全体注意！今天市场发出一个重要信号：资金正集体“搬家”！

政策直接受益链：紧扣2026年汽车“两新”补贴政策，重点挖掘新能源车产业链中格局优、弹性大的环节，如高景气度的锂电材料、面临巨大缺口的充电桩运营及设备商。 全球定价资源品：央行持续增持黄金的趋势，为贵金属等资源资产提供了长期配置逻辑背书。关注与国际价格联动紧密、且自身有产量增长的矿业公司。

产业景气反转细分：像今日的分散染料，就是典型的“成本推动+需求复苏”双击案例。可在化工、制造业中继续寻找类似供需格局发生实质性改善的细分领域。 消费数据复苏若持续不及预期，可能拖累相关板块估值进一步下修。 A股部分政策受益板块若短期涨幅过快，而后续业绩无法快速兑现，可能面临回调压力。 港股互联网科技板块仍受外部流动性预期扰动，波动较大，参与需注意节奏。

2月6日，市场缩量震荡，主线清晰。上证指数微跌0.25%收4065点，创业板跌0.73%。市场焦点不在指数，而在 “政策驱动”与“全球定价”两条最强主线的强力演绎。吃肉行情集中在石油石化（+2.55%）、基础化工（+2.05%）、电力设备（+1.27%）这三大板块。作为实战派，我们必须拆解其背后可持续的硬逻辑。

领涨板块核心驱动逻辑拆解

1. 石油石化/基础化工：不止于涨价，更是供需格局重塑。

今日领涨，表面看是受国际油价及地缘事件刺激，但深层逻辑更坚实。一是“能源安全”战略下的长期价值重估。国内能源保供政策是定心丸，提升板块估值下限。二是化工细分领域迎来独立景气周期。以暴涨的分散染料为例，核心驱动是上游还原物原料价格从2.5万/吨飙升至3.8万/吨，成本推动型涨价威力巨大。叠加下游纺织印染旺季将至，这个涨价逻辑短期难以证伪。这提示我们，在化工大板块里，要紧盯“高壁垒上游原材料”这个关键变量。

2. 电力设备：新一轮电网投资的明确信号。

板块走强，直接催化剂是2026年新能源汽车补贴政策向充电设施等环节倾斜。更超预期的信号来自产业一线：广东、江苏多地变压器工厂已处于“满产”状态。这绝非偶然，它强烈证实了新能源大规模并网对电网升级改造的迫切需求已进入爆发期。从特高压到配电网智能化，订单能见度正在变得清晰。

3. 全市场“高低切换”与“避虚就实”。

与资源制造板块火爆形成鲜明对比的，是食品饮料、社会服务等消费板块的疲软。这本质是节后旺季逻辑消退后，资金基于业绩真空期的自然避险行为。同时，部分前期涨幅较大的题材板块（如通信、军工）回调，也表明 市场风险偏好正在下降，资金从追逐故事转向拥抱“有政策、有价格、有订单”的确定性。这种风格在节前可能延续。

后市展望与策略思路

短期看，市场预计维持震荡，但结构性机会突出。资金将继续围绕“确定性”做文章。

关注方向：

需要警惕的风险点：

总结而言，今日市场已给出明确答卷：在整体贝塔机会平淡的时期，深耕产业基本面、紧扣政策脉络，才能在阿尔法行情中占据先机。回避纯概念炒作，回归业绩与估值匹配度，是当前最稳妥的策略。

注：市场有风险，投资需谨慎。本文内容基于公开信息整理，不构成任何投资建议。