调研速递|元创股份接待国诚投资调研 国内市占率第一 2025年营收14.32亿元

来源：新浪证券-红岸工作室

调研基本情况

5月11日，元创科技股份有限公司（下称“元创股份”）接待了深圳市国诚投资咨询有限公司上海分公司的特定对象调研及现场参观。调研活动于当日下午14:00至16:00在公司会议室举行，由董事会秘书羊静、证券事务代表林红霞及证券事务助理郑晶鑫负责接待，双方就公司核心竞争力、产品经营、产能扩产、研发投入及未来发展等议题展开深入交流。

核心竞争壁垒与客户合作

作为深耕橡胶履带领域34年的行业龙头，元创股份国内市占率连续多年位居第一，全球排名第三。公司核心竞争壁垒主要体现在三方面：一是深厚的技术积累，作为橡胶履带国家标准起草单位之一，参与行业规范制定；二是领先的配套生产与创新能力，研发团队对行业趋势有前瞻性判断，新产品开发产业化程度高；三是优质的质量把控与成本管控，通过自动化、智能化升级降低综合成本。

客户合作方面，公司与沃得农机、三一重工等头部主机厂合作年限普遍超过十年，部分达二十年，合作稳定性强。主机市场客户认证周期长、标准严格，公司凭借产品质量与服务形成较高客户粘性，主机市场收入占比超40%，构建了显著的销售渠道壁垒。

产品营收表现与2026年展望

2025年，元创股份实现营收14.32亿元（同比+6.12%），净利润1.58亿元（同比+2.03%）。三大核心产品中，农用履带营收8.13亿元（+13.68%），工程履带5.22亿元（-3.14%），履带板7217.64万元（+1.03%）。

农用履带高增长主要得益于“国三”改“国四”排放标准切换的抑制影响消退，农机一级市场需求恢复，近三年销量持续增长至34.78万条；工程履带承压则受终端需求波动、客户采购进度及汇率等因素影响，销量较2024年微降。公司表示，2026年将紧抓行业机遇，推进产能建设、深化客户合作、拓展海内外市场，推动主营业务稳健发展。

产能与智能化升级进展

公司当前产能利用率约92.38%，生产模式上，农用履带采取“预生产为主、订单为辅”，工程履带“以销定产、适量备货”。IPO募投扩产项目目前以自有资金先行投入，生产基地建设预计2026年6月完成，产能将逐步释放。

智能化改造方面，公司在炼胶、硫化、成型等环节引入智能装备与数字化系统，产品质量稳定性显著提升，人工、损耗、能耗等综合成本有效降低，精益制造水平持续优化。

研发投入与技术储备

2025年公司研发费用达1435.94万元，同比增长46.93%，主要投向高耐久性、高减震橡胶履带及履带板注射硫化工艺等项目，目前相关项目尚处试制阶段。截至2025年末，公司拥有41项专利（含14项发明专利），覆盖配方、工艺、结构全链条，技术储备可匹配未来2-3年行业对耐磨、抗撕裂、轻量化等性能的需求。

公司与高校/科研机构合作推进工艺研究与技术开发，部分成果正在申报专利；同时与下游主机厂协同研发，根据设备自重、功率及作业场景优化履带节距、橡胶配方等，实现产品深度适配。

风险应对与业绩展望

针对原材料价格波动风险，2025年原材料占营业成本比重82.73%，公司计划通过签订长期协议锁价、拓展多元采购渠道、改进工艺降本等措施应对。对于海外业务占比超40%的汇率与贸易摩擦风险，公司正研究远期结售汇等套期保值工具，并探索海外生产基地建设以分散风险。

2026年一季报显示，公司营收3.13亿元（+10.43%），净利润2557.41万元（+1.27%）。公司表示，将围绕产能释放、智能化改造、产品结构升级及全球市场拓展等工作，力争实现经营业绩持续稳健发展。应收账款方面，公司客户回款信誉度高，坏账率低，2026年将通过信用管控、专项清欠等措施提升回款效率。

关 于 本 次 活 动 是 否 涉 及 应 披 露 重 大 信息的说明本次活动不涉及未公开披露的重大信息。活 动 过 程 中 所使用的演示 文稿、提供的文 档等附件（如有， 可作为 附件）日期2026 年5 月11 日

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