你的银行理财，真的安全吗？

　　在中国，大众参与度最广的投资渠道有三种：楼市、股市和银行理财。

　　这其中银行理财因为门槛低收益平稳，是很多家庭投资的压舱石。

　　从2022年1月1日起，资管新规正式落地实施。

　　这其中影响我们最大的就是打破“刚性兑付”，理财产品不再“托底保本”。买银行理财产品就像买股票，基金一样，投资者要自负盈亏。

　　虽然新规今年才正式实施，但是过去几年银行已经逐渐剥离保本型理财，提前过渡了。

　　所以这两年，“踏实可靠”的银行理财频频出轨，让很多有着“银行信仰”的投资者吃了大亏。

　　2020年震惊全国的中国银行原油宝事件，不知道大家还有没有印象。

　　原油宝本是中行为个人客户提供挂钩境外原油期货的交易服务，属于银行理财产品的一种。风险等级是R3，也就是中风险级。

银行的理财产品分这么几个等级： R1（谨慎型）、R2（稳健型）、R3（平衡型）、R4（进取型）、R5（激进型）五个级别。

　　但就是这样一款中风险的理财产品，却“穿仓”了—投资者保证金赔光的同时还“倒贴”银行两倍的资金，一夜暴“负”。

　　这场累计亏损近百亿的理财大雷，最终协商的结果是穿仓部分中行来承担，保证金部分1000万以下的小户可以拿回20%，1000万以上大户自行承担保证金全部损失。

　　之所以退20%的本金，是因为原先合同中有低于20%就强行平仓的条款。

　　而大户不赔，说白了，中行原油宝客户6万余户，保证金1000以上的大客户不足100户，欺负你人少钱多，闹也闹不起来。

　　这个披着理财外衣的原油宝，其他几大银行也在做，只不过人家跑得快，没被射中。

　　更让人心惊肉跳的是，在这次暴雷之前，原油宝一直被宣传成门槛低，风险低，适合投资新手的投资利器，卖得也异常火爆。

　　如此“踏实”的好男人竟然出轨了。

　　但这次，还不是最刺激的。

　　2020年下半年，“宇宙第一行”爱存不存银行的理财产品也出了问题。

　　工行代销了鹏华资管的一款名叫“鹏华聚鑫”的固收理财产品，100万起投，6个月到期，风险级别也是R3。

　　这个年化收益只有4.1%的理财产品在6个月到期的时候全线违约，更刺激的是这个理财产品的底层资产居然是海航发行的债券。

　　早在2018年，债权牵头人组成的联合工作组就已经进驻海航集团，开始化解风险了；

　　2019年，海航的债务危机逐渐明朗化，旗下子公司新华航空发行的16新华航空PPN002在2019年11月下旬宣告违约；

　　2020年2月，无力自救的海航集团向海南省政府发出请求，希望政府帮助“处置风险”。

　　而工行代销的这款理财产品违约无法兑付的最后一期也是在2020年2月发行的。

　　4月中旬，11.5亿元海航债权“强行延期”。8月到期之后，工行代销的这款理财产品就发布了延期公告，最终告知无法完全对付。

　　这操作，细思极恐！

　　不敢细琢磨。

　　同样的骚操作也发生在了招商银行的身上。

　　去年八月，招商银行代销出售的一款非常高端的理财产品大业信托·君睿15号（华夏幸福作为担保），到期后不仅没将第二季度利息如期给付，本金也不见了踪影。

　　这款高端理财产品不在APP出售，而是直接卖给了招商的私人银行客户+家族信托。

　　招行是服务国内高净值客户的第一梯队大行，他的家族信托，门槛是1000万。

　　所以说这款产品从开发到销售，参与的都是业内明星公司，买的也都是有钱人。

　　可这“优质”的贵公子竟然也出轨了。

　　让人不解的是，招行和工行的理财故事竟然雷同了。

　　招行的这款高端理财产品资金投向的是华夏幸福。

　　华夏幸福你们都熟悉的，房企暴雷一哥。

　　离奇就离奇在，2020年年中报华夏幸福已经显露出了巨大的财务问题，招行却依然代销了这款理财，并且还是无抵押形式。

　　2020年上半年，华夏幸福经营现金流净额均告负，达到-185亿。有息负债达到 2035.9 亿，整体融资成本7.96%，初步估算一年的利息支出达到160亿，华夏幸福半年的利润才60.6亿，等于说一年赚的利润全要用来还利息。

　　而华夏幸福的利润，还关系到与平安的对赌协议。华夏幸福如不能按协议实现利润，将面临巨额的现金补偿。

　　在这种命悬一线的财务状况下，华夏幸福还在高息融资，其中信托、资管等融资渠道的平均利息成本高达10.15%。

　　招商的VIP们大概就是被这高息迷惑了。

　　那这笔理财到期兑付不了该怎么办呢？

　　招行与大业信托很干脆：

　　不赔！

　　这款理财虽然是招行销售，但身为代销平台，招行只是赚赚渠道费，并不承担风险。

　　而应该担风险的华夏幸福，一屁股债，等他还债，遥遥无期……

　　这事儿，掉坑的都是银行的VIP，人少钱多，吃了大亏。

　　工行和招行代销的这两款理财产品，资金投向的都是已经出问题的企业，

　　一个投向了已经开始求助政府化解风险的海航，一个投向了签下对赌协议债务压顶饥不择食的华夏幸福。

　　既然已经显露风险了，为什么还要披上理财的外衣，让有公信力的大银行做背书代销呢？

　　有些事咱不敢多想，咱也不敢多说，

　　点到为止吧。

　　早几年，保本的银行理财产品满大街都是，的确不稀罕，但现在受“资管新规”的影响，将再无保本的银行理财产品了。

　　也就是说 “保本保息”、“零风险”，这些附加在银行理财产品身上的关键词，将不复存在了。

　　取而代之的是，以后你买的银行理财产品收益率出现涨跌波动，甚至亏本，都是基本操作了。

　　并且以后银行将告别理财产品，而是由旗下的理财子公司去卖。

　　1月15日，高层在“全球财富管理论坛”上表示，目前已有29家理财公司获批筹建，23家开业运营。

　　过去，银行直接卖理财产品，出事了，银行需要兜着，毕竟，银行承担着国家金融稳定的重要职责。 未来理财产品拿到理财子公司去卖，出事了，关银行屁事？

　　截至2021年末，存续银行理财产品3.63万只，规模近28万亿元，投资者数量多达8130万户，全年为投资者创造收益近1万亿元。

　　这么庞大的规模，安全永远是第一位的。

　　虽然不再兜底保本，但银行理财依然是很多人，很多家庭投资的压舱石。

　　只是以后买银行理财，需要考虑好以下几点再做决定。

　　第一，辨别各类银行理财产品的发行机构，买自己懂的。

　　银行卖的理财产品包含银行自营、银行代销以及银行人员私自推销的理财产品，俗称“飞单” 。

　　银行自营指的就是银行自己推出的理财产品，安全性高收益比较低；

　　银行除了自营的产品，还会帮别人卖产品，充当中间商，比如信托、保险、基金等公司发行的理财产品，这类产品的风险要比银行自营的高一些；

　　“飞单”就是银行员工为了赚取差价，私自向顾客出售非银行自营的理财产品，利率很高，一般是正规银行理财产品的两三倍，风险极大搞不好就要血本无归。

　　相比代销和“飞单”，银行自营安全系数更高，也更受大众青睐。

　　银行自营的理财产品，在产品说明书中都会有一个以大写字母“C”开头的14位产品登记编码。现在有了理财子公司，登记编码除了C开头，还有Z开头的，是专为理财子公司产品发的。在中国理财网上输入登记编码就可以核对产品信息，查验真伪。

　　但是银行自营的理财也并不一定就100%安全，比如原油宝。

　　原油宝属于是挂钩型产品，投资的还是境外原油期货，讲真，有几个人能搞明白这里面的道道呢。

　　买理财，不能轻信宣传和银行理财经理的花言巧语。理财经理们推荐的产品，大多数情况下，不在于客户需求，更在于佣金多少和销售指标。

　　所以，不管是满仓押注还是分散投资，关键，要买自己懂的。

　　第二，了解理财产品的资金投向。

　　买理财产品之前一定要看产品的投向，也就是这个产品具体投资到什么方向上，它是不是很清晰？如果它投往的是并不景气，甚至已经出问题的企业，就得谨慎了，那些看上去名头很大、很唬人，但是没有什么具体的经营业绩细节的募资方，都应该打上问号的。

　　当然你也可以根据利率来判断。

　　不管是自营还是代销，收益都是根据整个市场的利率环境在变化的，如果一款理财产品的利率远高于市场利率，不一定真的就会暴雷，但风险一定很高。一般比整体市场利率上浮10%、20%都是很正常的范畴。

　　第三，远离城镇银行的理财产品

　　目前多数城商行的净值化产品（不保本的理财产品）占比已超过90%，甚至有银行完成了100%转型，比国有大银行的转型更快。

　　灵活多变的地区型城镇银行大都是地方或者大股东的钱袋子，很多早就被掏空了。

　　地方需要钱，大股东需要钱，这类银行会不遗余力地帮助搞钱，理财产品花样很多。

　　再加上不需要再为投资者“保本”，亏了钱银行撇得干干净净。

　　所以，那些穷省市的城镇银行，农商行的理财产品，不能碰。

　　金融机构总是想尽办法获取更大的利益，银行也不例外。

　　所以玩金融的必须有一个技能，就是把很简单的规则，说得大家云里雾里，搞不明白。然后它就可以把一些条款和对它有利的东西加在里面。

　　我们普通老百姓的金融知识是完全不足以应付这个信息不对称，金融创新持续不断，但金融监管常常慢半拍的社会现实。

　　我们能做的，就是认清风险与收益永远难以分割，认清自己的投资需求风险偏好，不抱有侥幸心理。