北京
零售贡献近半营收，净利润却只占8.4%
平安银行最新中报显示，零售金融业务贡献了44.7%的营收，但净利润贡献仅有8.4%。造成这一落差的核心原因是信用减值损失持续侵蚀利润。2022年零售业务信用减值损失为94.26亿元，2023年飙升至591.31亿元，直接拖累了整体盈利表现。
冀光恒上任后，对零售条线进行了大幅调整。他取消了运行近十年的行业事业部，将其合并为战略客户部；同时撤销零售三大区域管理层，并调整零售条线领导，任命王军为副行长待批。这些动作的核心逻辑是削弱事业部制、强化分行责任，以提升一线决策权和执行力。
压降高风险贷款，成本端实现“止血”
在资产端，平安银行大幅压降高风险零售贷款。2023年压降696.71亿元，2024年再压降2105.51亿元。在负债端，银行提升活期存款占比，存款付息率从2.20%降至1.38%。费用控制同样精细化，业务及管理费累计压降近112亿元。这些措施帮助营收和净利润止住了下跌趋势。
不过，与招行相比，平安银行的负债成本仍有明显差距。文章指出，招行凭借在零售客户方面的多年经营，其低成本存款来源比平安更多且稳定。冀光恒在业绩会上也坦言，在经济下行过程中，客户下沉是非常危险的。
股价涨幅倒数第三，复苏仍需时间
尽管业绩止跌，资本市场反应却相对冷淡。2023年至2025年，平安银行分红率虽有提升但近期回落，当前股息率为4.36%。自2023年以来，平安银行股价仅上涨5.78%，在42家上市银行中排名倒数第三，远低于行业平均58.22%的涨幅。
冀光恒用“大病初愈”来形容银行当前状态。他表示，不可能从一个刚恢复的人，就去跟最前端的模范生比较，这个过程更多是蓄势待发，要慢慢来、练内功。对于投资者而言，复苏需要时间，仍需理性看待。
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