两大利好共振！A股大盘阳包阴再创新高！分歧转一致后还要涨？

今天A股市场又上演了一次经典的低开高走！大盘阳包阴上涨，不仅收复了昨天的失地，更是再次创出11年新高！从技术形态上看，昨天大盘回踩5日线后，今天能扛住压力不破位，并依托5日线继续走强，这种分歧转一致的走势，在很大程度上提振了市场信心，也减轻了投资者对市场可能震荡的担忧。

　　在我看来，今天A股大盘之所以能顶住昨晚美科技股调整，以及内资机构连续减仓的双重压力超预期上涨，和消息面上的这两件事有直接关系！

　　其一，特朗普率16位商业巨头访华，最后一刻，英伟达CEO黄仁勋加入！近日，白宫公布了将随特朗普一同访华的商界领袖名单。据悉，总共将有16位美国商界代表来到北京，他们代表的美国企业涵盖科技、金融、航空和农业等多个领域，名单内没有黄仁勋。不过，最新消息显示，特朗普在看到媒体报道黄仁勋缺席代表团后，致电黄仁勋，邀请他加入访华代表团。英伟达也在声明中称，黄仁勋应特朗普的邀请出席峰会，以支持美国和本届政府的目标。

　　对比2017年特朗普访华，当时跟随特朗普出行的商务团是29人，规模明显比这次要更大。但结构上却有很大不同。上次以能源、传统制造业和农业为主。这次则以科技和金融为主，在这次的大名单中，苹果、Meta、特斯拉等科技巨头，贝莱德、摩根大通等金融巨头，都占有一席之地。

　　由此可以看出，中美经贸关系正在发生历史性转变。美国商品如果还想要打入中国市场，在传统制造上的拓展空间已经很小了。而我国为了战略安全考虑，在能源和农产品上会分散布局，不会完全指望美国一家。在这种情况下，美国想要扩大对华出口，英伟达的高端芯片和波音的大飞机，就是重要突破口。

　　而据我了解，过去几年英伟达的普通AI芯片在我国的销售份额正在快速下滑，近半壁江山都被华为收入囊中。而英伟达的高端AI芯片去年在我国更是颗粒无收。也正因为如此，黄仁勋随访被资本市场寄予厚望。一旦英伟达能重新激活中国市场，无疑会对其未来几年的业绩提供强力支撑。

　　在该消息刺激下，昨晚英伟达高位震荡后重新转涨，并再次创出新高。

　　其二，三星电子劳资谈判破裂，五万名员工准备罢工！据媒体援引三星工会负责人的消息报道，三星电子与其最大工会之间的谈判已经破裂。报道称，在争议后的调解过程中，双方未能就奖金发放问题缩小分歧。

　　三星电子韩国工会此前表示，若其诉求未获满足，预计将有超过五万名员工将从5月21日起进行为期18天的罢工，可能扰乱人工智能及其他芯片的生产。该工会代表称，目前暂无计划在罢工日期前与管理层重启谈判，但如果公司提出“合理的方案”，他愿意予以考虑。

　　这是今天刺激亚太市场大面积低开高走的又一大重要因素！

　　我们知道，三星和ST海力士是全球存储芯片的两大巨头。现在全球存储芯片的产能一直很紧张，如果三星此时因为大罢工停产18天，势必会进一步加剧供需缺口，刺激存储芯片价格再次飙升。

　　在该消息刺激下，今天ST海力士快速摆脱昨日的颓势出现大幅走强，全日大涨超过7%并收出光头阳线，做多动能到收盘时都没有释放完。而三星虽然面临停产风险，但市场更倾向于认为，芯片更高的售价可以抵消停产造成损失。所以今早三星一度大跌6%，但随后跌幅快速收窄，到今天收盘时顽强翻红并上涨了1.7%。

　　当三星和SK海力士两大巨头同步走强时，今天韩国综指也摆脱了昨天“国民分红”利空的冲击，出现大幅低开高走。今早韩国综指最大跌幅接近3%，尾盘则收涨2.63%。

　　在昨天下午的文章中，我和大家提到，现在全球资本市场都要看韩国这两大芯片巨头的脸色。对此，有很多投资者不太明白，A股跟着美股走也就算了，为什么还会跟着韩国股市走？

　　只能说，这就是龙头的力量。现在不仅是A股，美股同样也跟着韩国股市走势。如果不出意外，今天白天韩国的两大存储芯片巨头走强，今晚美股的两大存储芯片巨头闪迪和美光科技也会快速转涨。而闪迪和美光上涨时，美股中其他芯片股就会带动上涨，最终做多情绪会蔓延到其他科技股以及整个纳指上。

　　而在最近一两个交易日里，全球资本市场都经历了分歧到一致的转变。这又会对后期行情产生怎样的影响呢？

　　在我看来，市场分歧刚刚转一致时，安全边际会比较高。也就是说，周四A股大盘转弱的概率不大，更可能继续依托5日线碎步上行。但我们不能忽视的是，近期全球资本市场分歧之所以加大的根本原因，说到底还是以半导体为首的AI相关科技股中短期累计涨幅过大。此时谁也不知道，击鼓传花何时会是最后一棒。因此只要有任何不和谐的声音出现，震荡都会加大。

　　在这个过程中，势必会有一些获利丰厚，且更注重安全性的资金提前离场。典型如我在这几天文章中提到的A股被动基金，以及国际投行贝莱德。前者上周已经开始大幅减仓芯片半导体ETF了，后者上周也大幅卖出了韩国股票，并增加了韩国的空头仓位。

　　那么我们普通散户又该如何应对AI算力这种连续逼空行情呢？

　　我认为，当行情超出市场预期时，只能是一颗红心两手准备了！

　　其实在最近的多篇文章中，我都和大家表达过对A股大盘可能出现震荡的担忧。但考虑到大盘始终稳定在5日线之上，且AI算力的多个关键分支板块指数也都没有破位。所以在实战操作上，我并不会因为谨慎而刻意将仓位压到很低，而且会保留适当的AI算力仓位占比。这样做，就是为了防止自己的判断与行情走向不一致，导致收益率跟不上大盘的节奏。

　　在总仓位上，我此前和大家分享过，当大盘处于上行通道中时，我们的仓位可以控制在7成左右浮动。如果大盘上升期，叠加主力机构大幅加仓，则总仓位打到满仓并不是不行。但如果大盘上升期，主力机构在减仓，则总仓位需要压在5-7成，但最低也不要低于半仓。当大盘处于震荡结构中，我们的仓位可以控制在5成左右浮动，是3成，5成，还是7成，也要看主力机构的调仓动作。当大盘处于下跌趋势中，我们的仓位就要下调到3成左右，是空仓，是3成，同样要看机构的调仓动作。只不过大盘在下跌趋势中，机构很少加仓，更多都是在减仓，所以我们可以经常空仓或保持极低仓位。

　　结合近期大盘走势和交易数据来看，大盘在上行通道之中，而主力机构从上周五开始多翻空减仓，那么这几天我们的仓位在5-7成是比较合理的。

　　在板块仓位分布上，锂电池趋势松动后，AI算力就是近期唯一的大主线，即便板块中期累计涨幅较大，但只要关键板块指数不破5日线和10日线，我们就不能轻易判断板块趋势终结。因此，我在AI算力上始终保持了一定比例的仓位，目前是3成左右，分布在存储芯片和算力租赁上。为了预防算力可能出现调整，所以剩下的仓位就不能集中在算力上。我的做法是，将剩下的仓位，分配在能源设备和创新药上，能源设备是近期主力机构的重点加仓方向，可能接棒锂电池成为新的领涨方向。而创新药近期走势其实非常平淡，但创新药很多时候与算力是反向波动的，留部分创新药仓位也是为了避险。