安永报告：上市银行信用风险防控压力不减 预计信用减值损失仍是利润增长挑战

5月14日，安永发布《中国上市银行2025年回顾及未来展望》报告，报告指出，过去三年，上市银行净利润增速保持在2%左右水平，已进入到“低增速、高质量”发展新阶段。从未来看，安永大中华区金融服务华北区审计主管合伙人姜长征认为，银行信用风险防控压力不减，预计后续信用减值损失仍将对银行利润增速带来挑战。

报告数据显示，2025年，中国全部57家上市银行实现营收5.94万亿元，同比增长1.34%，净利润为2.25万亿元，同比增长1.53%。截至2025年末，这57家上市银行的总资产达到344.20万亿元，较上年末增长9.44%。

息差持续收窄是近年来银行业面临的共性难题。根据报告，2025年上市银行平均净息差为1.40%，较上年度下降13个基点，连续六年下降。

从今年一季度最新情况看，安永同步发布的《中国42家A股上市银行2026年一季度业绩概览》显示，在42家A股上市银行中，有25家银行披露了2026年一季度净息差，其中有11家相比2025年度净息差下降、11家上升、3家保持不变。

“上市银行2025年平均净息差降幅有所收窄，主要原因来自负债端成本的持续下降；2026年一季度，从披露了信息的上市银行看，净息差确实呈现企稳态势，但考虑到有一半左右上市银行并没有披露一季度净息差，是否已出现趋势性反转，还有待观察。”安永大中华区金融服务高增长市场主管合伙人许旭明在回答证券时报记者提问时指出。

许旭明表示，银行业息差走势受货币政策、贷款市场报价利率（LPR）走势等外部因素影响，也与银行自身资产负债管理及定价策略紧密相关。根据2026年一季度货币政策执行报告，LPR预计还有一定下降空间；同时，商业银行还需持续提高利率定价能力，稳定息差水平。

报告认为，过去一年，上市银行一方面加大贷款投放和投资力度，2025年末贷款余额（净额）和金融投资余额分别较上年末增长7.36%和13.27%，通过以“量”补“价”，实现利息净收入同比增长0.11%，止住连续两年下降的趋势。另一方面，加大投资银行、财富管理、资产托管等业务拓展力度，2025年实现手续费及佣金净收入同比增长5.92%，在连续三年下降后止跌回升。

分不同类型银行来看，报告指出，在经历2022年至2024连续三年下降之后，大型银行营收在2025年实现了回升，且6家大型银行营收均同比上升。其中，中国银行营收增幅最大，为4.48%，主要原因在于中国银行把握金融市场波动机遇，净交易收入及贵金属销售收入增长较好，除手续费及佣金净收入以外的非息收入同比增长29.46%。

当前，不少上市银行都提及拓宽非利息收入来源、寻找新增长点，部分大型商业银行还提出向综合金融服务提供商转型。对于数量更为广大的中小银行的转型，许旭明对记者表示，中小银行的综合化转型，可立足本土，结合自身资源禀赋、区域特点和客户结构，实施差异化、特色化、数字化的转型路径。具体来看，城农商行应立足地方经济，围绕当地主导产业，打造产业金融解决方案；同时深度融合本地政务、教育、医疗等生活场景，扩大普惠金融服务半径，推动金融服务进一步下沉。

在风险防控层面，报告显示，2025年末，上市银行平均不良贷款率1.24%，较2024年末下降0.02个百分点，平均拨备覆盖率232.22%，较2024年末下降 5.33个百分点，平均资本充足率16.34%，较2024年末下降0.25个百分点，保持了资产质量稳定与较为充足的风险抵补能力。

从具体业务来看，报告指出，2025年上市银行零售业务营业收入、税前利润贡献同比进一步下降——零售业务税前利润占整体税前利润比重为29.94%，较2024年下降1.4个百分点，低于公司业务税前利润占比（46.56%）。报告认为，这主要是零售业务不良资产风险持续暴露，信用减值损失的计提保持在较高水平。

“从变化的角度看，2025年，零售贷款风险持续暴露，值得关注；上市银行个人住房按揭贷款、个人经营贷款、个人消费贷款和信用卡贷款的不良率都有一定程度的上升。”安永大中华区金融服务华北区审计主管合伙人姜长征指出，银行信用风险防控压力不减，一季度末，上市银行平均不良贷款率与年初持平，预计后续信用减值损失仍将对银行利润增速带来挑战。