A股开盘：沪指涨0.32%、创业板指涨1.23%，CPO、光刻机及中船系板块走高，短剧、游戏概念股活跃

5月14日，A股三大股指集体高开，其中上证综指上涨13.58点，涨幅0.32%报4256.16点；深证成指上涨112.47点，涨幅0.7%报16202.21点；沪深300指数上涨29.3点，涨幅0.59%报5027.64点；创业板指数上涨49.52点，涨幅1.23%报4087.85点；科创50指数上涨22.19点，涨幅1.25%报1792.34点；中船系、光刻机、CPO板块涨幅居前，CPO板块延续涨势，共进股份、可川科技双双涨停，剑桥科技涨近7%，鹏鼎控股、圣邦股份、工业富联跟涨；中船系板块盘初活跃，中船特气涨超12%，久之洋、中国动力、中船防务跟涨，短剧游戏板块震荡走高，线上线下涨超15%，完美世界、平治信息涨超4%，易点天下、蓝色光标、华智数媒跟涨；绿电概念强势延续，大唐发电7连板，韶能股份、京能电力涨停，晋控电力、协鑫能科、华电辽能、东方新能涨幅靠前。

市场焦点股大唐发电（6板）竞价涨停，电力股华电辽能（20天11板）高开6.58%、华电能源（12天6板）高开4.60%，电网设备板块宝光股份（9天6板）高开3.12%、汉缆股份（2板）高开6.27%，陶瓷基板概念股蒙娜丽莎（4板）高开5.19%、博敏电子（6天3板）高开1.21%，益生菌概念股交大昂立（4板）低开9.46%，算力租赁概念股润建股份（7天4板）高开10.00%、中嘉博创（6天3板）高开4.13%，金刚石散热概念股黄河旋风（3板）高开1.18%。

个股动态

腾讯控股：第一季度营收1,964.6亿元，同比增长9.1%，预估1,993.9亿元；营业利润673.8亿元，同比增长17%，预估656.5亿元；调整后净利润679.1亿元，同比增长11%，预估678.3亿元；调整后每股收益7.517元，同比增长12%。

通鼎互联：截至目前，海南康宁仅作为公司的光棒原材料供应商，采购规模有限，2023-2025年平均采购数量187.25吨/年，不存在独家供货情形，也不存在其他合作关系。公司未来将通过自产光棒的方式减少外部采购占比。公司与英伟达不存在任何业务关系。

中国巨石：公司全资子公司巨石集团之全资子公司巨石淮安拟建设年产5万吨电子纱暨3.2亿米电子布生产线建设项目，总投资44.31亿元。项目建成后，预计总投资收益率10.81%，有利于公司调整产品结构、提升盈利能力和国际竞争力。

大唐发电：截至2026年一季度末，公司煤电、燃机、水电、风电和光伏装机占比分别为56.80%、11.05%、10.73%、13.05%和8.37%，新能源发电营业收入占比约9.23%，占比较小。截至目前，公司尚无已投运算电协同项目。

铜冠铜箔：公司主要从事各类高精度电子铜箔的研发、制造和销售等，主要产品按应用领域分类包括PCB铜箔和锂电池铜箔。公司自主研发的高频高速铜箔产品已开始批量供应，目前整体出货占比不高，2025年度该产品出货占铜箔总出货的20.94%。

赛轮轮胎：公司在国内市场对非公路轮胎发出过价格调整通知（自5月11日起，价格整体上调7%—9%）。公司日常会根据相关产品的综合生产成本及市场需求等因素确定调整产品价格的时间及幅度。

恩捷股份：公司拟在四川省自贡市荣县投资建设年产50亿平方米锂电池隔离膜项目，预计总投资额40亿元。公司与自贡市人民政府签订《战略合作协议》，控股子公司上海恩捷与荣县人民政府签订《投资合作协议》。

佰维存储：公司已于2026年5月12日向香港联交所重新递交境外上市股份(H股)发行并上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登申请资料。本次发行尚需取得证监会、香港证监会和香港联交所等机构的备案、批准或核准，存在不确定性。

申昊科技：公司与中移(杭州)信息技术有限公司签署战略合作协议，双方将围绕具身智能终端产品开展深度合作。中移（杭州）是中国移动通信有限公司（以下简称“中国移动”）的全资子公司，深耕操作系统、算力与安全、人工智能、机器人四大关键技术领域，是中国移动贯彻“网络强国”战略、推进企业转型的重要布局载体。

迪安诊断：公司董事叶小平于2026年5月12日收到证监会《立案告知书》，因涉嫌泰格医药持股变动相关信息披露违法违规，证监会决定对其立案调查。上述事项与迪安诊断的股票交易、信息披露及公司经营无关，不会对公司正常经营造成影响。

热点题材

铜：

行情数据显示，LME期铜价格周二上涨约1%，至每吨14100美元附近，逐渐逼近1月份创下的每吨14500美元以上的历史高点。分析人士指出，作为工业金属风向标的铜价在最近几个交易日强劲上涨，这得益于多个因素，包括中国需求的复苏以及中东硫磺供应的紧张——硫酸是某些铜生产工艺中不可或缺的原料。

石油：

本周三，国际能源署（IEA）发布月度石油市场报告。IEA在报告中称，由于伊朗战争对中东石油生产造成严重破坏，今年全球石油市场将出现供不应求的局面。2026年石油供应仍将比总需求少178万桶/日——这一供需缺口比IEA此前的预测要严峻得多。

CPO：

据中国台湾《经济日报》5月13日报道，市场传出，鸿海集团“全光CPO交换机机柜”已提前向大客户英伟达交货，且出货目标从原先预估的2026年超过1万台，大幅上修至2026-2027年合计超过5万台。业内人士称，鸿海在越南工厂生产的全光CPO交换机机柜供应极为紧张，连展示用机柜都已全部交给英伟达，“一机不剩”。

AI应用：

据知情人士透露，美国AI大模型公司Anthropic正与投资者进行初步洽谈，计划筹集至少300亿美元的新资金，这可能成为该公司迄今为止规模最大的一轮融资。Anthropic正以超过9000亿美元的估值筹集新一轮资金。

算力租赁：

当地时间5月12日，芝加哥商品交易所集团（CMEGroup）宣布，将与GPU算力指数公司SiliconData合作，计划于2026年内推出全球首个算力期货合约，相关合约仍有待监管部门审批。这意味着，算力将像原油、黄金一样，成为可以在期货交易所买卖的标准化商品。

PCB：

在AI算力基础设施建设全面提速的背景下，PCB行业迎来结构性增长机遇。东吴证券研报指出，AI算力需求井喷正从量与质两个维度重塑产业链价值。量方面，英伟达H200 GPU服务器大规模部署后，单台AI服务器PCB用量较传统服务器增长3-5倍，价值量提升8-12倍，PCB在AI服务器中的成本占比已从传统3%-5%跃升至8%-12%。

低空经济：

据中国民航局官网消息，中国民航局低空安全司已正式亮相，机构职责包括：起草低空民航发展规划、统筹低空安全与发展、建设低空飞行服务调度平台和低空飞行服务站体系等工作。

绿色电力：

中信建投指出，四部委联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，要求到2027年初步构建支撑人工智能创新发展的安全、绿色、经济的能源保障体系。多地布局新型储能、虚拟电厂项目，电网加大投资力度，持续夯实绿电算力协同发展基础。综合来看，伴随算电协同机制的持续完善，“绿电—算力—Token”价值增长链条有望打通，新能源项目价值有望迎来重估。

机构策略

华泰证券：中游景气显著改善

4月全行业景气指数继续回升，PMI超预期且强于季节性，基本面复苏动能延续。分板块看，近3个月上游资源、中游材料、TMT景气改善幅度居前。行业层面，中游景气显著改善，AI、涨价等景气线索继续扩散：1)以新能源链为代表的中游制造/材料景气显著改善，如锂电链、光伏、航海装备、自动化、工程机械、军工电子和部分化工品、装修建材等;2)AI链：算力端光通信、存储、半导体设备/材料景气爬坡，端侧消费电子、面板和应用端游戏景气改善;3)涨价链：PPI同比转正下石化、煤炭、小金属、能源金属等景气爬坡;4)内需：地产景气拐点初现，持续性待验，空调、部分大众消费品景气回升。

天风证券：美国将出现电力缺口

过去几年，全球数据中心建设持续增长，其带来的新增用电需求也受到市场关注。天风研究环保公用郭丽丽团队对美国未来五年电力市场供需情况进行了测算，测算结果显示：在不同数据中心负荷增长假设下，美国都将于2026年出现电力缺口。

国盛证券：AI产业迅猛发展，光互联发展空间广阔

根据LightCounting，根据LightCounting，以太网光模块(100G及以上)及CPO的市场规模预计在2026年同比增长65%，2031年将超过500亿美元;根据CignalAI，OCS的市场规模有望从 2025 年4亿多美元增长到2029年超过25亿美元。光模块正经历从400G向800G/1.6T的快速迭代，每一次速率升级都对光隔离器、WDM滤光片等上游器件的性能和用量提出更高要求，为通信类光学元器件带来了广阔的市场空间。消费电子、AR/VR、光通信等领域微型化、阵列化、集成化发展，光电子元器件向复杂膜系、超精密加工、小型化集成化演进。微透镜阵列、衍射光学元件(DOE)、光束匀化片(Diffuser)、超构表面光学元件等新型微纳光学元件实现规模化应用，可实现传统光学元件难以达成的波前调控、阵列化集成、波面转换等功能，大幅压缩光学系统体积，已成为AR/VR、光通信等领域的关键配套元件。头部传统光学凭借在精密光学技术的积累，业务逐步拓展至光通信领域，为公司发展注入了强劲的增长动能。