刚刚！暴涨、熔断！芯片，大爆发！

今日早间，日韩半导体巨头全线暴涨，SK海力士一度暴涨超12%，三星电子一度大涨超7%，日本存储巨头铠侠控股一度大涨超11%，均创出历史新高。受此推动，日韩股指大幅走强，韩国KOSPI指数一度大涨超5%，韩国交易所因KOSPI 200期货上涨5%而启动KOSPI的熔断机制，程序化交易一度暂停5分钟。高盛在最新发布的一份研报中称，给予韩国股市“超配”评级，将韩国KOSPI指数的12个月目标点位从8000点上调至9000点。

与此同时，A股、港股半导体板块亦全集体大涨，截至11:00，A股芯片指数大涨超3%，澜起科技大涨超19%，长川科技大涨超17%，江波龙大涨超14%。Wind香港半导体指数大涨超8%，骏码半导体暴涨超20%，天岳先进大涨超18%，纳芯微大涨超15%，兆易创新大涨超11%。

目前来看，中东局势仍存在较大的变数。据新华社最新消息，伊朗已拒绝美国提出的方案，认为同意该方案将意味着伊朗屈从于美国总统特朗普的过分要求。

开盘暴涨

北京时间5月11日早间，韩国股市开盘后，存储芯片巨头SK海力士、三星电子股价大幅飙涨，截至8:20，涨幅分别为10.08%、6.5%，均创出历史新高；受此推动，韩国KOSPI指数大涨4.26%，续创历史新高。日本股市亦集体走强，日经225指数涨1.02%，日本存储巨头铠侠控股股价大涨超11%。

美东时间上周五，美股芯片板块上演史诗级暴涨，费城半导体指数大涨超5%，年内累计涨幅扩大至66.25%。其中，美光科技大涨超15%，英特尔大涨超13%，AMD大涨超11%，高通涨超8%，迈威尔科技、应用材料涨超6%，阿斯麦ADR涨超4%。存储板块亦大幅飙涨，闪迪暴涨超16%，西部数据涨超3%，希捷科技涨超2%。

有分析人士指出，本轮存储芯片股飙升的核心动力是供需严重失衡。自2月底中东冲突爆发以来，DRAM和NAND闪存芯片的现货价格已分别上涨约25%、18%。导致供应紧张的原因包括：韩国厂商占全球存储芯片供应量的60%以上，中东冲突导致的海运受阻和保险成本上升已影响出货；AI服务器对高带宽内存（HBM）的需求正在消耗大量产能，挤压了传统PC和智能手机的内存供应；主要厂商在过去两年中削减了资本支出，导致当前产能无法快速响应需求增长。

对于存储芯片价格涨势，高盛近日将2026年DRAM价格涨幅预测从约150%大幅上调至250%—280%，NAND价格涨幅预测从约100%上调至200%—250%。

高盛认为，此次不是普通库存修复周期，而是AI算力（核心股）驱动的史无前例需求激增、制造与封装工艺极度复杂的HBM愈发挤占产能、通用DRAM/NAND供给弹性不足共同造成的“超级供给紧缺周期”。

中东的变数

今早，新华社援引伊朗新闻电视台10日晚报道，伊朗已拒绝美国提出的方案，认为同意该方案将意味着伊朗屈从于特朗普的过分要求。

报道说，伊朗要求美国支付战争赔偿，并确认伊朗对霍尔木兹海峡的主权。伊方还强调，有必要结束对伊朗的制裁，并解冻该国被冻结的资产。

当天早些时候，伊朗媒体报道说，伊朗已向巴基斯坦调解方正式提交了对美国旨在结束战争的最新方案的回应。特朗普在社交媒体上发文说，他对伊方回应不满，称其“完全不可接受”。

针对法国和英国计划向红海及霍尔木兹海峡周边海域增派军舰，伊朗副外长加里巴巴迪10日表示，任何以“保护航运”为名的域外军事部署，都“无异于加剧危机，将这一关键水道军事化”。只有伊朗能够保障该海峡的安全，且不允许任何国家干涉。

加里巴巴迪表示，地区不安全的根源，在于非法诉诸武力、持续威胁沿岸国家、实施海上封锁，以及无视《联合国宪章》。

针对法国方面提出的“扫雷”“护航”任务计划，加里巴巴迪强调，无论是战时还是和平时期，“只有伊朗伊斯兰共和国能够保障该海峡的安全，并且不会允许任何国家干涉此类事务”。

声明最后警告，如果法国、英国或其他国家配合美国在霍尔木兹海峡采取被伊方认定为违反国际法的行动，伊朗武装部队将作出“坚决且迅速的回应”。伊朗郑重建议这些国家不要使局势进一步复杂化。

伊朗革命卫队最高顾问艾哈迈德·佐尔加德表示，美国已无法通过在国际水域部署航母来向其他国家制造恐慌。

当地时间10日，正在肯尼亚访问的法国总统马克龙表示，法国“从未考虑过”在霍尔木兹海峡进行“部署”。

内塔尼亚胡：尚未结束

当地时间5月10日，以色列总理内塔尼亚胡在接受采访时表示，美以对伊朗的军事行动尚未结束。

内塔尼亚胡表示，伊朗现有的浓缩铀需要被移除，浓缩设施需要被拆除，伊朗支持的代理人仍然有导弹。美以的军事行动已经进行了大部分打击，但是仍然有需要完成的工作。

内塔尼亚胡还称，必须将高浓缩铀从伊朗移除，但是他拒绝说明是否通过军事行动将浓缩铀移除，以及拒绝就移除浓缩铀给出时间表，仅表示这是至关重要的问题。

当日晚间，有以色列官员透露称，以总理内塔尼亚胡当晚与美总统特朗普通了电话。

另有以色列记者表示，特朗普对其称，他与内塔尼亚胡就伊朗方面对美国结束战争最新方案的相关回应交换了意见。

特朗普称，相关议题仅占双方通话内容的一小部分。特朗普称，此次通话“非常愉快”，并强调双方保持着良好关系。在谈及美国与伊朗的谈判时，特朗普指出，这是他自身需要处理的事务。

来源：券商中国

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责编：周莎

校对：杨立林