澳元，强烈支撑！

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澳洲联储鹰派立场支撑澳元

周三亚洲交易时段，澳元兑美元（AUD/USD）维持反弹走势，汇价运行于0.7240附近。澳洲联储持续维持鹰派立场，为澳元提供支撑，但美元整体强势仍限制汇价上行空间。 澳洲联储（RBA）于5月5日宣布将基准利率上调至4.35%，这是今年以来连续第三次加息，符合市场预期。随着澳洲联储继续通过紧缩政策抑制通胀，市场对澳元资产收益率预期有所提升。

目前，澳大利亚依然面临较高的服务业价格压力以及劳动力市场紧张问题，因此市场普遍认为，澳洲联储短期内难以快速转向宽松政策。

部分国际机构表示，澳洲联储目前更倾向于维持“观望模式”，但如果澳大利亚国内财政刺激进一步扩大，则不排除未来继续加息的可能。

在澳洲联储持续偏鹰背景下，澳元近期整体表现相对稳定。同时，全球大宗商品价格维持高位，也在一定程度上支撑澳元走势。不过，美元方面的强势依旧对AUD/USD构成压力。

美国劳工统计局公布数据显示，美国4月消费者物价指数（CPI）年率升至3.8%，高于前值3.3%，同时超过市场预期的3.7%，创下自2023年5月以来最高水平。从月率来看，美国4月CPI上涨0.6%，显示美国通胀压力依旧顽固。与此同时，核心通胀也维持高位运行，说明美国服务业与住房成本压力尚未明显缓解。

受数据影响，市场重新强化对美联储维持高利率甚至进一步加息的预期。据CME利率观察工具显示，市场目前预计美联储在年底前再次加息25个基点的概率已经升至约30%。

美国国债收益率因此维持高位运行，美元指数整体获得支撑。这意味着虽然澳洲联储同样维持鹰派立场，但美元利率优势仍然限制AUD/USD进一步上涨空间。

市场当前重点关注周三晚间公布的美国4月生产者物价指数（PPI）数据，希望通过生产端价格变化进一步判断未来美国通胀趋势。市场预计，美国4月PPI年率可能由此前的4.0%升至4.9%，核心PPI则预计升至4.3%。如果数据继续高于预期，市场可能进一步强化美联储高利率预期，从而推动美元继续上涨。

从日线图形来看，AUD/USD整体仍维持中期震荡偏强结构。汇价近期持续运行于50日EMA均线上方，同时远高于200日EMA均线，说明中长期上涨趋势尚未遭到破坏。技术指标方面，日线MACD继续位于零轴上方，但红柱动能有所收窄，显示澳元上涨动能开始放缓。随机相对强弱指标则运行于50附近，说明市场短线处于震荡整理阶段。

当前日线级别的重要阻力首先位于0.7280区域，若后续有效突破，则可能进一步测试0.7350附近。更上方的重要中期阻力位于0.7400整数关口。下行方面，0.7200区域构成当前初步支撑，其次是50日EMA附近的0.7160区域。如果美元继续走强，则AUD/USD可能重新测试上述支撑区域。

整体来看，AUD/USD当前走势核心逻辑主要围绕“澳洲联储鹰派立场”与“美联储高利率预期”之间的政策博弈展开。只要澳洲联储继续维持偏鹰政策，同时全球商品价格维持高位，澳元整体仍具备一定支撑，但美元强势环境可能限制其上涨空间。

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澳股周三回顾：联邦银行引领金融板块暴跌 澳股连续四个交易日下降

澳洲股市连续第四个交易日下跌，联邦银行（CBA）狂泻领跌四大银行股，抵销了其他板块普遍上涨的升势。

标普/澳证200指数（S&P/ASX200 ）周三收盘时下跌40.3，跌幅0.46%，降至8,630.4；澳股综合指数下跌28.9，跌幅0.32%，报8,880.7。

联邦银行（CBA）股价遭遇史上最大单日跌幅，崩跌达10.4%，重挫至153.67元。此前，这家澳洲最大银行公布的季度利润不如预期，加之利率上升以及周二晚上联邦政府公布的预算方案中的房产投资税改革对其增长前景构成威胁。周三跌幅超过了先前10%的单日跌幅纪录，该纪录是在2020年3月新冠疫情被宣布为全球大流行病后创下的。

Capital.com高级市场分析师罗达（ Kyle Rodda）表示，此次季度营业资讯更新可能是引发股价暴跌的最重要催化剂。

罗达说：「银行业很容易让人失望，因为本地银行股票的估值仍然很高，盈利是一方面，另一方面，市场也一直在讨论坏账拨备问题以及能源危机可能如何恶化它们的财务状况。」

「很多人猜测预算案可能与此有关，但我认为大部分影响已经被市场消化了。」

重量级的金融板块暴跌超过4%，足以拖累本地股市两大指数走低，尽管其他10个板块都有所上涨。

与同时，受铜价飙涨、中国经济数据利好以及全球资料中心建设热潮重燃的提振，矿业巨头必和必拓（BHP）股价连日再创下62.30元的历史新高。

金矿股普遍上扬，金价维持在每安士4,710美元（6,509澳元）附近，稀土生产商股价亦表现强劲，但锂矿股下跌。

能源板块指数爬升0.3%，化石燃料类股在隔夜油价走强后上涨。先前有报告指出，伊朗正在加强对霍尔木兹海峡的控制，该海峡是全球五分之一原油和天然气运输的关键通道。

铀矿类股承压，尽管Paladin Energy在3月份季度扭亏为盈，但其市值仍狂跌超过十分之一，原因是投资者担忧其现金流减弱和资本成本高企。

非必需消费品板块指数表现出色，上涨近3%，其中老虎机制造商Aristocrat Leisure股价飙升，原因是其中期利润稳健且扩大了股票回购规模。

必需消费品板块指数上涨0.4%，胡禾夫超市（Woolworths）、高斯超市（Coles）和Dan Murphy's连锁酒铺的母公司及最大酒吧经营商的母公司Endeavour均小幅上涨。

联邦法院将就澳洲竞争与消费者委员会（ACCC）针对胡禾夫超市和高斯超市的虚假折扣宣传及广告指控案作出首份判决，高斯超市将于周四出庭。

同样在周四，谷物公司（GrainCorp ）和会计软件公司Xero 将公布中期业绩。

澳洲上市公司

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抛售配股套现7000万元激怒股东 DroneShield三高管遭证监会调查

金融监管机构已对反无人机准备公司DroneShield的前总裁沃尼克（Oleg Vornik）、即将卸任的董事主席詹姆斯（Peter James），以及另一位董事去年底备受争议的抛售股票事件展开调查。

在沃尼克、詹姆斯和董事马科斯（Jethro Marks）于去年11月获得反无人装备公司DroneShield的股份后不久即抛售套现7000万元后，澳洲证券与投资委员会（ASIC，简称证监会）要求DroneShield公司提供「合理协助」以配合对这三位高管的调查。

证监会还在调查当时披露的一批相关信息，包括重复披露先前已披露的一份中标合同。

DroneShield则辩称重复揭露中标合同纯属意外。

在证监会对DroneShield前总裁，即将离任的董事会主席，以及一位现董事调查获证实后，DroneShield股价在周二中午11点10分狂跌11.3%，降至3.13元。

调查消息对这支曾经炙手可热、但尚未获得大量机构投资者支持的股票来说，无疑是雪上加霜。

此前DroneShield的股价一度疯狂暴涨，但现在其股价从52周高点6.71元下跌超过53%。

沃尼克和詹姆斯在11月份抛售股票中共获利6,300万元，立即引发投资人质疑。

沃尼克已售清他所持有的DroneShield全部股份。此举立即遭到投资者和更广泛的商业界的强烈反对。但该公司声称其成长速度超过了公司治理能力，并为高阶主管团队制定了强制性最低持股规则。

公司总裁现在必须持有价值相当于其年收入200%的股票，董事则必须持有价值相当于其基准收入的股票。

总裁沃尼克于4月份辞职，而董事会主席詹姆斯将于5月29日年度股东大会结束后卸任，并将职位移交给REA集团董事会主席麦克伦南（Hamish McLennan）。 DroneShield首席产品总监比恩（ Angus Bean）现在升任总裁。

DroneShield 在去年8 月公布的第一季财报显示，其季度营收增121%，达到7,410 万元，客户现金收入成长360% ，达到7,740 万元，这得益于越来越多的全球营运商开始采用其人工智能驱动的反无人机技术。

DroneShield 最具代表性的产品是反无人机枪（ DroneGun），它可以在战场上远距离干扰敌方无人机和相关技术。

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贝莱德拟出售澳洲最大电池储能运营商 Akaysha的来龙去脉

BlackRock 旗下 Akaysha Energy 预计在未来 18 个月内，凭借 2.9 吉瓦（GW）电池储能装机规模，超越 AGL Energy、EnergyAustralia、Hydro Tasmania，跻身澳洲调峰备用电源（firming capacity） 运营商第三位；仅股权价值就有望达数十亿澳元。

上述判断来自Macquarie Capital。该行上周向各大基建基金及产业战略投资方，发出代号为Project Ironbark 的资产出售推介函，正式为 Akaysha 寻找财力雄厚的买家；交易拟采用与贝莱德旗下 GIP 共同控股的模式引入新投资者。

潜在竞标方获悉，GIP 不排除出售 Akaysha 100% 全部股权，但基准方案为出售部分股权。

此次出售流程由市场专栏上月率先披露，非约束性意向报价截止时间定于 6 月底。

这家成立仅五年的企业，目前已有 5 个储能资产处于运营或在建阶段，总规模 1.9 吉瓦，其中包括备受市场关注的瓦拉塔超级电池站。

绝大部分储能产能已与头部优质企业签订承购协议（offtake），平均合约期限长达 9 年，合作方包括 Transgrid 等电网巨头。

预计到明年年底，运营项目将增至 12 个；同时公司储备在建管线项目横跨澳洲、德国、日本、美国，总规模超 9.8 吉瓦。

从行业排位来看：以已运营及在建电池储能装机口径，Akaysha 目前位居澳洲国家电力市场 NEM 第一；Brookfield 旗下 Neoen 排名第二，Origin Energy 位列第三。

在包含电池、燃气、水电等可调度电源的灵活发电资产（flex-gen） 赛道中 —— 这类资产主要为波动性风光新能源提供调峰备用支撑—— 公司预计将在 2027 年底从行业第 7 位攀升至第 3 位。

推介材料基于电池储能需求前景作出乐观预测：澳洲风光发电间歇性供电占比已达国家电力市场总装机 109 吉瓦的 51%，但目前电网配套储能仅 3 吉瓦出头，供需错配程度全球居前。

随着燃煤电厂陆续退役、数据中心用电需求爆发，储能缺口进一步扩大。麦格理向投资方透露，实际需求将远超 AEMO 官方预测；市场预计 2030 年澳洲电网需配置 27 吉瓦电池储能容量。

推介重点突出两大优势：Akaysha 具备同时统筹多个大型电池项目的管理能力，内部交易团队运营效率优于同业。

此前备受媒体报道的 Waratah 变电站变压器故障 问题已基本解决：项目额定容量 850 兆瓦（MW），当前以 700 兆瓦负荷平稳运行。

此外，公司已在南澳签下一笔规模 250 兆瓦、尚未对外公布的新增储能承购协议。

近几年澳洲多为单个储能资产零散出售，而 Akaysha 是当前装机与未来管线规模双双最大的整盘出售标的；同时也是自 2022 年末 Andrew Forrest 斥资 40 多亿澳元收购 CWP Renewables 风光资产组合以来，澳洲规模最大的可再生能源并购交易。

当年交易吸引大批本土及全球基建基金、能源巨头参与竞标。

市场将关注本次交易能吸引多少投资方参与。

Akaysha 五年时间搭建的资产版图堪称亮眼，但澳洲储能资产历来竞标热度不高。

约两年前 Akaysha 曾聘请 Goldman Sachs 尝试融资出售，彼时数据中心能源需求尚未成为政界热点，最终推进遇阻。

上一轮以单个资产层面融资为主，而本次麦格理操盘则是公司整体股权出售。

新版推介将电池储能定位为澳洲能源转型中战略价值最高、回报潜力顶尖的资产类别。

与此同时，RBC Capital Markets 正同步为公司筹备债务融资配套方案。

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联邦银行季利润增至27亿元 低于预期且增坏帐拨备股价暴跌

联邦银行（CBA）在截至3月31日的季度中实现27亿元的现金利润，较去年同期增长4%，但较上半财政年度平均下降1%。

营业收入在截至3月31日的三个月内持平，衡量一家银行效益的基本净利差（NIM）也基本稳定。

这家澳洲最大银行和第二大上市公司在该季度的营运支出为33.6亿元，较上半财政年度平均成长1%，主要原因是云端运算业务量和软件授权支出增加，以及对人工智能（AI）能力的投资增加。

联邦银行周三在公布季度运营资讯时，提列了3.16亿元的贷款减损准备金，这一拨备增加以反映地缘政治和宏观经济不确定性的加剧，但实际损失仍然较低，其基本贷款组合的信贷品质良好。

联邦银行总裁康明（Matt Comyn）在一份声明中说：「在经济和地缘政治不确定性的背景下，我们的资产负债表依然稳健，资本、流动性和存款资金水平都十分充足。」

在该季度，联邦银行的个人贷款逾期还款超过90天的消费者比例上升至1.71%，高于去年12月季度的1.51%，创下疫情爆发以来的最高水平。

联邦银行表示，这既反映了季节性因素，也反映了该银行在信贷、定价和客户获取信贷组合方面做出的深思熟虑的决策。

房屋贷款和信用卡逾期还款的消费者比例维持较低且基本稳定，分别为0.69%和0.68%。

康明总裁表示，澳洲经济持续展现韧性，但供应链中断、物价上涨和利率上升预计将对家庭支出和商业活动构成压力。

他说：「我们将继续酌情调整政策，并专注于执行我们的策略。」

联邦银行的季度商业贷款和家庭存款领域的市场份额有所增长，而房屋贷款的增长与市场同步。

由于联邦银行坏帐和可疑帐款拨备高于预期，加之工党政府周二晚上公布的联邦预算方案中的税收政策变化可能打击房地产投资者的贷款，而且联邦银行的季度利润比分析师们此前的预期低约2%，周三早盘股价暴跌7.5%，挫至三个月低点58.65元。

周三早盘的四大银行股中，联邦银行表现最糟糕，其他三大银行股的跌幅在1.8%至2.5%之间。

如果联邦银行的股价周三收盘时最终跌幅超过6.6%，这将是自2021年11月以来最糟糕的一天。

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