿的事情。

其中问的最多的就是：怎么看一个增额寿的收益好不好？

所以我决定写一篇文章，广而告之，万一你也有这个困惑呢。

其实很简单，我们一般通过2个指标来衡量。

一个是大家所熟知的单利，比如说银行存款就是按照单利来设计的。

还有一个是复利，比如说储蓄险，就是按照复利来设计的，也就是IRR。

其实不管是单利还是复利，都只是衡量收益的2个指标而已。

我来举个例子。

假设我借了10万块钱给某人，5年后，某人还我15万。

假设单利为x,复利为y，那么，单利的计算式为：

10+10*x*5=15

由此得出单利x=10%

如果按照复利来计算，则复利的计算式为：

10*（1+y)^5=15

由此得出复利y=8.45%

在这个例子中，你能说单利10%比复利8.45%高吗？

显然不能。

因为不管是按照单利还是复利来计算，最终5年后拿到的都是15万。

所以我们不要拘泥于单利还是复利。

下面进入正题，增额寿的IRR如何计算呢？

举个例子，演示一遍，你自然懂了。

以上是28岁小姐姐给自己买的增额寿，每年交2万，交20年，这张表格就是合同的现金价值。

现金价值的意思就是：退保的时候可以拿回来的钱。

所以我们计算IRR的时候，是用现金价值来计算，而不是保额！而不是保额！而不是保额！

重要的事情说三遍，很多人以为保额就是钱，错啦！

保额是身故的保额，而不是退保可以拿回来的钱。

跟现金价值完全不同，所以千万不要搞混了。

现在我们来计算第32年末的IRR。

第32年末，那便是第33年初。

所以第1年年初交的2万，已经放了32年，那么到第32年末的时候，2万已经变成了2*（1+IRR）^32

第2年年初交的2万，到第32年末的时候，变成了2*（1+IRR）^31

第20年年初交的2万，到第32年末的时候，则变成了2*（1+IRR）^13

所以计算公式应为：

2*（1+IRR）^32+2*（1+IRR）^31+...+2*（1+IRR）^13=88.106

通过这个公式，我们就能计算出IRR啦。

手算有点难哦，这里我们需要借助Excel或者金融计算器。

用一个IRR计算公式即可，交保费意味着钱从手里流出去，所以是-20000，交完保费后，第33年年初一次性退保可以拿到881060元，就是现金流流入，中间20-33年，既没有流入，也没有留出，所以是0.

最后计算出来IRR为3.48%，很简单吧。

这就有人问了，为啥不是3.5%，不是宣称预定利率3.5%吗？

那是因为保险公司还有运营成本、销售成本、管理成本等成本。

而预定利率是保险公司所能给到投保人的最高复利，扣除掉其他成本后，实际IRR自然达不到3.5%，只能无限接近3.5%