考验机构的关键时刻来临

憋了一个周末，A股迎来了开盘时刻。说实话，如果利多利空消息做一下对比，还是利空的消息更多一些。比如4月的社融的数据和全国规模以上工业增加值，下滑很厉害，但也在预料之中。所以，房地产的利好和复工复市的利好并没有改善低迷的气氛，大盘又恰好面临3100点这个重要阻力，最终，还是冲击未果再度遇阻回落。特别是北向资金，净流出近80个亿，美元的节节攀升也令外资开始左顾右盼，整个盘面表现的就是空头稍微占据了微弱上风的局面。盘面上，农业相关板块全天强势，玉米、农业种植、大豆、土地流转等板块大涨。房地产板块午后走强，横琴新区板块内的多只地产股午后涨停。下跌方面，医药相关板块全天低迷，这对创业板影响较大，上海疫情进一步好转也令之前风光无限的医药板块开始面临压力。而以宁德、比亚迪为代表的赛道方向全天表现疲软，这也加剧了市场低迷的状态。但是也要看到，盘中并不缺乏热点，个股活跃度不减，两市超百股涨停或涨超10%。沪深两市今日成交额7862亿，较上个交易日放量291亿。很明显，又到了要考验机构的时刻了。

本轮反弹以来，3100点一直就是重要阻力，大道子线就在这里，而其他几个指数也一样，今日均遇阻于大道子线位置出现回落。如果联系到上面所说的，今日几个消息面的利空，也情有可原，毕竟，连涨了这一段，资金也需要盘整一下。但有一点，因为3100点的重要性，如果盘整时间过长，会给空头以反扑的机会，所以接下来，多头的任务更重要一些。此时，不能休整太长时间，这么说吧，60分钟分时大道子线在3050点附近，留给机构辗转腾挪的空间不大，当指数回落这个区域的时候需要多头再度发力，不然3100点的压力屡次三番显现空头就会逮住机会反扑一下。从目前情况看，A50指数对大盘影响较大，其60分钟分时今日借势回踩了午线位置，只要这里守住，大盘的整体反弹就没有什么太大的问题，你仍然需要的是耐心。

今日盘面最大的亮点是农业板块表现突出。全球第二大小麦生产国印度宣布立即禁止小麦出口，这可能导致国际小麦价格面临进一步的上行压力。受消息刺激，农业种植板块今日早盘集体爆发，化肥、转基因、农药等板块也均涨幅居前。养殖板块同样走高，生猪价格持续磨底，当前的生猪养殖行业受到了下游和上游的双重挤压，产能预计加速出清，市场预期周期反转。按历史盈利中枢测算，农业板块目前的估值处于历史低位，2022年种业和养殖板块是从预期转向真正拐点的重要年份，当前机构配置比例仍然较低。尤其值得一提的是生物育种板块。2022年是国内转基因玉米推广元年，转基因玉米商业化种植将打开行业成长空间。此外，全球粮食价格处于高位水平，种子板块景气度上行，去年四季度开始的玉米种子提价，有望带动行业业绩超预期。这意味着，种子行业的投资正在从主题投资变成基本面投资。

今日疫情复苏线开始发力，景点旅游板块出现拉升。近日，人力资源社会保障部办公厅、国家税务总局办公厅发布关于特困行业阶段性实施缓缴企业社会保险费政策的通知。缓缴适用于餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输企业三项社保费的单位应缴纳部分。此外，国内各地疫情影响逐步好转，旅游行业有望迎来复苏。近期防控趋势整体向好，二季度存恢复预期。目前上海疫情已经步入稳定下行通道，北京疫情整体平稳可控，预计在数据进一步企稳后防控措施会有所放松，服务业经历了三、四月的大幅扰动后，有望在五六月迎来恢复。目前行业个股整体估值处于年内低位，同样具有配置价值。

此外，地产和基建今日进入激烈搏杀阶段。地产板块整体走势尚可，但不难看出内部仍存一定分歧，部分资金选择借助利好高开集中兑现。在早盘便遭遇分歧下，资金午后有所回流，在资金的正向反馈下板块整体仍有望延续上涨，但是要注意其中个股的分化，对于整个板块来说，想要冲击4月的高点难度非常之大。基建方面，就延续了内部分化态势，其中湖南发展再度涨停走出了14天11板，福星股份、棕榈股份晋升6连板。而东易日盛、瑞和股份、建艺集团就遭遇跌停。对于基建板块仍然需要注意，随着内部的分化加剧短期或将进入阶段性回调整理的过程。

对于接下来的市场机会，仍然需要参考本轮疫情实际情况及过去“疫后复苏”行情，本次“疫后复苏”行情的板块目标大体可分为两类：一类是每轮疫情均会波及的共同板块，以消费服务类行业为主，当前可重点关注出行旅游与物流方向；另一类是上海、吉林核心产业，主要是本轮遭受景气破坏的新能源车、半导体等板块。