建信消费金融：在“断崖”与“重启”之间重塑金融新生态

当2025年上半年净利润同比下降了95.24%的财务数据公布后，依托建设银行成立的建信消费金融由业内新秀沦为了业绩承压讨论实例。根据建设银行发布的2025年半年度报告，在2025年6月末，建信消金的净利润仅为0.03亿元，这比2024年同期的0.63亿元有了显著减少，总资产为126.71亿元，与年初相比仅上升了0.78%，这一增速明显低于如招联和马上的龙头消费金融企业。

这段时间，消费金融行业处于“提质增效”的改造周期之中，受居民消费意愿回升减缓和信贷需求结构调整的影响，多数公司盈利指标均出现了起伏，在此情况下建信消金业绩断崖式下滑引发了市场对于银行系消金这一发展方式的深入讨论。在对外考察方面，这个才组建不到两年时间的公司正在静悄悄地推动着自顶层架构至业务底层的整体重塑，截至2026年1月，新上任总裁履职及第一批不良资产包的挂牌出让等活动，表明建信消金正处在由倚重母行输血转向有独立生存能力发展的关键“换挡”节点上。

铁打的营盘与流动的“将”

股东背景决定了企业底色，管理层的更迭常常标志着战略的调整，对源自建行体系的建信消金而言，股东资源虽构成了其核心优势，却也潜伏着“路径依赖”的隐患，因此人事调整并不是单纯的职位交接，而是准确地战略校准。

建信消金是一家于2023年6月份正式成立的消费金融机构，其股东包括建设银行、北京国资公司、王府井集团等，注册资金高达72亿元人民币，在行业内属于第一梯队，开业初期董事长为建行资深员工李建峰，搭建起以建行为主导的管理架构；在2025年9月，国家的金融监管机构北京金融监管局发布了官方通知，确认宫永媛将出任建信消金的首席执行官，并与李建峰一同领导公司的未来发展方向。

公开履历表明，宫永媛在建行个人金融条线上有17年的工作经历，同时具有基金管理及IT背景，并担任过建信基金副总裁和首席信息官等职务，不仅对银行系组织合规风控逻辑了如指掌，还有数字化转型、精细化运营等综合能力。这种管理组合构成了明显的互补关系，李建峰代表着建行系统稳健的合规基因来保证改革不会背离风险底线，宫永媛却指向前所未有的数字化和市场化困境，重点解决银行系消金流量和场景不足的问题。

此前，据官方信息，建信消金虽有建行背书带来超低资金利率5.68%，但对年轻客群及高频消费场景的触达推进缓慢，陷入了“有钱没流量”的尴尬局面，其客户群对母行导流依赖性较强，和建行个人信贷客户群重叠程度较高，在很难打开增量市场的前提下也面临着内部的竞争。宫永媛走马上任标志着建信消金要告别作为母行资金融通“搬运工”，向运用大数据及AI技术打造独立用户画像及风控模型转型，做到由“被动等待”向“主动出击”。

从“资产虚胖”到“刮骨疗毒”

净利润出现断崖式下滑，既有宏观环境影响下资产质量问题的压力，又有建信消金积极“挤水分”带来的转型疼痛。长期以来依靠母行资源生存的消金公司在经济复苏节奏减慢的大环境中，普遍存在着资产结构简单和客群重叠程度高等现象，风险暴露速度不断加大，巨大的资产规模却拉低了企业利润。

轻装上阵的建信消金在2025年9月通过银行业信贷资产登记和流转中心，首次转让第一批个人不良贷款，这也是建信消金成立后第一次对不良资产进行批量处理，发出“注重品质而不是单纯的大小”的明确信号。从银登中心披露的数据来看，此不良资产包涵盖了8708笔个人消费贷款，尚未偿还的本金和利息总和大约是1.28亿元，竞拍的初始价格定为1034万元，约为0.8折，而具体的竞价日期定在了2025年的9月22日，这次处置主要是信用贷款且涵盖多个地区的客群，在处置结束后不良贷款率有望降低0.3个百分点。

“刮骨疗毒”既清除了历史不良资产，又腾挪信贷额度以开拓新业务，更迫使内部风控体系进行重建，以往依赖母行风控模型审批过程僵化且缺乏动态风险评估能力；大批量处理不良动作促使其加速建设自身风控系统。近期有用户反馈说，“审核回访频次提高”，“对消费凭证的需求更加苛刻”，这些情况皆是建信消金风控由“粗放”到“精致”的外部体现，反映了其在保证风险可控制的情况下优化资产结构所做出的尝试。

在巨头阴影下寻找“缝隙”

站在2026年初回望，建信消金所面对的市场竞争格局仍很激烈，消费金融行业中已形成“互联网系，银行系和产业系”的三角关系，需要面对蚂蚁消金、京东科技这样的互联网巨头从场景到流量端的降维打击，此类组织以电商和支付生态为基础，将“场景+金融”无缝对接，获得客户成本较低且用户黏性较强；也必须正视宁银消金和南银法巴消金这类城商行系组织对地区贴身的竞争，这类组织扎根于当地市场，对客群的需求洞见深刻且产品灵活多变，使得建信消金的市场空间持续受到挤占。

近期市场行为表明建信消金正在努力突破僵局，积极拥抱市场化获客方式，从地铁和电梯等线下场景中密集地投放广告到连接小米、华为、腾讯和抖音等外部流量平台，原本“高冷”的一家银行系机构开始学起互联网玩法，并扩大了获客渠道。如联合抖音上线“分期购”，为短视频平台上的年轻客群小额短期消费信贷切入直播电商场景，有用户反映说他们“拒绝后再申请秒下款”，这暗示着他们的风控模型正在以高频的方式持续更新，并通过机器学习来优化审批流程，旨在可控的风险范围内，识别部分被其他平台误判的“优质尾部客户群体”。

但转型之路并非坦途，合规风险是绕不过去的难题，据黑猫投诉公开信息，建信消金2025年四季度投诉数量较上季度有所增加，“暴力催收”及隐私泄露等投诉仍有发生，暴露了其贷后管理，尤其是一些第三方催收合作存在合规漏洞等问题，这给刚上任的新管理层敲响警钟——消费者权益保护和合规管理若放松，除了要承受监管惩罚外，还会带来声誉风险并直接关系到转型过程。

重塑之路，道阻且长

建信消金在零售金融领域的改革历程生动地反映了中国银行业的整体改革方向，虽然其拥有充足的资金和良好的品牌形象，但其也面临场景不足和技术落后的挑战，这成为众多银行相关消费金融机构面临的普遍挑战之一。

从2025年上半年净利润下降95.24%的业绩警示，到换帅后战略上的微妙调整，再到主动处理不良资产以达到“刮骨疗毒”的目的，建信消费金融正在经历一个充满挑战和成长的“成人礼”。展望未来的转变是否能取得成功，核心在于如何有效地整合母公司的技术和资金实力与市场中的流量及场景资源相结合，进而建立独立的客户获取、风险管理和运营策略，从而实现真正意义上的脱离对母公司的高度依赖。

对建信消金来说，此时重中之重并不是急着证明增速，更重要的是构建一个可持续发展的合规管理和风险控制系统从而保证稳定经营，在我国消费金融行业由“规模扩张”的马拉松式转变到“质量提升”，耐力可能比爆发力更重要。