港股收评：三指齐跌！芯片、半导体股急回调，内房股逆势走强

5月8日，港股三大指数午后在部分科技股拉升带动下持续回升，恒生科技指数盘中一度翻红，最终收跌0.36%曾大跌至1.44%，恒生指数、国企指数跌幅收窄至0.87%及0.34%。

盘面上，权重科技股走势分化，其中阿里巴巴、腾讯、网易跌超1%，快手涨超9%；港股半导体、光通讯下跌明显，芯智控股跌8%；风电股全天低迷，香港本地银行股疲弱，猪肉概念股、锂电池股、重型机械股、中资券商股、保险股、餐饮股、煤炭股齐跌。另一方面，内房股持续活跃，绿城中国、龙湖集团涨超5%；灵宝黄金涨超8%领衔黄金股上涨，光伏太阳能股、航空股、港口及海运股多数上涨。

具体来看：

权重科技股走势分化，阿里巴巴、腾讯、网易跌超1%，快手午后大幅拉升涨超9%，同时百度也大涨近6%，小米转涨至1.8%。

风电股齐跌，东方电气跌超7%，金风科技、龙源电力跌幅靠前。

消息上，当地时间5月4日，特朗普政府以“国家安全担忧”为由，叫停了美国陆上风电项目开发，这是特朗普针对可再生能源斗争的一次重大升级。

此外，多家公司一季报数据不及预期。业绩下滑主要受两方面影响：一方面，一季度部分区域风资源较差导致发电量下滑；另一方面，电力市场化交易背景下，部分区域平均上网电价有所下降。此外，增值税退税政策的调整也对利润产生了一定影响。

猪肉概念股下挫，牧原股份跌超4%，德康农牧、雨润食品等多股跟跌。

消息面上，牧原股份近日公布，2026年4月，公司销售商品猪约714万头，同比上升8.68%；商品猪销售均价为每公斤约人民币9.45元，同比下降35.54%；商品猪销售收入约人民币85.03亿元，同比下降32.49%。

芯片、半导体股下跌，芯智控股跌超8%，华虹半导体、天数智芯跌超7%，中芯国际跌4.4%。

消息面上，摩根大通前首席策略师Marko Kolanovic等华尔街分析师警告，芯片股及更广泛的AI相关股票看起来已严重超涨。电影《大空头》主角原型迈克尔·伯里本周亦披露，已买入更多与iShares半导体ETF（SOX指数挂钩）挂钩的看跌期权，这批期权将于2027年1月到期。

内房股走强，绿城中国、龙湖集团涨超5%，越秀地产、富力地产等多股跟涨。

消息面上，近期，深圳、广州、天津、武汉、苏州等地纷纷出台楼市新政，涉及放宽限购、提高公积金贷款额度、支持住房置换等多方面调整。

此外，据摩根大通报告引用的冰山指数实时数据，五一劳动节5天假期内，25城二手房实时成交量同比上涨31%。该行认为，内地地产目前仍处于“绿芽”的第一阶段，对标港股第一阶段40%的总涨幅，仍有约20%的上涨空间。

黄金及贵金属股活跃，万国黄金集团、灵宝黄金涨超8%，赤峰黄金、潼关黄金涨幅居前。

消息面上，5月7日，中国人民银行公布的数据显示，截至4月末，我国黄金储备为7464万盎司，较3月末增加26万盎司，为连续第18个月增持。

华源证券指出，黄金中长期仍处于有利窗口，价格中枢有望在全球宏观与地缘格局重塑过程中继续上移，核心逻辑包括：美元信用锚稳定性削弱、全球央行持续购金提供坚实底部支撑、以及美国经济周期后段黄金的配置价值凸显。

今日，南向资金净买入131.68亿港元，其中港股通（沪）净买入101.26亿港元，港股通（深）净买入30.43亿港元。

展望后市，招商基金建议，短期先关注外部局势的两种路径，若地缘风险逐步排除，可关注高景气的科技业、制造业，若冲突二次升级，供应链问题短期或无法解决，可关注能源链。