铜稳破10万/吨锡飙涨！北向狂买50亿，有色要复刻2020年大牛市？

五一节后有色板块直接引爆全场，指数突破关键位、多路资金疯狂抢筹，四大硬核逻辑托底，新一轮历史级大行情已然开启。

盘面信号拉满

有色指数 4 月底完成筑底，5 月 6 日直接大涨 3.86%，两天冲上 10700 点上方。

5 月 8 日收盘定格10727.48 点，回调不回落、量能持续放大，启动信号实打实。

北向、机构、游资三路资金抱团有色，形成超强进场合力。

5 月 6-8 日北向净流入超 50 亿元，公募调仓、游资拉板，资金承接力直接拉满。

板块形成完整上涨梯队，铜锡带头领涨，铝稀土稳步跟进、锂弹性补涨。

全板块共振上涨，和 2020 年大行情启动时的格局几乎一模一样。

四大硬核支撑

有色供给端全面锁死，全球铜供需缺口达 60 万吨，锡库存不足万吨濒临紧缺。

铜矿新增产能匮乏、老矿问题不断，电解铝触产能红线，供给完全没增量。

需求端迎来双重爆发，新能源 + AI双轮驱动，叠加基建稳增长强力托底。

新能源车、储能、AI 服务器带动铜锡锂需求激增，刚需支撑价格一路走高。

八部门出台稳增长方案，严控产能 + 资源保障双管齐下护航行业。

地方同步推进期现联动，有色行业直接迈入政策红利黄金期。

当前有色板块市盈率仅 27.35 倍，估值趴在历史底部区间。

龙头股估值远低于 AI、半导体，低估值加高景气，安全边际拉满。

2026 年全球温和复苏通胀回升，美元走弱利好大宗商品全线走强。

有色作为优质抗通胀资产，成为资金避险与增值的首选方向。

历史惊人相似

2020 年有色行情走了两年，铜锂价格翻倍，板块个股普遍涨 2-5 倍。

当年的启动形态、资金逻辑，和 2026 年当下的行情高度重合。

2026 年有色指数从万点起步，铜价站稳 10 万元 / 吨，锡价创近两月新高。

稳增长、新能源、AI 三重驱动，这轮行情的支撑比上一轮更扎实。

理性看待风险

前期大涨的锡、锂等品种，短期存在回调波动可能，千万别盲目追高。

周期行情不会一路单边涨，过程中的起伏都是正常的市场表现。

板块内部会明显分化，铜锡稀土上涨确定性更高，部分品种涨幅偏慢。

选对核心品种，才能真正抓住这轮周期行情的核心红利。

全球经济复苏节奏、国内政策力度，都会影响行情的持续时长。

跟着行情节奏低吸高抛，远比盲目持仓不动要更稳妥。

（声明：老友提醒各位朋友，观点仅供参考，不做投资依据！）