出海、上市和具身智能，移动机器人245亿赛道的三张考卷

来源：高工机器人

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具身智能时代下，移动机器人产业正经历一场从“替代搬运”到“定义场景”的深刻变革。从单一设备的自动化执行，到集群调度的数字化协同，再到强感知、强交互、高柔性的工业具身智能体，产业正步入一个以智能为锚的新十年。

在这场变革中，移动机器人的市场规模早已突破百亿元，并朝着200亿元的关口进发。但比起数字，更值得追问的是：增量从哪来？下一个十年的胜负手又是什么？

高工机器人和高工机器人产业研究所（GGII）通过持续跟踪调研，从市场格局、出海布局、资本风向和技术落地等维度，归纳总结了这一变革下中国移动机器人的市场现状与发展趋势。

基本盘仍在发力，半导体产业值得关注

GGII数据显示，2025年中国移动机器人整体市场销量约12.6万台，市场规模达到150亿元，预计2028年销量将达到20.15万台，市场规模突破245亿元。从2020年到2025年，中国移动机器人销量的年复合增长率为25.5%。这一增速在制造业诸多细分领域中并不常见，意味着市场仍在健康扩张，而非透支式增长。

从应用市场来看，汽车、3C、新能源以及电商零售构成了移动机器人应用坚实的基本盘，且应用规模仍在持续增长。微观来看，2025年光伏行业有所下滑，3C行业也处于小年，但这意味着2026年的增速或许更值得期待。

汽车板块中，中国新能源汽车的销量在过去十年增长超40倍，尽管当下增速相比前几年已经有所放缓，未来十年预计仍有两倍以上的增长空间，而这一增量中还不包括庞大的零部件产业链，其中蕴藏着巨大的市场机会。

其次是以锂电池为基础的新能源板块，GGII数据显示，中国锂电池市场从2010年到2020年，经历了10倍的出货量增长，预计2020年到2030年出货量增长将超过25倍。得益于新能源在材料、设备上的持续更新迭代，2025年到2035年出货量有至少3倍的增长空间。

高工机器人总经理罗思娜指出，另一个值得关注的增量市场是半导体产业。随着AI+推动算力存储芯片的革命以及电子产品的创新，全球晶圆产能增速极快。

尤其是7nm及以下的先进制程，2025年产能增速达到15%，2026年预计将进一步加快至18%。在AI算力、人形机器人等需求的强力推动下，上游的晶圆厂在大中华区加速建厂并加速迭代，是一个极具潜力的市场。

出海不是可选项，而是必答题

如果说中国工业机器人用了十年时间打下“半壁江山”，那么中国移动机器人从诞生之日起就位于全球顶端。如今在中国市场已很少听到国外的移动机器人品牌，中国厂家基本代表了全球最高水平。

然而，这并不意味着全球市场就是囊中之物。国内有野蛮生长的优势，但海外在合规性、技术标准、数据安全等方面存在诸多限制，叠加制造业回流趋势，全球市场对中国厂家其实并不算特别友好。

根据GGII调研统计，中国移动机器人出口订单占比已从2022年的25.87%，快速攀升至2024年的37.12%，2025年更是突破了40%。罗思娜指出，对中国移动机器人厂家来说，出海已经从“可选项”变成了“必答题”。

目前GGII观察到中国移动机器人企业的出海方式主要分为三种：①“借船出海”，即跟随集成商或用户去拓展当地市场，这是目前最主流的出海方式；②“造船出海”，一些规模体量大的厂家会选择在当地建厂、设立分公司；③“买船出海”，部分企业通过并购国外公司，来快速实现本地化服务。

在出海目的地上，日本、韩国、欧洲、美国、东南亚和中东都是热门选择。单从商业角度而言，日韩市场的增长确定性较高。日本面临严峻的老龄化问题，加上2024年针对卡车司机加班等问题的法规调整，催生了巨大的物流自动化需求。

同样在加大出海力度的也包括仓储物流集成商，这些企业普遍从东南亚市场起步，将海外营收做到了较高的份额。但GGII通过对仓储物流集成商的财报分析发现，仓储物流集成商的业绩分化严重，应收账款占比大幅上升，毛利率再度下滑，不少已跌破30%。可以看出，出海虽是一道必答题，但答好这道题并不容易。

港股成资本出口，行业进入上市冲刺期

从投融资角度看，资本是最敏锐的风向标。根据GGII统计数据，2022年是移动机器人板块的融资高峰期，2023到2024年有所回落，2025年已明显回暖。2025年，中国移动机器人及物流仓储领域共完成33笔融资，总金额达45.68亿元，平均单笔融资额回升至1.31亿元。其中，AMR成为最受资本青睐的细分品类。

这一轮融资回暖背后有一个清晰的原因：移动机器人企业正在集体冲刺港股上市。

继极智嘉成功登陆港股成为“AMR第一股”后，凯乐士在今年率先完成港股IPO，翼菲科技即将上市敲钟，仙工智能、斯坦德、优艾智合等企业均处于递表或备案阶段。对行业而言，这无疑是一件好事——开拓海外市场、加大技术研发、布设营销网点都需要大量资金，无论是港股还是国内创业板，都是值得争取的路径。

但风险也很明显，许多企业之所以去港股，核心是盈利能力普遍偏弱。这也进一步造就了“恒者恒强”的局面，如果没有雄厚的背景支撑，创业企业想实现较高的营业额与盈利，是相对困难的。

资本为企业输血，解决的只是短期的痛点，最终决定企业能走多远的，是造血能力本身。而且当融资和上市的窗口打开，一个更根本的问题浮现出来：资金到底该投向哪里？从2025年的产业实践来看，答案正高度集中在具身智能。

具身智能加速落地

2025年中国移动机器人企业产品发布的节奏显著加快，侧重点更多集中在人机交互、车车协同、拓展新场景，以及为小微企业提供“即开即用”的柔性改造方案。

罗思娜强调，未来几年，考验移动机器人的将是软件能力及协同调度能力。硬件成本的透明度已经极高，如今提高附加值的关键落在了软件上。

无论是多传感器融合导航技术提升户外复杂环境作业能力，还是RSC实现多台、多场景机器人智能调度，亦或是MCS智能解析上下料需求、动态调度AMR执行精准搬运。软件正在成为移动机器人最核心的竞争维度。

从行业演进脉络来看，中国移动机器人的发展与亚马逊有着密不可分的关系。2012年亚马逊收购Kiva后，接下来的三年内国内涌现出一大批类Kiva产品，开启了中国移动机器人的第一个十年篇章。

亚马逊在2024和2025年的新动作，则正在开启下一个十年：2024年收购Covariant，聚焦产线的集成智能融合；2025年直接测试人形机器人，实现从移动底盘到上肢再到完整人形方向的突破。

这也是国产移动机器人企业未来十年的重点研发方向，如何实现真正的智能化，并在不同的应用场景中落地，而不只是在单一产品上智能化。高工机器人观察到，过去一年，从平面搬运到立体仓储的变革非常明显。从“货到人”“箱到人”，再到垂直空间革命，细分领域在不断深化，对机器人本身也提出了更高的技术要求。

与此同时，现实场景中的挑战也亟待突破。比如仓储零售该如何用智能化介入峰值应对和退货管理？制造业工厂中，产线的一体化融合和智能化又该如何实现？面对前置仓和即时配送的兴起，城市核心区大量密集小仓该如何做到高密度存储和高效率运转？

罗思娜表示，过去移动机器人企业做的更多是几千平方米的大仓生意，未来会面对越来越多的小仓，该如何应对？这些分化场景值得深入拓展。

在产品布局上，GGII观察到，一批移动机器人企业正凭借底盘、导航、运动控制、环境感知等核心技术的天然复用优势，以及核心零部件等供应链的快速协同能力，加速押注轮式人形机器人赛道。

这些企业通过对工业制造与仓储物流的场景理解，叠加移动机器人技术的深厚积累，为轮式人形机器人打开了一条从快速适配到规模落地的路径，拓展了第二增长曲线。

强者恒强与强强联手

在中国移动机器人目前的市场竞争格局中，呈现了“强者恒强”的态势。过去三年，市场前五的厂家已经占据超过50%的市场份额，这意味着规模化将成为未来企业的核心竞争壁垒。反而言之，越小的厂家生存空间越窄，只能去寻找更细分的市场。

与此同时，行业整合正在提速，Element Logic收购ABCO Systems以扩大技术组合；柯马收购欧导实现能力互补；软银整合ABB机器人业务以AI赋能……无论是技术互补还是生态协同，其核心目的都是抓住营收，将智能化落实到每一个产品中。

中国移动机器人市场规模从2025年的150亿突破至2028年的245亿，存量竞争与增量开拓同步上演。出海、上市、具身智能三浪叠加之下，每一个移动机器人企业又不约而同地站在了同一个路口——这种融合与变化，既是机会，也是挑战。

*封面为AI配图