币圈下了一盘大棋

　　只说重点

　　文丨方浩

　　本周，美股市场的散户抱团股再次出现爆拉行情，AMC院线、3B家居、黑莓、游戏驿站等股票重现年初时候的盛况，单日以几十点甚至一倍的速度蹿升。

　　散户抱团股始于今年1月底，当时韭菜们对华尔街做空机构实在看不下去，以WSB（华尔街赌徒）为名的一场反做空运动就此走向革命实践。包括上面提到的几家被做空的公司股价，都在短短几周内实现了指数级增长。

　　时隔两个月，奇迹再次上演。两次爆拉背后有何异同？

　　之前我在一文中说过，散户抱团股的出现，背后的玩家只有一个：币圈。策源地就是币圈舆论大本营Reddit。

　　先来看一月底的一波爆拉。当时是美国新旧总统刚刚完成交接，美股也差不多经历了一年的超级大牛市。更关键的是，比特币从去年底到1月中旬，在不到一个月的时间就突破了4万美元的历史新高。

　　也就是说，散户们不仅从股市里赚到了钱，也从币市里赚到了钱。这个时候，Reddit上最大的散户聚集地WallStreetBets终于有了充足的弹药反戈做空机构，一场史诗级的逼空大战就此拉开大幕。

　　至此，美股除了成长股和价值股，又多了一个新物种：抱团股（以前几乎等于垃圾股）。不管公司基本面如何、有没有成长空间，抱团股成了链接股市与币圈最好的桥梁。

　　其实抱团股出现在一个非常微妙的时刻。美国总统换届之后，市场对美股的走势开始出现更多不确定性的声音，一方面是因为通胀压力，一方面是美债利率的反弹。

　　但无论是美联储还是拜登政府，都不愿意看到股市崩盘，所以美元开始继续天量放水。纳指和道指在经历了短暂的回调之后，继续走高。

　　与此同时，以比特币为代表的各类加密货币的价格开始猛涨，其中比特币一度突破6万美元历史新高，距离它4万美元的历史新高仅仅过去一个多月。

　　从去年的特朗普到今年的拜登，救经济的相同路数都是美元大放水。每次放水，最大的泄洪池主要是两个，一个是美股，另一个就是海外市场。进来多少美元，当地政府就要释放等量规模的本国货币。

　　上一次美元大放水是2008年金融危机，当时由于中国4万亿人民币的出台，很大程度上稀释了美元溢出的洪水滔天。

　　但这次不一样，由于很好地控制住了疫情，中国不仅没有出台大规模的经济刺激计划，最近一段时间以来人民币甚至还出现了升值的趋势。美国当然很紧张：美国之外最大的水库关闸了，水该往哪里放？

　　2008年中本聪刚刚发布白皮书，比特币还没诞生。但如今不同了，加密货币成了美股之外最大的蓄水池。

　　正是从去年美元大放水开始，比特币一年涨了10倍，而包括比特币在内的所有加密货币的总市值，前段时间已经达到2.3万亿美元，超过苹果公司的市值。因为加密货币的存在，吸纳了这一轮美元周期的相当一部分超发货币，甚至要高于2008年中国4万亿的救市规模。

　　换句话说，币圈阴差阳错地成了美元的救火队长。

　　但无论是华盛顿，还是华尔街，对加密货币一向心情复杂。美元的霸权基地在华尔街，而币圈天生就瞧不起华尔街；瞧不起华尔街就是瞧不起美元；瞧不起美元就是瞧不起华盛顿。

　　问题是，现在超发美元不仅依赖美股，还要依赖币圈。如果说如今的美股是由于美元超发埋下的一颗地雷，加密货币就是另一个地雷。

　　现在，这两颗地雷被一根引线缠在了一起。这就是抱团股。

　　本周抱团股的新一轮暴涨，恰恰是在以比特币为首的加密货币暴跌之后。比特币价格从4月中旬的6万美元，一路跌到5月底的3万出头，几乎腰斩。而抱团股的这一轮增长曲线，也正是从5月底开始的。

　　山不转水转，币市操蛋就切换到股市。就像币圈成了美元的蓄水池一样，股市里的抱团股经过几个月的打磨之后，已经成了币圈人士的避风港。

　　没错，抱团股的大部分投资人是散户，这些散户大多来自Reddit，或者受WSB运动的影响，比如AMC院线的流通股里80%是散户。

　　但是，一个简单的问题，散户可以决定一只股票的走势，很难左右一只股票的走势。目前美股里抱团股的数量不下十只，难道都是凭散户一己之力托起来的？

　　显然不是。任何“革命运动”，幕后都有终极Boss的身影。抱团股和散户的背后，是华尔街真正的大Boss。它们叫做贝莱德（BlackRock）和先锋领航集团（Vanguard Group），这两家公司是华尔街最大（当然也是全世界最大的）机构投资者之二。

　　它们的投资标的不仅覆盖美股所有重点公司，同时也是抱团股的重要股东，游戏驿站、AMC院线、黑莓、3B家居的前五大股东里，都有这两家机构的身影。

　　这不是重点。重点是，就在去年比特币开始起飞的时候，BlackRock和Vanguard同时投资了一家公司，叫做Micro Strategy。

　　这是一家做什么的公司呢？用现在比较时髦的话说就是做to B软件和服务的公司，成立于1989年，1998年上市。疫情之前年均利润两三千万美元，去年还亏损了700多万美元。现在市值接近50亿美元。

　　以Micro Strategy的盈利能力，完全配不上现在的市值，是典型的主营业务拉垮的公司。但这家公司现在的主营业务不是卖软件，而是炒币：今年一季度的时候，Micro Strategy成为全球持有比特币最大的公司，当时拥有近10万枚比特币。

　　而早在去年，BlackRock和Vanguard就入股了Micro Strategy，并且前者还成为了Micro Strategy的第一大股东。

　　现在关系应该清楚了：扛着币圈大旗的散户们一开始反对的是不正经华尔街做空机构，现在却不经意间与正经的做多机构勾搭在了一起。币圈进入了它最鄙视的华尔街的股市，华尔街大鳄渗透进了它最忌惮的草根币圈，这中间的媒介只有两个字：美元。

　　币圈颠覆不了美元，华尔街也搞不掉币圈；与其反抗，不如享受。天生一对死敌，没想到越走越近，利益捆绑越来越深；谁招安了谁不重要，天地会与清廷从此同舟共济才重要。

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