道达投资手记：政策力挺！高效电机题材将爆发？

这几天，一股寒潮自北向南席卷而来，股市却是“暖冬”。

昨天，A股沪深两市并没有3000股上涨，不过有百股涨停或涨10%以上，足以说明赚钱效应较好。资金重点围绕半导体和新能源狂买，再次印证盯紧主线的重要性，大资金博弈之后，仍集中在高景气板块。大盘指数表现不错，达哥观点暂时不变。至于指数级的行情，需要热点新生。

新能源赛道大涨，主要是受到上周末美国电动车税收抵免政策推进的带动，无论是电动车还是光伏产业链，都迎来大涨。

对于新能源板块，持仓的安心持有就好了；还没上车的，在这个位置，做做短线可以；至于中线，没有大的回调就不是一个有性价比的交易。相较而言，与新能源相关的一些小金属，可能还有机会。

车载半导体市场预期好

半导体昨天力压新能源在A股“夺魁”，源于上周末王传福的喊话。

在国内新能源车领域，说比亚迪是行业的前瞻者和引领者，大家应该没什么异议。王传福的公开讲话值得了解一下。

达哥整理了一下，这次和A股相关的主要是以下几个方面：一、今年1月新能源车的渗透率才5%~6%，10月已经在20%左右，而“十四五”规划里的要求是到2025年新能源车占比达到20%；二、保守预计，明年初20%出头，到明年底可以高达35%；三、智能化电动车，对IGBT、智能驾驶用的AI高算力芯片需求巨大。在半导体领域，电动车对半导体的需求相较传统车对半导体的需求增加5~10倍；四、出行的上半场是电动化，下半场是智能化。

结论显而易见，新能源车替代燃油车的势头不可逆，且步伐越来越快。上半场大家的关注点都在电动化，以“宁王”为核心的电池上下游产业链；下半场的重点在于智能化，提升用户体验，这样一来，重点关注的方向就很简单了，IGBT、高算力芯片、汽车电子等机会自然不少，当然还有电车的“小三电”（电空调、电刹车、电助力）等汽配。

券商预计，国内千亿车载半导体市场未来可期。目前，按照半导体在智能汽车上具体的应用领域划分，主要有计算及控制芯片、存储芯片、传感芯片、通信芯片和能源供给芯片。

相对来说，券商更看好新能源应用的刚需芯片IGBT，应用于新能源的电压转换，例如汽车动力系统、光伏逆变器等，IGBT功率模块均是逆变器的核心功率器件，在电动车动力系统半导体价值量中占比52%。

电机能效提升计划公布

分析完大佬的讲话，就顺便谈谈政策面。

昨天盘后，一个重磅消息来了，工信部、市场监管总局近日印发的《电机能效提升计划（2021~2023年）》提出，加大高效节能电机应用力度。到2023年，高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上。推广应用一批关键核心材料、部件和工艺技术装备，形成一批骨干优势制造企业，促进电机产业高质量发展。针对使用变速箱、耦合器的传动系统，鼓励采用低速直驱和高速直驱式永磁电机。大力发展永磁外转子电动滚筒、一体式螺杆压缩机等电动机与负载设备结构一体化设计技术和产品。

高效电机，是不是很熟悉？继汽车零部件之后，达哥又一次押中热点，所以大家还是要多看手记文章。

稀土永磁在电机方面的应用，比普通电机节省30%左右的电，更换电机不到两年就能收回成本。工业电机中，永磁电机目前的渗透率不足5%，按照20%的标准，磁材+电机双双迎来确定性机会。

对于任何交易者来说，都希望做确定性的交易。不过，即便有机构背书，也不一定就是确定性的。最近金融圈有一件很搞笑的事，就是机构之间，也开始互相下套了。

“专家服务”的模式对机构来说很常见，自己不懂不要紧，可以让专家帮助分析。正是因为这个专家服务的存在，所以给机构之间做局，留下了缺口。比如，听信某专家意见，说公司前景不错，未来可期。接盘以后才发现，根本不是那么回事，但也只能是打碎牙往肚子里咽。 （张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。