五矿发展重组焕新 铁矿资产提质增效

1月14日晚间，五矿发展（600058.SH）披露重大资产重组预案，拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的组合方式，置入五矿矿业、鲁中矿业100%股权，彻底剥离原有贸易类资产。

本次重组精准响应国家战略部署，为矿产资源保障注入强劲动力。国家《“十四五”原材料工业发展规划》将铁矿列为战略性矿产资源，《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》明确提出“加快国内重点铁矿项目开工投产、扩能扩产”。五矿发展通过整合优质铁矿资源，不仅将增强我国铁矿资源自主保障能力，更能推动钢铁产业链上游升级，强化产业链供应链韧性，为国家工业体系稳定运行提供坚实支撑。此次转型既是企业自身发展的必然选择，更是践行国家战略的责任担当。

资产与盈利结构的双重优化是本次重组的核心亮点。交易前，五矿发展主营的资源贸易、金属贸易业务面临市场竞争激烈、业绩波动较大的挑战，2022年至2024年归属于上市公司股东的净利润从3.40亿元逐年下滑至1.26亿元，销售毛利率长期徘徊在3%左右。而拟置入的五矿矿业和鲁中矿业展现出强劲的盈利韧性，2024年分别实现归属于母公司所有者的净利润9.42亿元和2.05亿元，盈利能力远超上市公司原有业务。随着优质铁矿资产的注入，公司将彻底告别盈利波动较大的贸易业务，转而聚焦资源属性强、盈利稳定性高的铁矿开发领域，资产质量和盈利水平将实现质的飞跃。

标的公司的核心竞争优势为重组后的发展奠定坚实基础。五矿矿业和鲁中矿业在辽宁、安徽、山东等矿产资源富集区拥有多处采矿权及探矿权，铁矿资源控制规模位居国内行业前列，为长期稳定生产提供了充足保障。在区位布局上，标的公司所属矿山周边钢铁企业密集，运输成本优势显著，能快速响应下游需求。产品方面，标的公司建立了严格的内部质量控制体系，铁精粉品位稳定、有害杂质含量低，可满足下游优质钢材生产需求，成为区域钢厂的核心供应商。技术管理上，标的公司构建了“资源获取-开发建设-运营优化-末期退出”的全生命周期管理体系，形成全产业链自主运营能力，管理团队具备多年行业经验，能精准把握市场节奏。

重组完成后，依托中国五矿在黑色金属领域的资源布局与产业优势，五矿发展将进一步强化资源掌控力，拓展产业链协同空间，在保障区域钢铁企业原料供应、稳定行业供应链等方面发挥更重要作用。

本次重组是五矿发展聚焦核心主业、提升核心竞争力的关键布局，这一战略转型彰显了央企优化资源配置、服务国家战略的决心。

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