北京
去年还在纠结要不要升级DDR5的老哥，现在估计肠子都青了。DDR5的2x16GB套条，去年100美元能拿下，今年直接飙到500美元以上，部分型号甚至涨了5到10倍。这价格曲线，比某些币还刺激。
更离谱的是，全球90%到95%的内存芯片攥在三星、SK海力士、美光三家手里。涨价红利全让他们吃干净了——三星Q1净利润暴涨近8倍，另外两家利润增幅也在5倍以上。有分析说这两家今年加起来能净赚1万亿，而内存涨价周期可能要拖到2027、2028年，甚至2030年。按这个节奏，五年赚的钱抵得上过去五十年，简直是躺着印钞。
但诡异的事情来了：正常公司遇到这种需求爆发，早就砸钱扩产了，这三家却集体"摆烂"。
三星确实在韩国龙仁投了2600亿美元建6座晶圆厂，今年下半年开工，2031年投产。SK海力士和美光也在猛建HBM产能，今年动工，但投产要等到2028到2030年。看起来动静很大？细品一下时间线——这些工厂产的是HBM，不是咱们装机用的普通DDR。
今年的实际产能增量惨淡得很：三星2026年内存晶圆产量预计793万片，比2025年的759万片只涨5%；SK海力士从597万片涨到648万片，增幅8%；美光更绝，360万片跟去年基本持平。价格涨了5倍，产能几乎纹丝不动，这操作放在任何行业都相当抽象。
说白了，三大巨头不是不扩产，而是扩产的方向彻底变了。HBM这种AI训练用的显存才是亲儿子，利润率高、客户财大气粗，DDR5这种"民用级"产品纯属顺带施舍。玩家想装机？要么咬牙挨宰，要么继续DDR4养老。
这波操作最讽刺的地方在于，内存行业曾经经历过残酷的产能过剩和价格战，三家都吃过亏。现在好不容易等到AI风口，宁可被骂"饥饿营销"也要把产能押注在HBM上。毕竟企业级客户的订单又稳又肥，谁还稀罕散户那三瓜两枣。
只是苦了普通玩家。去年犹豫没下手的，今年直接翻倍；今年观望的，明年可能更贵。等到2027年DDR6出来，搞不好又是新一轮轮回。这大概就是"菜但瘾大"的装机党最真实的写照——永远在等降价，永远在拍大腿。
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