21世纪经济报道 记者 崔文静5月15日,证监会正式发布《衍生品交易监督管理办法(试行)》,衍生品市场首部统一监管规章落地。2026年11月16日起正式施行。
这次新规,三盏红灯最值得关注。
第一盏,上市公司不得拿自家股票做衍生品交易。持股5%以上股东、实控人、董监高,统统不行。过去通过场外合约变相减持、绕道套现的操作空间,这次直接封堵。
第二盏,交易者准入门槛全面升级。必须达到专业交易者标准,禁止以“拆分交易”“代持”等方式变相拉低门槛,账户实名制,违规出借借用一律禁止。
第三盏,经营机构戴上紧箍咒。净资本持续不低于五亿元才能展业,建立衍生品交易报告库,场外市场装上“监控探头”,风险看得见、管得住。
新规落地,信号很明确:衍生品市场的规矩,立起来了。
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