【机构调研记录】富国基金朱少醒调研冰轮环境

证券之星消息，根据市场公开信息及8月25日披露的机构调研信息，富国基金近期对10家上市公司进行了调研，其中知名基金经理朱少醒调研了冰轮环境，相关名单如下：

1）英科医疗 （富国基金参与公司2026年半年度报告电话会议）
调研纪要：公司2026年上半年实现营收69.09亿，净利润9.04亿，二季度单季净利润达8.94亿，经营利润12.5亿。控股胶乳企业盈利优异，供应链优势显著。汇兑损失与一季度持平，得益于美元批量结汇和港币贷款置换。公司将扩大海内外丁腈手套产能，满足市场增量需求。马来友商成本高于国内，10月天然气涨价将加剧差距。客户库存处于低位，补库需求明显，8月后进入采购旺季。公司正提升市占率，拓展手套品类，布局康养护理赛道。原材料库存收益来自胶乳生产企业贡献的额外利润。

2）冰轮环境 （富国基金参与公司路演活动）
调研纪要：2026年上半年公司实现营业收入36.78亿元，同比增长17.96%；归母净利润3.11亿元，同比增长17.01%。剔除汇兑损失后归母净利润约3.70亿元，同比增长约40%。海外业务为增长核心，冰轮香港实现营收16.70亿元，同比增长40%。数据中心冷机业务确收约8亿元，同比增长43%，占总营收22%。境外营收14.9亿元，同比增长47%；境内营收21.8亿元，同比增长约4%。公司启动“中国烟台+马来西亚+北美”三地产能协同扩产。北美市场进入壁垒包括UL/ETL认证、品牌偏好、高额关税及非标定制要求。

3）思瑞浦 （富国基金参与公司上门路演&现场沟通）
调研纪要：2026年上半年，公司实现营业收入16.06亿元，同比增长69.19%，收入增长主要来源于产品销量的大幅增长以及高价值产品放量带来的产品结构优化。净利率达19.17%，同比提升12.24个百分点，受益于收入增长摊薄单位固定费用及高毛利产品占比提升。面对上游代工厂涨价，公司审慎调整定价，并通过产能协调、结构优化等措施维护毛利率稳健。产能方面，通过加强库存、深化供应商协同及推进自有12寸工艺平台和测试厂建设保障供应。未来重点布局光交换机、服务器及机器人领域，相关产品已在送样、验证或导入交付阶段。

4）敷尔佳 （富国基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：报告期内，公司实现营业收入 1,156,139,070.47 元，同比增长 33.95%；实现归属于上市公司股东的净利润255,985,054.92 元，同比增长 11.46%。线上收入 8.89 亿元，同比增长 27.98%，占比 76.91%；线下收入 2.67 亿元，同比增长 58.60%，占比 23.09%。公司上半年度持续加大线上业务拓展力度，二季度上新品类较多，叠加新品推广与大促营销等多重因素，营业收入与销售费用同步上升。在研产品“重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维”注册申请已获国家药品监督管理局受理，后续还需进行审评审批、核发批件等流程。非贴片类产品中次抛产品表现较好，两款次抛精华半年度销售额均在五千万元以上。抖音平台收入按自播、达播、商品卡和短视频划分，自播和短视频占比较高。OTC渠道收入占比较低，但公司正搭建线下体验场景，提升竞争力。目前公司没有公开的业绩预期，下半年将继续专注主业。公司下半年储备了多款新品，将陆续上新。

5）惠泰医疗 （富国基金管理有限公司参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：公司PF和射频消融手术有序开展，培训体系依托阜外、安贞等头部医院。医生反馈PF线性压力导管无需全麻、易上手、适配复杂手术，迭代产品正研发中。2026年上半年冠脉、外周手术量整体增长，集采推动导管、导丝等产品市占率提升。IVUS已获证，正推进招标挂网，皓影IVUS为唯一双频系统，具备高清与全景融合能力。非血管产品预计2028年下半年商业化。海外重点产品已获CE认证，PF方案预计2027年中获证，团队已基本建成，放量需长期推广。国内外库存合理可控。IVUS具备3D成像和I图像增强功能，未来更多功能将由I赋能。管理层调整带来协同效应，2026年研发资源分配为电生理50%、冠脉外周30%、非血管及影像20%。

6）圆通速递 （富国基金参与公司电话调研）
调研纪要：公司认为“十五五”规划推动行业向质量与效益并重转变，公司将践行价值竞争策略，全面推进智能化升级。2026年上半年资本开支近35亿元，用于转运中心建设与设备升级，未来开支将趋缓。运输环节通过智能调度与路由优化降本，中转环节推广自动化设备，末端依托智多星系统实现闭环管理。2026年预计累计分红每10股3.7元（含税），较上年提升。散单与逆向物流业务发展良好，持续优化个人寄件体验。国际业务深化中澳、中日专线，拓展中东、东欧、非洲市场，推进“仓干线配关”一体化能力建设。

7）聚辰股份 （富国基金参与公司特定对象调研&网络会议）
调研纪要：第二季度扣非净利润环比增长147.20%，主要因DDR5 SPD芯片和高可靠性EEPROM芯片出货量增长，带动毛利率提升。上半年研发投入1.29亿元，同比增长25.71%，占营收比例达21.44%。公司推出配套新一代EDSFF eSSD模组的VPD芯片，已通过客户测试认证。新一代EDSFF eSSD模组在信号完整性、存储密度等方面优于传统模组。汽车级EEPROM芯片导入全球前20大中16大汽车品牌，NOR Flash芯片应用于智能座舱系统，销量收入高速增长。工业级EEPROM芯片广泛应用于工业自动化、数字能源和通信设备领域。

8）三峡旅游 （富国基金参与公司电话会议）
调研纪要：2026年上半年，公司完成营业收入4.14亿元，同比上升13.09%；净利润7,955.02万元，同比上升25.04%。观光游轮游客接待量增长8.51%，结算价格调整提升客单价，新增省际度假游轮业务贡献新利润。旅行社业务收入同比增长36.74%，毛利率达32.50%。省际游轮“揽月”平均载客率96.29%，“极光”为96.59%。2026年1—7月三峡游轮客运量69.83万人，为2025年同期的104.30%。省际度假游轮项目上半年实现效益365.05万元。2025年60岁以上游客占比50.08%，2026年7月未成年人占比升至26.21%。公司计划试运行冬季航程，突出江水澄碧、晨雾、红叶等特色。新游轮将体现智能系统、服务上岸、沉浸式体验等五大优势。

9）凯莱英 （富国基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：截至2026年半年度报告披露日，公司新增订单呈现强劲态势，第二季度新增订单为大订单之后历史表现最强的一个季度。化学大分子和生物大分子业务新增订单实现跨越式增长，小分子业务也有明显好转，整体业务出现趋势性复苏。在手订单约40%可在2026年确认收入，其余将在2027年和2028年逐步确认。多肽和寡核苷酸产能均处于供不应求状态，公司正加快产能建设，预计2026年底多肽总产能达69,000L。生物大分子CDMO收入同比增长122.82%，境外收入占比26.61%，在手订单中境外项目占比达49.18%。公司对后续订单形势继续保持乐观态度。

10）拓邦股份 （富国基金参与公司业绩说明会）
个股亮点：公司研发的“轻成”AI 抗衰美容仪项目聚焦家用医美护理市场，创新融合超声波抗衰技术与 AI 智能算法，打造兼具专业性能与智能交互体验的家用 AI 智能抗衰美容仪。；子公司宁波拓邦：光伏电站容量1,479.089 kWp，2025年光伏发电量1,486.288 MWh，自用电量1,431.808 MWh，余电上网42.8 MWh，光伏发电占园区用电量14.9%。

富国基金成立于1999年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)14476.9亿元，排名5/212；资产管理规模(非货币公募基金)10529.43亿元，排名4/212；管理公募基金数899只，排名4/212；旗下公募基金经理114人，排名4/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为富国创新科技混合A，最新单位净值为4.34，近一年增长103.99%。旗下最新募集公募基金产品为富国港股通科技混合A，类型为混合型-偏股，集中认购期2026年8月13日至2026年8月27日。

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