解读中原银行经营基本面：“将帅”履新，“稳绩”筑基

从整合到精耕，中原银行高管更迭背后的发展逻辑。

文/每日财报 张恒

近日，河南省最大的城商行——中原银行（01216.HK）发布公告，宣布核心管理层完成同步调整。原董事长郭浩因工作调动辞任，原行长周锋获选举为新任董事长，而新任行长则由来自河南农商银行的张涛“空降”出任。这一“将帅齐换”的举措，在银行业界引发了广泛关注。

部分市场声音担忧频繁的人事变动可能影响其战略连续性，然而，若将此次高管换防置于中原银行刚刚发布的2025年稳健向好业绩背景下审视，不难发现，这更像是一次在关键发展节点上，基于清晰战略考量与丰富履历互补性的人事布局，旨在为这家万亿级城商行的下一阶段高质量发展注入新动能。

近期发布的2025年度业绩报告，为此次管理层平稳过渡提供了坚实的注脚。财报显示，截至2025年末，中原银行总资产达14142.93亿元，稳居1.4万亿元规模阵营；实现营业收入265.07亿元，同比增长2.1%；实现净利润35.76亿元，同比增长3.1%。在银行业普遍面临息差收窄、增长承压的宏观环境下，中原银行实现了营收与净利润的“双增长”。

更值得关注的是，其资产质量持续改善。2025年末不良贷款率降至1.96%，同比压降0.06个百分点；拨备覆盖率较上年末提升10.72个百分点至165.75%；资本充足率各项指标，也均稳步上升。

承前启后：郭浩的奠基之功与新团队的看点

《每日财报》分析认为，中原银行此次董事长与行长同步调整，其背景与过往单纯的人事更迭有所不同，其中最主要的是透露出：股东方及地方政府在省级法人银行关键发展时期的深思熟虑。

一方面，此次人事调整发生在中原银行完成对洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行吸收合并后的整合深化期与“十四五”收官、“十五五”开局的关键节点。

经过数年整合，中原银行资产规模已站稳新台阶，当前的核心任务已从早期的规模扩张与机构整合，转向提升资产质量、优化业务结构、深化风险管理与价值创造。此时进行管理层调整，意在引入更适配新阶段发展需求的专业力量。

所以从该维度来看，此次原董事长郭浩卸任，结束了近三年的任期，可以看做是其“功成身退，完满完成任务”。郭浩于2023年4月掌舵中原银行，这一时点正处于该行完成吸收合并后的关键整合期与消化期。他的任期核心使命，并非简单的规模扩张，而是带领这家刚刚经历“物理整合”的万亿级银行，实现“化学融合”与“稳健筑基”。

从郭浩在任近三年的战略实践与财务结果看，确实完成了这一历史性任务。在战略方向上，郭浩上任后，为中原银行锚定的核心战略思想可以概括为 “不以规模论英雄”，强调质量与韧性。这并非否定规模，而是在万亿资产的新平台上，将经营重心从外延式并购扩张，坚决转向内涵式的质量提升、风险化解与治理完善。

在郭浩任期内，中原银行明确了“做优政府银行、做实产业银行、做强市民银行、做大乡村振兴银行”的“四个银行”战略框架。这一战略并非空洞口号，而是深度融入河南省发展大局的具体路径。

例如，“政府银行”方面，该行在地方政府专项债发行服务市场份额稳居省内第一方阵；“产业银行”方面，科技贷款余额在2025年末已达700.95亿元，服务企业3374户。这些成绩皆表明，此战略已进入系统化落地执行阶段，并开始显现成效。

对于一家经历大规模合并的银行而言，资产质量是生命线。郭浩任内最显著的功绩之一，就是实现了资产质量指标的持续向好。数据显示，中原银行不良贷款率从2023年末的2.04%稳步下降至2025年末的1.96%，实现了“三连降”；与此同时，风险抵御能力显著增强，拨备覆盖率从154.06%提升至165.75%。这一套“降不良、增拨备”的组合拳，显著提升了该行的稳健性和市场信心。

在基于郭浩上述战略引领下，中原银行近些年经营基本盘稳中有升。2023-2025年，其总资产从1.35万亿元增长至1.41万亿元，增幅约4.4%，在夯实质量的前提下实现了平稳增长。营业收入从261.83亿元增至265.07亿元；归母净利润从32.21亿元增至35.89亿元，增幅约11.4%。

可见，在郭浩的带领下，中原银行成功度过了合并后的最敏感整合期，没有出现重大的风险事件或业绩滑坡，反而在复杂环境中实现了资产质量、盈利能力的较大改善，经营态势从“整合求稳”转向了“稳健向好”。所以郭浩的离任，也可看作是“完成整合筑基任务”后的正常人事交替，为如今新上任的新“将帅”周锋与张涛搭档，扫清部分障碍、夯实基础。

另一方面，此次人事安排的“互补性”特征极为鲜明。

新任董事长周锋的晋升路径快速而清晰，他拥有近17年的金融监管机构（原河南银保监局）工作经验，并曾担任濮阳市副市长、河南省政府副秘书长。这种“金融监管+地方政府”的复合背景，使其既深谙金融监管规则与风险底线，又熟悉地方政府运作与区域经济发展战略。

这不仅能够让中原银行更高效地理解和对接河南省“十四五”乃至“十五五”期间的重大发展战略（如科技创新、产业升级、乡村振兴等），推动“四个银行”战略与地方经济规划更紧密地结合。而且也在防范化解金融风险、推动银行战略与省级重大决策部署协同方面，具有天然优势。且更为重要的是，周锋快速从行长升任董事长，也反映了董事会对其统筹协调能力与战略视野的认可。

新任行长张涛，则是一位从基层成长起来的“实战派”银行家。他在中国工商银行河南省内分支机构深耕超过28年，历任分行行长、省分行内控合规部总经理等关键职务，随后又参与了河南农商联合银行的组建与整合工作，担任副行长。

张涛的履历完整覆盖了国有大行的规范化运营、全面风险管理，以及省级农商行系统的改革实践与本土化深耕。他的到来，有望将大型银行的成熟内控经验与对河南本地市场的深刻理解相结合，强化中原银行的合规经营与业务拓展能力。

经由上述分析可见，周锋与张涛的搭配，构成了“战略引领与政策协同”+“专业经营与风险管控”的黄金组合。周锋擅长在更高层面把握方向、对接资源，为中原银行发展营造良好的外部环境；张涛则精于银行内部管理、业务运营与风险控制，确保战略有效落地。这一安排旨在确保中原银行在已夯实的质量基础上，进一步激发效益潜能，以及提升服务地方经济的能力。

传统主业韧性增长，内在驱动力是什么？

新管理层接手的，是一个基本面持续改善的中原银行。其2025年财报多项指标显示，该行在复杂环境下展现出了较强的经营定力和转型成效。

整体业绩稳健增长，盈利基础夯实。在行业净息差普遍承压的背景下，中原银行通过精细化管理实现了盈利能力的稳定。全年实现利息净收入225.19亿元，同比增长4.5%，成为营收增长的“压舱石”，这一增速也超过了该行的资产增速。数字增长的背后，实则反映了该行经营中几项深刻而积极的谋变。

（1）主动优化信贷结构，对公发挥主力，零售企稳回升。2025年，中原银行贷款及垫款总额达7405.97亿元，同比增长2.91%。其中，在零售信贷总体需求不足的现实条件制约下，该行却意外取得了不错增长，同比上涨2.86%，占总贷款的比重为36.8%，这在诸多上市银行披露的零售贷款或多或少有所承压下降情况中，算是少数比较亮眼的存在。

零售贷款逆势增长，彰显了其“市民银行”战略有效，本地客群基础扎实，差异化服务与风险定价能力经受住了市场考验，这明显是一个积极信号。

而对公贷款同样表现强势，同比增长2.93%，占比提升至57%，稳健发挥增长主驱动作用。中原银行的信贷策略锚定于实体经济的关键增长领域，凭借植根河南所积累的深厚区域洞察与广泛的客户基础，该行能在对公信贷市场需求复苏时，利用其本土化服务的敏锐度优势，迅速而精准地承接机遇。

（2）净息差迎来了关键转折。在贷款结构调整解决“投向”问题之外，净息差回升则回答了“盈利”问题。2025年，中原银行净息差为1.68%，同比逆势回升7个基点，终于终结了自2018年以来息差连续六年下滑的局面。

从资产端看，报告期末总生息资产收益率为3.39%，同比仅下降19个基点，是过去几年中降幅最小的一次（如2023-2024年分别下降28、36个基点），表明其资产定价在低利率环境中已展现较强韧性。

负债端则表现更为突出，总付息负债成本仅为1.81%，同比大幅压降了25个基点，这既受益于政策利率下行，也源于该行持续优化存款结构、管控负债成本的主动作为。

这一“资产端企稳、负债端改善”的组合，初步确认了中原银行经营韧性的增强与息差回升拐点的到来。

（3）继续深耕客群经营，存款“量价”有优势。2025年末，中原银行存款总额达到9812.89亿元，增长7.6%，其中，对公存款余额达3573.42亿元，市场份额在全省排名第一；个人存款6017.85亿元，增长7.67%，AUM余额6995.89亿元，增幅8.39%。

这一增长的本质是“高质量”的。其驱动力并非价格竞争，而是依托综合金融服务与数字化能力促成的资金自然留存。无论是为企业客户提供定制综合金融方案、深化政银企合作、通过积极推进大数据、人工智能等前沿技术应用等数字化服务，还是在聚焦重点客群分层经营理念下，为个人客户提供线上线下多元化的财富管理方案。

多措并举下，中原银行通过提升服务效能，增强了客户粘性与资金沉淀效率，由此形成了低成本、稳定性强的存款基础，实质上为自身构建起关键的负债护城河。

总体来看，中原银行在传统存贷业务上的韧性，来源于“量、价、结构”三重因素的协同：信贷结构的主动调整保障了资产规模的稳健增长，净息差回升趋势预示着定价压力缓解，而深厚的客户基础则为其提供了持续、低成本的资金源泉。这三者共同作用，使其利息收入增长路径非常鲜明。

财管业务亮点多，资产质量边际改善

除上述主营利息净收入实现正增长外，另让市场较为惊喜的是，中原银行手续费及佣金净收入也实现了同比2.1%的增长，达到14.47亿元，虽然增速不是太高，但终结了此前连续三年下行的态势，具有较大意义。这一增长，标志着该行在巩固传统信贷业务的同时，其财富管理转型已开始实质性贡献收益，为这家区域性银行打开了更具潜力的价值增长空间。

支撑这份成绩单的，是中原银行在财富管理领域持续深耕所取得的实质性进展。截至2025年末，该行代销信托、资管计划等高净值产品规模稳步攀升，较上年净增14.58亿元，产品销量市场份额全省排名第一；财富传承信托业务保持良好增长态势，家族信托、保险金信托及家庭服务信托三类业务累计落地174笔，新增规模达2.83亿元。

这些数据反映出，中原银行的客户资产配置正从单一的存款向多元化财富产品延伸，这既是市场机遇的显现，更是该行服务能力与客户信任度提升的直接证明。

再来看资产质量，边际改善明显，风险抵御能力增强。正如前文所提到的，目前中原银行不良贷款率实现“三连降”，拨备覆盖率持续提升，这一“一降一升”的组合，直观展现了其风险管控的有效性。

同时，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率在2025年末分别达到8.89%、11.38%、13.52%，较上年末均有所提升，资本实力得到进一步夯实，为未来的业务发展和风险抵御提供了充足缓冲。

当然，财报也揭示了一些需要持续关注的领域，如个人消费贷款不良率的波动，以及房地产业务的风险化解。但这恰恰是新管理团队未来发挥专业能力的空间所在，经前文分析，接棒出任新行长的张涛，本身就具备了深厚的内控与风险处置经验，对于应对这些结构性挑战至关重要，或许能够拿出更多有针对性的解决方案。

综上所述，中原银行此次“将帅齐换”，是在其经营基本面稳健向好、战略转型步入深水区背景下的主动作为。它并非简单的“换人”，而是基于该行新发展阶段需求，进行的一次精准的“能力补强”与“治理升级”。同时，这份来之不易的2025年业绩报告，也不仅是对中原银行过去经营成果的肯定，更是对新班子的一份殷切期待。因此，站在资产规模突破1.4万亿元的新起点上，市场的关注点，也应从短期的人事变动疑虑，转向长期观察这一新组合如何将各自的禀赋转化为中原银行可持续的竞争力和价值创造能力。