储能产业格局生变：新机制下哪些公司能领跑？

国家发展改革委的一纸公文刚刚落地，储能行业就从过去简单追求装机规模的轨道，驶向了价值竞争的新赛道。

2026年1月30日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》（发改价格〔2026〕114号，下称114号文）。这份文件首次从国家制度层面确认了新型储能的容量价值，电网侧独立新型储能正式被纳入发电侧容量电价机制。

新政策的本质是以“同工同酬”为原则，使电网侧独立新型储能享受与煤电等传统电源类似的容量电费补偿，为其提供稳定可预期的收入来源。

容量电价政策的出台，标志着中国储能行业告别过去依赖电量套利、“唯规模论”的早期发展阶段。

01 规则改写：容量电价开启储能价值新时代

中国储能产业正站在一个关键的转折点上。过去几年，行业在规模上取得了爆炸式增长，截至2025年12月底，中国新型储能累计装机规模达到144.7 GW，同比增加85%，历史性突破100GW大关。

这一快速增长背后，是新能源大规模并网带来的系统调节压力。随着新能源占比快速提高，电力系统的调节需求更多集中在高峰时段的功率支撑，系统急需能够在关键时刻持续稳定放电的调节资源。

容量电价机制的引入，改变了储能行业的游戏规则。根据新政策，电网侧独立新型储能的容量电价将以当地煤电容量电价标准为基础，根据顶峰能力按比例折算。

折算的核心参数是满功率连续放电时长与全年最长净负荷高峰持续时长的比值，这直接引导储能技术向长时化发展。

中国化学与物理电源行业协会储能应用分会副秘书长冯思瑶指出，对于短时储能（如2小时以下），其容量电价会被折算为较低水平；而能够持续放电更长时长的储能项目（如4小时及以上），预计能获得更高的容量电价。

02 赛道分化：从规模竞赛到价值深耕的市场重构

在政策引导下，储能市场正在经历结构性分化。根据长江证券的研究，不同省份对储能的需求呈现明显差异。

山东、内蒙古、山西等新能源富集省份成为储能需求的主要增长区。研究预测，2026年山东省储能功率年新增上限可达6.6GW，内蒙古达18.8GW，山西达4.8GW。

工商业储能作为用户侧的重要组成部分，正从政策配储转向市场刚需。2024年，中国工商业储能新增装机容量达到8.2GWh，同比增长74%。

盈利模式仍以峰谷套利为主，占总收益的59.5%。江苏、广东、浙江等地因峰谷价差超过0.7元/kWh成为市场领跑者，项目内部收益率（IRR）可超过15%。

竞争也在加剧。行业内卷式竞争导致2小时储能系统的价格已从2024年初的0.81元/Wh降至2025年底的0.52元/Wh。企业需要探索“峰谷套利+辅助服务+现货交易”多元盈利模式来对冲单一收益风险。

03 技术竞速：长时化与构网型技术成决胜关键

随着政策引导和市场需求的明确，储能技术路线也呈现新的发展趋势。长时储能的价值得到政策认可，CNESA统计显示，新型储能累计装机的平均时长在2021-2025年呈缓慢上升趋势，由2.11小时逐步增至2.58小时。

从2026年起，时长提升明显加速，预计至2030年将达到3.47小时。

构网型技术成为下一代储能的关键方向。传统跟网型储能被动跟随电网频率电压变化，而构网型储能能够主动构建和支撑电网稳定运行，对控制系统要求极高。

目前，汇川技术等企业已在多个项目中应用构网型技术，并取得了电压故障支撑电流响应时间小于10ms、调频功率响应时间小于300ms等技术突破。

在产品层面，企业正推出更适应市场需求的产品。以汇川技术为例，该公司已发布了新一代3.5MW大功率集中式PCS储能逆变器及7MW升压一体机舱交流侧解决方案，以及新一代430kW组串式储能变流器。

这些产品单机功率兼容280Ah/314Ah及更大容量电芯，最大支持3台交直流硬并联运行，满足构网型过载需求，同时可支持4h/6h/8h等多时长储能系统。

04 群雄逐鹿：技术积淀深厚的企业迎来机遇期

在新的市场环境下，具备技术积累和快速响应能力的企业正获得发展优势。工业自动化龙头企业汇川技术在储能领域的布局引人注目，尽管相比其他头部企业稍晚进入，但凭借其在电力电子与智能控制领域的技术积淀，已快速成长为储能变流器市场的主要供应商之一。

汇川技术董事长朱兴明为储能业务设定了明确的发展目标：2025-2026年聚焦高附加值场景，实现市占率突破5%；2027-2028年构建“储能+数字能源”生态，成为全球TOP3；2030年后主导下一代储能技术标准。

2025年成为汇川技术储能业务的关键一年。随着国内“强制配储”政策退出，储能行业进入市场化发展阶段，公司于2025年5月高调宣布全面重返储能赛道。

凭借在工业自动化领域的技术积累，其接连斩获多项储能大单，并与海博思创、双登股份等头部企业达成战略合作。

企业间的战略合作也日益紧密。2026年1月，弘正储能与汇川技术签署战略合作协议，双方将围绕储能PCS研发、市场协同及解决方案创新开展深度合作。

汇川技术数字能源事业部副总裁王晓宇表示，此次合作是技术生态的深度融合与优势互补，公司将发挥在控制技术、电力电子及数字化平台方面的优势。

05 暗流涌动：行业高增长背后的隐忧与挑战

尽管储能行业前景广阔，但仍面临多重挑战。安全问题是行业发展的核心痛点，锂电池热失控风险始终是悬在行业头上的达摩克利斯之剑。

行业正在构建“本征安全+过程预警+消防联动”三道防线来提升安全性。

政策波动也给行业带来不确定性。例如，江苏省峰谷价差曾缩小28.2%，直接影响储能项目的收益预期。企业需要更灵活地调整策略，适应政策环境的变化。

收益模式的稳定性仍是行业关注的重点。虽然容量电价机制为电网侧独立储能提供了稳定收益来源，但如何在不同技术路线、不同地区条件下实现合理回报，仍需要市场进一步检验。

随着容量电价政策在全国范围铺开，储能的装机竞赛已悄然转变为价值竞赛。CNESA预测，新型储能平均时长将从2025年的2.58小时提升至2030年的3.47小时。

各地能源主管部门正着手制定项目清单，电力交易中心也在调整市场规则。当第一批按照新机制结算的储能电站拿到“容量+电量”双份收入时，这场围绕技术含金量的角逐才刚刚拉开序幕。