太空光伏为何引爆市场？不仅是卫星供电，更是AI算力的未来

马斯克200GW太空光伏计划曝光！A股相关概念股批量触及20%涨停

新希望！太空光伏打开行业增长天花板，这些公司值得关注。

别只盯着锂电和储能了，太空光伏或是新能源下一个爆点。

三年200GW！马斯克太空光伏蓝图引爆A股，多股涨停。

资本市场对新鲜故事永远充满热情。2026年1月23日，A股新能源板块迎来一次集中爆发。光伏设备板块整体涨幅显著，BC电池、钙钛矿电池等细分方向个股表现活跃。超过十只股票收盘涨幅达到20%，另有多只个股涨停。跟踪创业板新能源相关公司的ETF基金当日也收获可观涨幅。这一切，与几天前大洋彼岸的一场演讲密切相关。

在瑞士达沃斯举办的世界经济论坛年会间隙，特斯拉与SpaceX的首席执行官埃隆·马斯克透露了一项庞大计划。他公开表示，旗下公司正在提升太阳能产能，目标是在未来三年内实现每年总计200吉瓦的制造能力。他特别提到，其中相当一部分产能将指向一个全新领域——为太空设施供电。这番表态如同一把钥匙，瞬间打开了市场对“太空光伏”产业的想象空间。

所谓太空光伏，理解起来并不复杂。它就是指在地球大气层之外的空间环境中，直接利用太阳能光伏技术发电。这颗“挂在”太空中的“太阳”，优势肉眼可见。太空中没有大气层的削弱，没有云雨的遮挡，更没有昼夜循环。太阳能电池板可以持续暴露在强烈、稳定的太阳辐射下。数据显示，其年发电利用小时数理论上可达地面的八倍以上，能量密度也大幅提升。这解决了地面光伏发电间歇性、不稳定的核心痛点。

（NASA）

然而，马斯克的构想并非简单的“太空充电宝”。其背后串联着两条万亿级赛道：人工智能与商业航天。当前，人工智能，特别是大模型的训练与运行，正演变为一场“耗电竞赛”。大型数据中心的电力需求呈指数级增长，散热成本也构成沉重负担。太空恰好提供了双重解决方案：近乎无限的太阳能，以及接近绝对零度的真空环境。后者为高密度、高功率的AI计算芯片提供了理想的天然冷却池。

有研究机构进行过测算。将数据中心部署在近地轨道，其十年期的总拥有成本，可能仅相当于地面同类数据中心建设运营成本的十分之一甚至更低。成本差距达到数量级。这意味着，将耗电巨大的AI算力任务“搬”到太空，从能源经济性角度看，正从一个科幻构想变为具备商业潜力的选项。这构成了太空光伏需求爆发的底层逻辑之一。

另一个需求引擎来自商业航天本身。低轨通信卫星星座正在全球范围内密集部署。以SpaceX的“星链”为例，其最终规划的数字是数万颗卫星。每一颗在轨运行的卫星都需要可靠的能源供应，太阳能电池板是其唯一的生命线。随着发射成本因火箭可回收技术而持续下降，卫星互联网建设进入高速发展期，这直接拉动了对太空光伏产品的稳定需求。

东吴证券曾发布一份研究报告。报告估算，如果全球每年发射的低轨卫星数量达到一万颗这个量级，那么由此产生的太阳能电池板（太阳翼）市场规模，将接近两千亿元人民币。长江证券的预测则认为，到2030年，仅全球低轨卫星带来的太空光伏市场规模就有望达到近三百亿元，相比现在有十倍增长空间。这还仅仅是卫星平台自身的需求。

太空光伏要真正发挥作用，技术路径的选择至关重要。早期的高端航天器，例如一些深空探测卫星，普遍采用砷化镓电池。这种电池转换效率高，抗辐射性能好，但缺点同样突出：制造成本极其昂贵，每平方米的价格高达数十万元，而且依赖镓、铟等稀有金属。这限制了它的大规模应用。

市场正在寻找更优解。目前，一种基于晶硅的P型异质结电池技术受到了青睐。与传统的砷化镓电池相比，它的生产工艺步骤更少，量产良率更高，成本优势明显。更重要的是，这种电池具有对称的双面结构，双面发电效率都很高。据报道，SpaceX公司已经对上万片此类电池进行了在轨环境测试，为大规模应用做技术储备。

更长远的未来，则属于钙钛矿电池。这种电池拥有一个惊人的特性：极高的“比功率”，也就是单位质量所能产生的功率。它的重量可能只有传统晶硅电池的十分之一，这对于发射成本以“克”计算的航天事业来说，意义重大。有实验数据表明，其比功率数值可以是砷化镓电池的数十倍。此外，钙钛矿材料在实验室中还展现出一定的“自修复”潜能，能够一定程度抵抗太空辐射造成的损伤。它被认为是下一代太空能源的终极候选者之一。

技术的迭代，牵引着产业链的变迁。过去，光伏产业的主战场在地面，竞争焦点是成本与效率的“内卷”。太空光伏打开了一扇新的大门，对产品的可靠性、耐候性、功率重量比提出了前所未有的苛刻要求。这不再是简单的制造降本游戏，而是一场高科技、高附加值的竞赛。国内一些在特定技术路径上，比如异质结或钙钛矿领域有深厚积累的设备企业与材料企业，已经参与到国际商业航天公司的供应链中。

对于投资者而言，太空光伏主题的兴起提供了新的观察视角。1月23日市场资金的流向颇具代表性。跟踪创业板新能源产业的ETF基金获得大量资金净流入。该基金主要投资于锂电池、光伏设备、储能等领域的上市公司。市场的热情表明，资金将太空光伏视为整个新能源板块，特别是光伏产业技术升级与价值重估的一个重要催化剂。

当然，理性之声不可或缺。太空光伏从概念走向大规模商业化，仍需翻越诸多现实障碍。尽管火箭发射成本已大幅降低，但将大量光伏设备乃至数据中心送入轨道的总成本依然高昂。电能从太空向地面进行无线传输（微波或激光），其传输效率、安全性以及对生态的潜在影响，仍需深入研究和长期验证。这是一个涉及工程、物理、材料等多学科的庞大系统工程。

但这并不妨碍我们看清其长期价值。太空光伏不仅仅是为卫星供电，或是为未来太空数据中心供能。它代表了人类能源利用方式的一次边界拓展。从更广阔的视野看，它可能是未来进行深空探测、建设月球或火星基地的核心能源基础。每一次能源利用形式的革命，都会催生新的产业巨头和投资机会。

埃隆·马斯克的宏大计划，像一块投入湖面的石子，在全球资本市场激起涟漪。它让外界看到，光伏这条看似“卷”到极致的赛道，依然能依靠技术创新开辟出全新的蓝海。当光伏板从广袤的沙漠戈壁、整齐的工商业屋顶，迈向无垠的太空，它所承载的，不仅是人类对清洁能源的追求，更是对更遥远未来的好奇与探索。这个故事，才刚刚写下序章。