丽水国资系威帝股份10.95亿入主专精特新小巨人玖星精密：汽车电子企业锚定精密制造新赛道

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来源：晨哨并购

哈尔滨威帝电子股份有限公司（证券简称：威帝股份，证券代码：603023.SH）近日披露重大资产购买方案，拟以10.95亿元纯现金收购江苏智越天成企业管理有限公司（简称“智越天成”）100%股权及江苏玖星精密科技股份有限公司（简称“玖星精密”）44.8506%股权，交易完成后将直接及间接持有玖星精密90.9670%股权，构建“汽车电子控制产品+精密金属零部件”双主业格局。

01#锚定高成长标的，叠加三年累计3.6亿净利润承诺

本次交易中，威帝股份采用纯现金支付方式，向胡涛、万红娟等11名交易对方收购标的资产，其中智越天成100%股权作价5.57亿元，玖星精密44.8506%股权作价5.38亿元，总对价达109,482.95万元。标的资产中，智越天成为持股平台，无实际经营业务，核心资产为所持玖星精密46.1165%股权。

玖星精密则是本次交易的核心标的，作为国家级专精特新“小巨人”企业、国家级高新技术企业、江苏省潜在独角兽、江苏省瞪羚企业，其专注于精密滑轨、精密铰链、PCM结构件、锂电池电芯外壳等产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于家电、储能领域，并逐步向汽车、消费电子领域拓展，核心客户涵盖海尔、博世（BSH）、美的等行业龙头。

财务数据显示，2023年至2025年1-10月，玖星精密营业收入分别为5.51亿元、8.51亿元、8.09亿元，归属于母公司股东的净利润分别为5303.37万元、9300.27万元、7716.98万元，呈现稳定增长态势，盈利能力强劲。

估值与保障机制方面，玖星精密采用收益法评估，100%股权估值12亿元，增值率423.67%，估值与行业趋势及标的盈利能力匹配。

为保障交易价值，交易对方承诺玖星精密2026-2028年扣非归母净利润分别不低于1.1亿元、1.2亿元、1.3亿元，三年累计不低于3.6亿元，未达承诺将以现金补偿，且需将不低于税后交易价款28%用于购买威帝股份股票并锁定至业绩补偿完毕。

02#威帝股份破局转型与玖星精密借力升级

对威帝股份而言，跨界并购是突破经营瓶颈的必然选择。公司成立于2000年，2015年登陆上海证券交易所，主营业务聚焦汽车电子控制产品。近年来，受宏观经济波动、新能源客车市场需求下滑及行业竞争加剧影响，公司经营规模持续承压。2022-2024年，公司营业收入分别为7.42亿元、5.30亿元、6.52亿元，净利润波动明显，2023年净利润亏损1870.43万元，虽2024年实现盈利505.55万元，但整体盈利能力仍有提升空间。

在控股股东丽水经开区（国资背景）的支持下，威帝股份将并购重组作为转型核心路径。此次收购玖星精密，不仅能快速切入精密制造这一高成长赛道，借助标的成熟的业务体系与客户资源，大幅缩短新业务培育周期，更能形成协同效应，为现有汽车行业客户提供多元化产品。

从财务影响来看，交易完成后，公司资产总额将从9.22亿元增至27.91亿元，营业收入从1.23亿元增至9.32亿元，归属于母公司所有者的净利润从84.52万元增至6190.24万元，基本每股收益从0.002元增至0.11元。

对卖方而言，此次交易为玖星精密提供了对接资本市场的重要契机。玖星精密成立于2017年，凭借核心技术突破成为行业优质企业，其产品解决了部分进口产品卡脖子问题，并牵头起草相关行业标准。随着业务规模扩大，公司需要拓宽融资渠道、加大研发投入，而通过被上市公司收购，可依托威帝股份的资本平台实现更快发展，进一步拓展汽车、消费电子等新兴应用领域。

03#跨界并购优化业务结构，契合当前资本市场产业整合趋势

威帝股份此次跨界并购，有利于公司优化业务结构、增强持续经营能力，对公司未来发展具有重要作用。

在行业层面，本次交易有助于公司突破现有业务局限，拓展新的盈利增长点。当前汽车电子行业竞争较为充分，单一业务结构存在一定经营压力，精密制造在家电、储能、汽车等领域具备较为广阔的市场空间。公司通过收购切入精密制造领域，有利于丰富业务布局、提升抗风险能力，为同类型企业业务转型提供了一定参考。同时，玖星精密依托资本市场平台，有利于进一步提升资金实力与研发投入，推动业务持续发展。

展望未来，本次交易完成后，威帝股份将形成“汽车电子+精密制造”双主业布局，有望实现业务协同与经营质量提升。在政策支持与产业发展背景下，预计更多上市公司将通过市场化并购重组优化结构、增强核心竞争力，推动资本市场更好服务实体经济发展。

今年的“并购达沃斯+并购奥斯卡”来了！

由晨哨集团举办的全球投资并购峰会自创立以来，已深耕行业十二载，成为中国投资并购领域极具权威性、专业性与影响力的年度标杆盛会。十二年间，峰会始终立足中国并购市场发展脉搏，紧扣全球产业资本流动趋势，累计汇聚超万名政企、投资、产业及专业服务领域精英，见证并推动了中国并购市场从规模扩张到质量提升、从本土整合到跨境布局的全周期发展，成为行业政策解读、趋势研判、资源对接与案例交流的核心平台，其品牌影响力辐射海内外投资并购全产业链。

2025年，中国上市公司并购市场迎来结构性跃升。并购六条政策红利持续释放，控制权交易活跃度攀升，全年超140家上市公司易主，形成产业方领跑、国资加码、PE控股崛起的新格局。产业整合取代套利成为主流，半导体、新能源、硬科技等新质生产力赛道成为并购主线，跨境投资在合规与创新中重启增长周期。

值此变革之际，第十三届全球投资并购峰会将于4月下旬在上海举办，主题为“激活产业并购” 。峰会汇聚上市公司、产业集团、国资平台、PE/VC与专业服务机构，聚焦控制权收购、并购基金创新、PE控股上市公司、跨境合规与交易落地，深度复盘年度典型案例，共探政策、产业、资本协同下的并购新逻辑，以交易赋能产业升级，以整合驱动价值创造，共启中国并购市场高质量发展新征程。

本届峰会同期将进行“2025-2026金哨奖”评选。作为中国投资并购领域极具公信力与行业标杆性的年度荣誉，金哨奖以专业、公允、前瞻为原则，聚焦年度杰出交易、优秀机构与标杆案例，设置年度十佳境内并购交易、年度十佳跨境并购交易、年度最佳并购财务顾问、年度最佳并购金融服务机构、年度最佳ODI服务机构、年度中国私募股权基金十佳并购案例、年度外资私募股权基金年度并购案例、年度最佳并购退出案例、年度中国并购基金最佳LP及年度最佳并购人物等重磅奖项，全面覆盖交易主体、服务机构、交易类型与创新实践。评选将从交易规模、产业价值、创新突破、合规水平、长期回报等维度综合评审，发掘并表彰在产业升级、跨境布局、价值创造中表现卓越的标杆力量。欢迎各相关企业/机构积极申报参评，或推荐优秀案例参与评选。（了解2024-2025金哨奖请点击下方链接：）

会议信息

会议时间：4月28-29日（暂定）

会议地址：上海

指导单位：上海虹桥国际中央商务区管委会

主办单位：晨哨集团

会议议程

第一天

上午 主旨论坛

09:00-09:20 嘉宾签到与交流

09:20-09:30 开幕致辞

09:30-10:00 主办方致辞+主题演讲：新一级市场激活产业并购

10:00-10:30 主题演讲：十五五与两会政策中的未来产业动向

权威经济学家

10:30-11:00 主题演讲：并购重组新政解读与资本市场工具创新

交易所领导/大型金融机构领导

11:00-11:30 主题演讲：企业并购生态的价值重构：从规模扩张到质量提升

千亿市值产业龙头企业高管

11:30-11:40 年度并购金哨奖发布

11:40-12:30 圆桌对话：如何激活产业并购？

上市公司、投资机构、及金融机构代表

12:30-14:00 午餐

下午 主旨论坛

14:00-14:15 晨哨《2025中资并购年度报告》发布

14:15-14:45 主题演讲：逆全球化下的安全出海

国际知名咨询机构负责人

14:45-15:15 主题演讲：AI叙事背景下的半导体产业投资逻辑

获奖上市公司高管

15:15-15:45 主题演讲：BD出海巨浪带来的医药全球并购机遇思考

获奖上市公司高管

15:45-16:15 主题演讲：大国重器时代如何做好高端制造并购

获奖上市公司高管

16:15-17:15 圆桌对话：国资如何借助并购工具 推动地方产业升级

地方国资、上市公司代表

18:30-20:30 并购金哨奖颁奖盛典 + 晚宴

第二天

上午主旨论坛

09:00-09:20 签到

09:20-09:30 领导致辞

09:30-09:40 中国并购基金30人论坛发起仪式

09:40-10:00 主题演讲：并购基金发展的政策、资本、产业三重共振

国家队基金领导

10:00-10:20 主题演讲：并购基金如何参与地方产业升级

地方投资平台领导

10:20-10:40 主题演讲：PE控股上市公司的模式、合规和投后整合

知名并购基金领导

10:40-11:00 主题演讲：美元基金如何看待当下中国资产的并购机遇

大型美元并购基金领导

11:00-12:00 圆桌对话：并购基金GP与LP如何双向奔赴

保险、母基金、地方引导基金与并购基金领导

12:00-13:30 商务午宴

下午 闭门交流

闭门交流一：并购上市公司与上市公司并购

• 控制权收购的定价策略

• 上市公司并购中的产业协同设计

• 中小上市公司并购的融资难点

• 国资参与上市公司并购的合规要求

闭门交流二：并购基金与多形态LP合作

• 并购基金如何赋能地方产业发展

• 地方政府引导基金参与并购基金的利益分享、风险和退出机制

第十三届全球投资并购峰会

核心参会人群

本届峰会精准汇聚投资并购全产业链核心决策层与实操层人群，整体参会嘉宾具备高决策权、高资源量、高交易需求三大核心特征，具体人群结构如下：

1. 产业端核心主体：200+上市公司董事长、总裁、董秘、投资总监等高管，覆盖高端制造、新能源、半导体、医药等新质生产力核心赛道；头部产业集团战略投资负责人，具备产业整合与跨境并购实际落地需求。

2. 资本端核心力量：200+PE/VC、并购基金创始合伙人、投资总监，国内30+头部并购基金核心成员；地方国资平台、政府引导基金负责人，手握产业投资与地方升级核心资本资源。

3. 专业服务端权威机构：券商、律所、会计师事务所等并购服务机构合伙人及核心骨干；跨境投资咨询机构、海外投行代表，具备跨境交易合规与落地实操能力。

峰会商业价值

本届峰会依托十二年行业标杆品牌积淀、全产业链精准资源汇聚、新质生产力赛道核心聚焦三大核心优势，为合作方打造品牌曝光、资源对接两大核心商业价值，实现合作价值最大化：

1. 高端品牌曝光，树立行业标杆：依托峰会权威背书与百家媒体矩阵传播，结合现场多形式品牌露出，助力合作方在投资并购核心圈层建立专业品牌形象，提升行业知名度与影响力。

2. 精准资源对接，匹配交易需求：触达全产业链决策层嘉宾，通过私密对接、圆桌交流、闭门会议等多场景互动，精准匹配产业并购、基金合作、跨境投资等实际业务需求，高效链接优质合作资源。

赞助合作体系

本届峰会特设五级专属赞助合作体系，覆盖独家冠名、联合举办、定制平行会议、晚宴冠名、指定礼品等合作形式，精准触达全产业链核心决策层嘉宾，各层级赞助均匹配对应价值权益，实现品牌与业务的双重赋能：

1. 独家冠名：顶级品牌曝光价值+核心话语权价值，实现行业头部品牌卡位，抢占峰会核心传播资源与现场展示资源，收获全链路媒体曝光与高端资源深度链接。

适合客群：金融机构、汽车品牌等

2. 联合举办：官方身份背书价值+精准资源对接价值，依托主办方联合身份提升品牌行业认可度，获得核心议题发声机会与高价值私密资源对接场景。

适合客群：金融机构、专业服务机构等

3. 定制平行会议：专属主题赋能价值+定向嘉宾链接价值，打造品牌专属交流场景，精准触达目标客群，实现品牌专业度输出与垂直领域资源深耕。

适合客群：地方政府、产业投资机构、专业服务机构等

4. 晚宴冠名：高端圈层渗透价值+场景化品牌植入价值，依托晚宴高净值交流场景，实现品牌软性植入，深度触达核心嘉宾，提升品牌好感度与记忆点。

适合客群：金融机构、财务管理、家族办公室、私人银行等

5.现场展位+指定礼品：全域物料曝光价值+场景化体验价值，实现峰会全物料品牌露出，依托实物载体强化品牌印象，获得线下展示与VIP私密交流的双重机会。

适合客群：高端商务礼品、科技智能硬件产品等

本届峰会已获权威机构指导、头部品牌加持，现商务合作席位虚位以待，诚邀各上市公司、产业集团、投资机构、专业服务机构携手，共赴并购新周期，共享新质生产力发展红利！

会议咨询热线：15900756662 何先生

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官方网站：www.chinamerger.com

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