赋能产融创新，信用科技打造供应链金融风控智慧生态

随着产业互联网的高速发展，产业供应链金融应用和服务模式正渐成趋势。

01

供应链金融的交易形态与发展基础

在供应链上，往往会出现地位相对强势的核心企业，是目前开展供应链金融的核心（图1）。在理想的情况下，供应链金融服务商贯通供应链起点至终点各个环节的信用，有效控制供应链上的物流、资金流、信息流，使融通资金的使用限制在可控范围内。但值得注意的是，信息流只是供应链的反映，供应链金融业务需要的还是对物流和资金流的把控，单纯把握信息流的轻模式并不适应现阶段的发展环境。

图1-供应链金融示意图

资料来源：艾瑞研究院

我国供应链金融业务的形态主要有应收账款融资、库存融资、预付款融资和战略关系融资四种，对应于企业交易流程的不同环节，由此也对应着不同的风险。由于应收账款融资直接确认了以信用较好的核心企业应收账款作为还款来源，所以是目前较为主要的供应链金融产品。值得注意的一点是，虽然供应链金融的产品十分多样化，但是由于针对的是一笔交易，所以在交易进程中不同的产品之间可以相互转化，例如预付款融资在发货后可以直接转为库存融资。

图2-供应链金融交易形态

近年来，供应链金融的运营模式得到了迅猛发展，逐步形成了不同的发展阶段。从供应链金融实践看，供应链金融演进发展的四个阶段分别是：金融机构推动的供应链金融、产业企业推动的供应链金融、专业平台推动的供应链金融以及金融科技推动的供应链金融（图3）。

图3-供应链金融的四个阶段

资料来源：宋华《智慧供应链金融》

第四阶段与第三阶段严格意义上不是明确的断代划分，而是一种递进关系，或者说随着专业平台推动供应链金融的深化，自然越来越开始关注和强调金融科技在其中的关键作用。

金融科技是金融领域的所有技术创新，供应链金融借助于这些技术能够帮助组织和企业更有效、更透明、更可靠地开展金融服务。这表现为越来越多的专业技术平台通过融合性的技术手段，如人工智能、区块链、云计算以及大数据来推动供应链金融服务。这时其业务的开展以及风险的控制不完全基于业务网络结构或强交易关系，而是逐渐融合了数字信息来推进供应链金融。

02

智慧产业金融的风险管理

在智慧产业金融时代，资金和渠道依旧是金融的基础，但是数据和流量是其发展动力。因而，在智慧产业金融中，有两大新生风险：数据风险和技术风险。

1.数据风险。在智慧产业金融中，金融的全自动化依赖于数据决策。若出现数据缺失、数据造假或数据中断，产业金融服务将面临无法普及、资金流失或业务停止等风险。

2.技术风险。首先是算法的可解释性和可评估性。由谁来判断算法是否可行，算法模型的准确度如何衡量，分布式系统是否可靠，数据真伪如何分辨等，都是摆在眼前的技术难题。

在存在上述风险的情况下，产业金融的风险管理难度大大提升，风险识别、衡量和处置都需要考虑更多因素，需要建立风险管理体系，并且充分运用新兴技术，遏制可能带来金融风险的各类因素。

以中诚信征信万象风控云平台为例，该平台基于风险预警理论，从供应链全局风控视角创新构建起贯穿事前风险准入、事中动态风险监测、事后催收管理全链条风控系统－万象风控云平台（简称“万象风控云”），以建立数字化风险识别、智能化风险评估、自动化分析报告、动态化风险监控为目标，将大数据、机器学习、云计算、知识图谱等新兴技术与产业链、供应链、价值链中小微企业商业信用管理需求紧密融合，适用于实体经济链条上核心企业及上下游供应商、金融机构、监管机构等群体事前风险准入、事中风险监测、事后催收等各类具体应用场景，致力于打造开放式供应链金融风控智慧生态。

万象风控云以互联网式设计为理念，以企业全流程风控业务逻辑为基础建立起多方云端在线协作平台，以风险评价流程为基础，将一个个独立的风险数据采集、处理、评价、决策、监控过程串联起来，建立覆盖事前、事中、事后的全生命周期的信用风险管理架构，引入标准的信用风险管理平台系统，实现信用的线上化管理，通过系统工具完成背景调查、准入审查、信用评估、事中风险监控等信用管理自动化操作，以标准化、自动化、智能化为核心，形成“生产服务+商业模式+金融服务”跨界融合的智慧生态典型样本。

在未来产业供应链金融的大时代，打通产业生态圈和金融生态圈各个环节，将成为实现金融服务和产业生态快速对接的关键。中诚信征信将紧跟潮流，不断探索，赋能产融创新。