南方基金：港股开门红，中国资产大爆发！

节前一周市场呈现涨跌分化态势：多数指数收跌，其中创业板指跌幅相对显著；上证指数与中证500则在波动中录得上涨。

中信行业板块方面：综合金融、石油石化、国防军工指数涨幅居前；商贸零售、电力及公用事业、食品饮料指数跌幅居前。

数据来源：同花顺，截至20251231

假期市场还发生了哪些大事？我们一起来看看。

01

第一，中国资产大爆发。

假期A股休市，我们来看看其他市场表现。1月2日，新年首个交易日，港股小幅高开后走高，迎来“开门红”。

截至收盘，恒生指数涨2.76%，恒生科技指数涨4%。

美股三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.66%，标普500指数涨0.19%，纳指跌0.03%。中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数大涨超4%。

摘要：“中国基金报”微信公众号

02

第二，四大国际投行研判2026年。

全球市场的目光已投向新的一年。2026年，中国股市能否延续涨势？金价还有多少上行空间？AI投资热潮能否持续？四大国际投行给出了自己的判断。

摩根士丹利中国首席经济学家认为，2026年作为“十五五”规划开局之年，财政和房地产政策将持续发力，发挥托底作用。

当前，三大积极变化带来信心。首先，政策更灵活，财政货币协调支持消费。其次，企业展现强大韧性和创新力，尤其在AI、智能驾驶、电池、生物制药等领域形成全球竞争力。第三，资金活跃度提升，海外资金对中国资产兴趣回升，以保险、银行资管为代表的机构投资者以及散户入市迹象增强。

摘要：“中国基金报”微信公众号

03

第三，人民币兑美元破6.97。

离岸人民币兑美元一度升破6.97，创2023年5月以来新高。

摘要：“中国基金报”微信公众号

04

第四，元旦文旅消费热潮全面点燃。

2026年元旦假期，国内旅游市场迎来强劲开局。

1月3日，携程发布元旦旅行报告显示，文旅消费热潮全面点燃，国内景区门票预订量同比增长超4倍，入境游相关预订亦大幅提升，掀起了2026年度首个消费热潮。

“00后”出游人群占比最高，达39%，“90后”占比33%、80后紧随其后。他们不再满足于传统观光，而是把假期视为“悦己”的重要场景。

摘要：“券商中国”微信公众号

05

第五，我国创新药对外授权首破千亿美元。

据国家药监局数据，2025年我国已批准上市的创新药达76个，大幅超过2024年全年48个，创历史新高。

此外，2025年我国创新药对外授权交易总金额超过1300亿美元，授权交易数量超过150笔，同样创历史新高。

摘要：“券商中国”微信公众号

06

第六，关税新消息。

根据美国财政部和美国国税局相关规定，自2026年1月1日起，汇款服务提供商需对符合条件的汇款交易代收1%的税款，并按规定申报缴纳。

相关规定显示，当汇款人以现金或类似“实物支付工具”（包括汇票、银行本票等）作为资金来源办理跨境汇款时，将需要缴纳该税；而通过美国银行账户转账，或使用借记卡、信用卡等方式为汇款提供资金的交易，通常不在征税范围内。

该措施属于特朗普政府推动的“大而美”税收和支出法案的一部分。按美国国税局规定，该税适用于包括美国公民和居民在内的海外汇款人群。

摘要：“券商中国”微信公众号

展望后市，目前国内外股市均显现出积极向上的姿态，利多因素正在汇聚。

随着北京楼市新政落地、资金借道A500ETF大幅流入，我们认为下行风险有限，“春季行情”值得逢低积极布局。

在配置上，仍可关注龙头化、国产化、全球化。

第一，人民币资产重估。随着汇率走强，我们关注三条主线：一是成本端受益，如资源品（石化、金属）及下游消费（造纸、航空）；二是负债端受益，尤其是美元负债占比较高的航空、地产；三是人民币核心资产，包括银行、保险及港股。

第二，中期布局的四大方向。我们依然看好：科技（AI强产业趋势）、高端制造（全球投资周期重启）、消费（中美关系缓和+出海盈利优势）以及资源品（供给侧反内卷+外需回升）。

第三，把握政策窗口与胜率。当前处于政策窗口期，可以关注：地产链博弈政策预期（家电等）、涨价受益的资源品（电解铝、铜、黄金等）以及情绪消费（出行链免税、景区、港股等待美股企稳）。