全球空调迈入气候刚需阶段，中国供给成为核心变量

核心摘要

全球空调需求正由“季节性消费”转向“气候刚需”，海外市场维持高增长；其中拉美成为核心增量来源，欧洲与亚太提供稳定支撑；此外，拉美因南半球气候呈反季节特征。

入门市场为规模增长核心，拉美消费升级，北美需求下探，欧洲高端增长，全球市场进入“多区域、多层级”并行增长阶段。

中国品牌持续强化全球供给优势，并在新兴市场承接增量；高端竞争则逐步转向能效与核心技术能力，韩系品牌竞争力提升。

01

市场延续高增长，拉美反季节增量对冲淡季波动

拉美成为核心增量来源

在全球气候变化加剧与地缘环境不确定性上升的背景下，空调行业正同时受到“需求扩张”与“供应链波动”的双重驱动。

一方面，极端高温频发使行业需求从“季节性消费”向“气候刚需”加速转变，如2025年欧洲多国持续热浪推动空调需求上行，带动原本低渗透市场加速扩展。

另一方面，地缘动荡与全球贸易局势变化，使空调产业链在原材料与零部件环节呈现强波动性。其中，核心原材料价格持续高位波动，压缩机则在旺季出现阶段性供给紧张。

同时，各国能效标准与冷媒环保要求持续升级，使空调产品在不同市场之间形成明显的准入与技术差异。例如欧盟持续提高SEER能效标准并加速低GWP冷媒（如R32）替代进程，使产品在进入欧洲市场时面临更高认证与技术门槛。

在此背景下，从滚动年度表现来看（24Q2–25Q1 vs 25Q2–26Q1），海外空调电商市场整体仍处于高增长通道，其中拉美成为核心增量来源，欧洲与亚太提供稳健支撑，而北美仅小幅增长。

此外，全球各地区也存在季节性差异。根据Sandalwood全球电商监测数据显示：

• 北美为典型强季节市场，旺季（Q2+Q3）规模约为淡季的3.4倍，需求高度集中；

• 欧洲次之（约2.5倍）；

• 拉美呈现“反季节+中等波动”，旺季（Q4+Q1）约为淡季1.8倍，由南半球需求驱动；

• 亚太则最为平稳（约1.4倍），全年需求分布均衡。

02

替代材料降本促使入门市场更具扩张能力

0–300美元区间增速最快（+56%）

在原材料波动与全球消费分层加深的背景下，空调价格结构正同时受到“成本端上移”与“需求端下沉”的双重影响。

从需求端来看，全球消费能力分化推动增长持续向入门市场集中。

• 0–300美元区间增速最快（+56%），份额提升至32%（+3pct），成为规模扩张的核心来源；

• 300–600美元仍保持稳健增长（+38%），占比约56%，仍是市场中枢；

• 600+美元高端市场增长相对温和（+21%），份额小幅回落至12%。

从供给端来看，成本与技术约束正在同时影响不同价格段表现。

一方面，铜等关键原材料价格波动推动厂商通过材料替代（如铝替代铜）压缩成本，使入门段具备更强扩张能力；

另一方面，高端市场受限于压缩机性能、能效标准及低GWP冷媒适配等系统能力约束，供给弹性相对较低。

在区域维度上：

• 北美需求向0–300美元集中（+31%），呈结构下探；

• 拉美由300–600美元中端驱动爆发（+201%），呈现消费升级；

• 欧洲以600+高端增长（+59%）为主；

• 亚太则依赖0–300美元持续扩张（+71%），维持规模驱动。

整体来看，全球价格结构并非单一升级或降级，而是形成“北美下探、拉美升级、亚太入门扩张、欧洲高端增长”的区域分化格局。

03

中国品牌在入门市场持续强化，在新兴地区承接增量

发达市场稳结构 + 新兴市场增量扩张

从整体格局来看，中国品牌份额由约30%提升至32%，持续强化头部供给能力；韩系提升至13%，稳步增长；日系则下降至12%；中小及本土品牌仍占42%–44%，行业集中度仍处于中等水平。

进一步拆解到各价格段：

• 在0–300入门市场，中国品牌主导，份额由约43%提升至47%（+4pct），日韩系持续收缩，市场呈现“中国主导+长尾补充”的格局；

• 而在中、高端市场（300–600及600+），韩系品牌整体提升明显，分别提升至16%（+4pct）和18%（+6pct），成为最主要的增长阵营；中国品牌则在高端持续渗透，由10%提升至13%（+3pct），但在中端小幅回落至28%（-2pct）。

分到地区来看：

• 北美和欧洲市场以“中国供给+本土/中小品牌主导”为主，但中国品牌表现分化——北美份额稳定在31%，而欧洲份额快速扩张，由26%提升至30%，日韩系同比走弱；

• 拉美市场加速向头部集中，中国（23%→24%）与韩系（25%→26%）同步增长，长尾由51%降至48%；

• 亚太市场进入成熟竞争阶段，中国品牌小幅提升（33%→34%），日系显著下滑（27%→23%），本土品牌（印度、东南亚）崛起，多阵营竞争加剧。

整体来看，中国品牌在入门市场依托供应链与成本优势持续扩张，叠加气候变化带来的增量需求，在欧洲、拉美等新兴需求市场承接主要增量；在高端市场虽已实现持续渗透（+3pct），但竞争核心正从“成本与规模”转向“压缩机性能、能效与系统解决方案能力”，中国品牌仍存在提升空间。