北京
来源：泽平宏观
文：任泽平团队
行情总是在绝望中重生，争议中上涨。当前八大事件及机会：
1. 美伊战争降温，市场脱敏，大反攻到来，上车倒计时。很多人问，和谈是不是幌子？关键看背后利益而非表面说什么。万斯深知战争消耗国力，反战人设为下一届总统竞选；特朗普支持率已跌至任期新低的36%，中期选举命悬一线，必须控制油价、避免反噬，政敌虎视眈眈。
我预测：美伊战争降温，伊朗承诺暂不发展核武、开放海峡换取制裁解除，双方暂时停火，都宣布赢了，市场脱敏，风格切换。
2. 人民币升值，经济周期复苏。人民币从7.43升值到6.82，上涨8.2%，外因是地缘风险降温，美元贬值；内因是经济复苏，硬科技出口火爆。汇率是一国经济前景的外部表现，人民币升值，利好进口、出国消费、A股，人民币国际化加速，升值预期利好海外资金流入大A。
3. 出口强劲，硬科技火爆。1-3月合计增速高达15%，规模创新高，新能源汽车、集成电路等硬科技出口暴涨。石油危机，利好新能源。AI超级应用大爆发。
4. 大宗元年轮动到农产品，猪周期。猪价在底部下跌，股价却上涨，看似矛盾，实则是周期逻辑。猪周期三到四年一轮，当前处于历史底部，养猪企业亏损，市场全是坏消息，逆向思维。长期是称重机，猪价终将均值回归。
5. 社融、M2回落，说明仍需宽货币、宽信用。亮点是直接融资占比提升，国家正引导资金流入资本市场，支持新质生产力，包括新能源、AI、高端制造，这是未来经济的新引擎，新机会。
6. 美联储人事变动，鸽派履新。美联储新主席沃什表面上是鹰派，实际上是鸽派，出身华尔街，背后是犹太资本，与特朗普关系密切，未来降息节奏将快于鲍威尔。
7. 房地产市场分化，香港楼市回暖。香港房地产市场火爆，量价齐升，人口流入包括高才优才和中东富豪。国内市场呈现二八分化，一线、新一线城市核心区域逐步触底，但国家战略是稳楼市，而非刺激大涨，普通人的机会在资本市场和硬科技。
8. AI海啸，AI的背后是算力，算力的背后是电力。SpaceX、OpenAI等世纪IPO将至，估值提升，将带动相关赛道估值，中美对标，国内相关领域将受益。AI不是风口，是海啸，2026年超级应用将爆发，中国AI力量崛起。
我在2025年12月预测“大宗元年第三阶段：能源”，近期预测“战争降温，大反攻到来，能源边打边撤，提前布局六大确定性科技方向”。
二十年老法师，大满贯冠军分析师，最贵经济学家。未来有哪些新机会？29日晚，我将发布最新大势研判。
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