国城矿业：收购亚洲最大银矿交割在即 白银行业新龙头已出发

近期，美国证券市场散户在白银板块逼空机构的事件成为关注焦点，白银一度成为比黄金更抢眼的贵金属。

A股市场白银板块随之风生水起，而正在进行重大资产收购的未来潜在白银行业新龙头国城矿业股份有限公司（国城矿业，000688）也引发了投资者关注。

根据国城矿业3月12日公告显示，国城矿业以自有资金及自筹资金97,969万元收购李振水、李汭洋、李振斌持有的宇邦矿业65%的股权，已于3月12日完成交割过户，此次收购在多方努力之下，最终取得圆满成功，其背后蕴藏的意义更值得投资者探寻。

雄关漫道真如铁 改革春风助成长

根据公开资料，国城矿业系国城集团旗下上市公司，公司主营业务为铅、锌、铜等有色金属和金、银等稀有金属的采选及下游硫酸的生产和销售，并在此基础上积极开展矿山综合利用。

公司成立于1978年11月，适逢党的十一届三中全会前夕，堪称改革开放的同龄企业，也是借助改革开放春风成长壮大的成功企业。1992年1月邓小平南巡讲话5年之后的1997年1月，公司在深圳证券交易所成功上市。

作为一家拥有创新基因的成功企业，国城矿业始终立足于矿产资源开发，不断通过转型升级、延伸产业发展，在矿产品衍生领域及矿产品可循环开放利用等领域取得了卓越的成绩。

近年来，公司秉承“责任创造高效，激情谋求发展，专注铸就卓越，创新构筑未来”的企业文化，面对经济环境带来的严峻挑战，上下团结一心，图近谋远，坚持以科学发展观为指导，以服务矿山主业为宗旨，以打造国内领先，国际知名的智能化、数字化、绿色矿业企业为愿景，高起点谋划、高品质打造、高效率推进，矿山生产健康发展，项目建设全面加速，资源整合硕果累累，降本增效成效显著，实现了组建整合和生产建设“两手抓、两不误、两促进”。

公司以传统铅锌有色板块为基础，以稀贵金属为核心，以矿产综合利用为辅助，已逐渐形成三位一体业务集群。

目前公司已全资持有9家公司，其中内蒙古东升庙矿业有限责任公司目前年采选规模为130万吨，已跨入国内大型现代化矿山行列。

国城矿业作为大型矿业公司，业务范围已由单一扩展为多元，覆盖区域由地区扩展至全国，甚至部分业务体系已经在海外有所建树。

公司表示，将以抢抓战略机遇期、实现新一轮优质高效发展为主题，实施新旧动能转换重大工程，努力实现发展方式、体制机制、科技创新、数字转型、精益管理的新突破，加快建设全球一流矿业公司和绿色能源服务商。

风物长宜放眼量 调整战略谋发展

作为一家拥有改革创新基因的成功企业，公司不断瞄准战略新兴产业进行前瞻布局，白银产业就是公司为再次实现跨越式发展而瞄准的下一个战略新兴产业。

在2020年半年报中，国城矿业表示正在调整未来战略，公司通过深挖自身潜力及横向并购优质资源标的，进一步优化公司资源配置结构，布局贵金属领域，并积极推进宇邦矿业双尖子山银铅矿并购项目。

公司于2020 年 1 月 20 日与交易对方、标的公司签署了《股权转让协议》，计划以自有资金及自筹资金人民币 36,000 万元收购李振水、李汭洋、李振斌持有的宇邦矿业 34%的股权。

白银具有良好的导电性、导热性和对可见光的反射性，并有良好的延展性和可塑性，具有较强抗腐蚀、耐有机酸和碱的能力，在普通的温度和湿度下不易被氧化，是贵金属中化学性质最活泼的金属。长期以来，大量纯度较高的银用于制造银币和装饰品。随着科学技术的发展，银已由传统的货币和首饰工艺品方面的消费，逐渐转移到工业应用领域。

白银本身应用于电子的各个行业中，包括汽车、消费电子、工业设备、国防和航空航天等。近年来，随着新能源汽车行业的兴起以及中国光伏产业的稳步发展，白银的工业需求逐年上涨，电子电力、光伏、银钎焊合金等领域成为白银主要的下游需求。

公司并购的宇邦矿业目前依法拥有位于内蒙古自治区巴林左旗的双尖子山矿区银铅矿采 007 号采矿许可证（生产规模 60 万吨/年），矿区面积为 10.9456 平方公里，经内蒙古自治区国土资源厅矿产资源储量评审备案证明（内国土资储备字[2017]120 号），截止 2017 年 3 月 31 日，标的公司双尖子山矿区银铅矿主、共生矿产保有资源储量(121b+122b+333)矿石量为 15,897.87 万吨，银金属量 15,129.30 吨，铅金属量 389,119 吨，锌金属量 1,500,462 吨，主、共生矿产中：银平均品位 138g/t，铅平均品位 1.03%，锌平均品位 1.46%；另含有伴生银金属量 3,110.08 吨，伴生铅金属量 461,905 吨，伴生锌金属量 388,170 吨。该矿区备案银储量位居世界第七、亚洲首位。

自2020年初以来，公司并购宇邦矿业的各项计划就一直在稳步推进实施。2020年1月21日，公司公告已完成对宇邦矿业截至20 19年12月31日的财务报表审计工作，同时委托中水致远资产评估有限公司完成了收购项目所涉及的内蒙古自治区巴林左旗双尖子山矿区银铅矿采矿权评估报告；7月9日，公司公告已完成对宇邦矿业截至2020 年 3月31日的财务报表审计工作，同时委托中水致远资产评估有限公司完成了宇邦矿业股东全部权益价值评估项目资产评估报告。

值得一提的是，早在2020年1月20日，公司就发布公告对赤峰宇邦矿业提供财务资助，公司为保障本次交易顺利进行，同意支付诚意金达 6000 万元，并以自有资金向李振水提供财务资助达 9000 万元，用以偿还其个人及关联方对标的公司占款。

信心十足，诚意满满，国城矿业以对宇邦矿业的收购，再次彰显了公司“做人光明磊落、以诚相待；做事有道德、有原则、有底线”的企业哲学。

而今迈步从头越 银色长征向未来

作为一家拥有创新基因的成功企业，秉持“责任创造高效，激情谋求发展，专注铸就卓越，创新构筑未来”的核心价值观，国城矿业早已对收购宇邦矿业之后的未来发展做好了科学规划。

宇邦矿业现有生产能力2000吨/天，国城矿业完成股权收购后将投入资金用于宇邦项目的建设和技术改造，计划将矿山采选矿能力由现有的2000吨/日分期提高到25000吨/日，年产银金属将达560吨，跻身超大型金属矿山。

2020年10月23日，公司发布签署重大合同的公告，公司并购企业宇邦矿业根据其自身发展规划及业务需求，于 2020 年 10 月 21 日与金诚信签署了合同暂估价款分别为 85,075 万元、41,725 万元的《矿山工程承包合同》及《基建、斜井及斜坡道二期工程及采矿工程（一标段）基础工程施工合同》；与中铁十九局签署了合同暂估价款为 14,657 万元的《基建、斜井及斜坡道二期工程及采矿工程（二标段）施工合同》，以上合同暂估价款累计为 141,457 万元(最终以实际验收与结算款为准)。

目前，宇邦矿业技改扩能工程已经启动并稳步开展。

展望未来，国城矿业表示将聚焦白银产业，通过不断扩大优质矿产资源体量，不断提升资源储量级别和生产效益，多方位并举，多举措共施，努力提升公司盈利能力，打造深沪两市白银行业龙头企业，以回报广大投资者的信赖与支持。

而今迈步从头越，国城矿业已重整行装再出发，奋力走好跨越式发展的银色长征路，公司未来的业绩成长和发展空间值得投资者期待。