广东
算力产业链股集体走高，市值超万亿的工业富联涨停。
算力产业链股13日盘中强势拉升。13日午后，工业富联涨停，总市值超1.4万亿元。值得注意的是，截至发稿，工业富联成交额近272亿元，超过其此前任何一个交易日全天成交额，刷新历史“天量”。
此外，利通电子、润建股份涨停，宏景科技、协创数据涨近9%，数据港涨超8%。
行业方面，随着全球大模型产业迈入“效率优先、商业落地、生态重构”的高质量发展新阶段，全球算力基础设施的投资依然强劲。北美四大CSP厂商2026年一季度资本开支同比增长70.25%，全年预计高达7100亿美元，谷歌等指引2028年投资还会大幅增长。此外，随着中美大模型进入新一轮快速迭代期，Agent和多模态能力持续升级，AI商业化落地加速，AI投资价值也在不断显现。同时，在近期AI模型与应用密集催化的推动下，算力需求有望保持上行。
中信建投证券指出，算力需求强劲增长，持续看好算力产业链。
一是国产GPU公司开始兑现业绩，未来份额仍有较大提升空间，持续推荐国产GPU核心公司。
二是数通网络的光互连正成为打破算力上限的突破口，800G与1.6T光模块需求爆发，也拉动了设备及测试仪器的需求增长，Scale-up打开了更广阔的光互连增量空间，光芯片、法拉第旋光片持续紧缺，CPO、OCS、DCI、MicroLED等加速发展。
三是光纤行业量价齐升，扩产较慢，预计2027年供需仍不平衡。
四是液冷渗透率快速提升，国产供应商北美市场有望逐步打开，进而业绩逐步兑现，而金刚石的应用值得密切关注。
五是服务器电源也有望迎来加速发展阶段。
责编：万健祎
校对：廖胜超
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