北京
来源：市场资讯
（来源：易居研究院）
近日，国务院常务会议审议通过《国务院关于修改〈住房公积金管理条例〉的决定（草案）》，标志着自1999年条例实施以来，住房公积金制度迎来第三次系统性修订。本次修订与此前6月住建部发布的征求意见稿一脉相承，核心在于适应房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，推动公积金制度从单一购房支持工具，向覆盖住房全生命周期的综合性保障账户转型。
一、修订要点：三大核心突破与政策逻辑
本次修订的核心导向在于更好满足居民特别是新市民、青年人等群体的多样化住房消费需求，强化公积金在扩大内需、促进住房消费方面的支撑作用，更好吻合人民城市建设和存量住房发展需求。修订内容重点围绕三个方面展开：拓宽提取和使用范围、扩大制度覆盖面、提升管理服务效能。
表1：住房公积金管理条例的核心变化与政策内涵
资料来源：网络公开信息、易居研究院
从政策逻辑来看，此次修订的三重背景值得关注。其一，我国城市发展已从大规模增量扩张转向存量提质阶段，居民住房消费从"购房""租房"向"修房""养房"拓展，条例原有使用范围已无法适配新需求。其二，灵活就业人员规模已超2亿人，原有制度普惠性存在明显短板。其三，上半年已有超过60个城市先行调整公积金政策，积累了地方实践经验，为全国层面修订奠定基础。
二、资金运行基础：个贷率处于"黄金区间"提供改革空间
公积金制度改革能够顺利推进，与当前较为充裕的资金运行基础密不可分。2026年上半年26个重点城市住房公积金个贷率平均为65%，处于业内普遍认为的60%至80%的"黄金区间"中枢位置。65%的平均水平说明全国重点城市住房公积金资金运行整体稳健有序，在支持居民住房消费、促进房地产市场平稳发展以及保障资金安全之间实现了较好的平衡，也为后续深化住房公积金制度改革提供了较好的资金基础。
从分布结构看，26个城市中约77%的城市个贷率处于60%至80%的"黄金区间"。个贷率偏低意味着资金储备较为充足，具备进一步提升资金使用效率的空间。与此同时，目前全国各公积金中心仍有大量沉淀资金尚未得到高效利用。扩大提取场景，有助于将"被动储蓄"转化为居民可灵活支配的住房消费资金，从而直接降低居民安居成本。
表2：上半年全国26个重点城市公积金个贷率情况
资料来源：网络公开信息、易居研究院
三、政策评价和后续展望
本次修订从制度层面明确了公积金功能定位的转型升级，将对下半年及"十五五"期间的房地产市场产生多重积极影响。
第一，稳定市场预期，提振住房消费信心。7月30日中央政治局会议提出"稳定房地产市场"后，国常会旋即审议通过公积金修订草案，释放了政策面持续支持合理住房消费的明确信号。这一调整有助于稳定市场预期，也将对今年下半年房地产市场平稳健康发展产生积极影响。从上半年地方实践看，各地在提高公积金最高贷款额度、重点支持绿色建筑、现房销售及多孩家庭公积金贷款，以及在适老化改造、物业费提取等方面的创新实践，均已形成可复制经验。全国层面的制度修订将进一步释放政策红利。
第二，缴存扩围与提取扩容同步推进，中长期利好住房消费链条。将超过2亿灵活就业人员纳入自愿缴存体系，一方面扩大了制度覆盖面，使更多群体能够享受低息贷款、租房提取等政策红利；另一方面也为公积金资金池注入了长期稳定的资金来源。提取场景由6种扩展至9种，公积金支持范围延伸至装修、物业费等日常住房消费环节，有助于激活住房消费链条中的存量环节。总体来看，这一举措从资金流入与流出两端落实长效机制，有助于更好发挥公积金制度的功能。
第三，制度转型在执行层面仍面临挑战。稳定房地产市场的关键在于去库存，而挖掘新的需求点则是当务之急。本次公积金修订正是从制度层面激发住房消费潜力的重要举措。但与此同时，还需关注以下几个问题：灵活就业人员收入差异较大，各地在缴存规则上的适配难度较高；提取场景放宽后，部分城市可能面临短期资金支取压力，需配套建立动态调整机制；骗提套取风险上升，亟需强化跨部门数据核验与失信惩戒。此外，公积金利率如何确定，以及如何更有效地发挥其低成本和普惠导向作用，也是未来值得持续关注的方向。
综上，本次住房公积金修订草案的审议通过，以及后续条例的正式落地，标志着住房公积金制度正从"单一购房工具"向"住房全生命周期民生保障账户"转型。此类制度改革进一步释放了资金效能空间。随着制度逐步实施，其效用将得到充分发挥，也可视为对房地产发展新模式的一次积极探索和突破。
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