多地农商行存款再降息 全国性银行按兵不动

来源：中国证券报-中证网

　　本报记者 李蕴奇

　　近期，多地农商行密集下调存款利率，部分银行还加强了差异化利率定价，提高负债成本管理的精细化程度。与此同时，以国有大型银行和股份制银行为代表的全国性银行存款利率保持稳定，银行业存款利率调整呈现明显分化。专家表示，两类银行存款利率调整节奏出现差异，源于负债结构、息差压力和调整周期不同，预计后续地方农商行仍需“补降”负债成本。

　　多地农商行降低存款利率

　　自5月1日起，山西广灵农商银行全面下调各种期限存款利率，一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率分别由1.45%、1.5%、1.75%、1.8%下调至1.35%、1.4%、1.65%、1.7%。内蒙古农商银行察右后旗支行自5月1日起将三年期非社保卡客户1万元起存款的利率由1.65%下降到1.6%，其余存款利率不变。山西灵丘农商银行近期将半年期、一年期的存款利率分别由1.3%、1.45%下调至1.2%、1.25%。呼玛农商银行下调了一年期5万元以下存款利率，由1.3%下调至1.25%。

　　扬中农商银行也在近期调整了储蓄存款利率。值得注意的是，该行存款利率调整体现出“有升有降”的特点：活期存款和通知存款（七天）的利率分别由0.02%、0.65%调低至0.01%、0.3%；一年期、二年期存款增加20万元（含）以上起存产品，利率分别较之前上浮19个基点、24个基点；三年期存款增加50万元（含）以上起存产品，利率较之前上浮30个基点。

　　而全国性银行的存款利率近期保持稳定。记者从工商银行、建设银行、招商银行等全国性银行处了解到，自去年5月集中调整存款利率以来，前述银行存款利率保持不变。招商银行北京某支行客户经理告诉记者，近期暂未接到存款利率调整的通知。

　　下调存款利率节奏存在差异

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，近期农商行与全国性银行下调存款利率节奏出现差异的原因有三：首先，全国性银行去年已完成存款利率下调，农商行近期跟随下调；其次，近期贷款收益率下行，叠加高息存款到期，倒逼地方农商行加强成本管控；最后，全国性银行活期存款占比高，负债成本管控空间大，而农商行依赖定期存款，中长期负债成本刚性更强，调整需求更迫切。

　　上海金融与发展实验室主任曾刚表示，地方农商行长期依赖较高利率维系存款规模，降息节奏明显滞后于全国性银行，客观上积累了较高的负债成本包袱。随着LPR持续走低，贷款端收益压缩，地方农商行净息差承压更为突出。近期多地农商行集中下调存款利率，一方面可以消化前期较高的存款成本，另一方面为顺应压降长期限、高成本负债的监管政策导向。

　　地方农商行仍有“补课”任务

　　“未来地方农商行面临‘补课’与‘转型’的双重任务。”曾刚认为，一方面，农商行需要继续跟进压降中长期存款利率，缩小与全国性银行之间的定价差距；另一方面，长期高息揽储遗留的资产负债期限错配问题亟待修复，尤其要警惕中长期刚性负债成本对息差的持续侵蚀。此外，在存款利率吸引力弱化的背景下，地方农商行还需加快提升本地化场景获客能力和数字化运营水平，以差异化的综合服务替代单一的价格竞争策略。

　　曾刚表示，全国性银行的存款挂牌利率已处于低位，靠进一步下调利率来压降成本的空间趋于收窄，工作重心将转向对存量结构的精细化管理。具体而言，一是推动高息存款到期重定价，前期高息的中长期定存陆续到期，重置利率的下行能带来可观的成本改善空间；二是有序压降大额存单规模，多家大型银行已相继下架五年期大额存单，这一趋势仍将延续；三是持续优化负债结构，提升活期存款及低成本结算性存款占比，以综合金融服务增强客户黏性，从根本上改善负债成本。天风证券银行业首席分析师刘杰表示，从去年下半年以来的货币政策实践来看，银行负债成本管控的重心已聚焦同业负债，今年二季度全国性银行下调存款挂牌利率的概率不大。