热点总是一日游？试试这个“懒人”投资法！

来源：市场资讯

（来源：玩赚佣金宝）

中证全指：一套“A股全家福”

热点总是一日游？

试试这个“懒人”投资法！

中证全指增强，给收益“加个Buff”

编者按

最近A股挺热闹，时隔十年又一次站上4000点，大家的投资热情也跟着燃起来了。

不过你有没有发现，板块轮动快得像走马灯——想精准抓住每一个热点，实在有点难。

那我们能不能换个思路，不用费劲追着风口跑，也能分享市场整体上涨的红利？还真有，那就是宽基指数增强型基金。今天咱们就来聊聊，为什么“中证全指增强”可能是一个不错的选择。

01

中证全指：一套“A股全家福”

中证全指由上交所、深交所、北交所符合条件的股票和存托凭证组成样本，能较好地反映上交所、深交所、北交所市场上市公司的整体表现。

全市场选股，高度代表A股市场

相较于沪深300、中证500等聚焦于特定规模的主流宽基指数，中证全指从全市场选股，并剔除st类等其他交易受限股票，成分股市值总额占A股总市值比例超过97%——可以说，买了它，就等于买下了几乎整个A股市场。

中证全指指数权重分布

数据来源：Wind，截至2025.10.31

行业覆盖广泛，风格均衡

中证全指成分股覆盖全部申万一级行业，既包含传统行业龙头，也涵盖新兴成长企业。其中，前十大行业主要集中在电子、电力设备、医药生物、非银金融、银行等行业，同时，其前十大行业权重占68%左右，分布相对均衡。

中证全指申万一级行业权重分布

数据来源：Wind，截至2025.10.31

股息率较高，分红稳定

中证全指近三年股息率均保持在2%以上，比中证500、中证1000等指数更“大方”。

高股息率，一方面反映出相关上市公司整体盈利能力较强，具备持续回报股东的能力，能为投资者提供相对稳定的现金流；另一方面，也往往意味着当前股价处于相对低位，具备一定的安全边际。在当前低利率的市场环境下，高股息资产的长期配置价值更为突出。

各宽基指数近年来股息率对比

数据来源：Wind，截至2024.12.31

02

中证全指增强，给收益“加个Buff”

如果我们不满足于只赚市场平均收益，还想再“加点料”，那就可以看看指数增强基金。它并不是完全复制指数，而是通过量化模型，在某些成分股上多配一点，或者适当加入一些指数外的“潜力股”，力争跑赢基准。

为什么中证全指特别适合做增强？

具体来看，中证全指增强策略具备以下三大优势：

1

全市场覆盖，选股自由度高

根据量化投资的“牛顿第一定律”，增强策略的超额收益往往取决于三个关键要素：模型的投资能力、指数的股票覆盖广度，以及个股之间的分散程度。通常来说，模型交易能力越强、可选股票数量越广、个股间波动差异越大，越容易产生显著的超额收益。

中证全指成分股覆盖面广，选股自由度高，策略施展空间大，有利于发挥量化模型在广泛标的中捕捉机会的能力，就像在一片大池塘里捕鱼，机会自然更多。

2

市场规模小，超额空间广泛

目前，沪深300、中证500、中证1000等宽基，因其覆盖范围广、代表性强、流动性好，成为指数增强策略的常用标的。Wind数据显示，截至2025年10月31日，主流宽基指增基金中，对标沪深300与中证500的产品规模相对较大，分别达到781.28亿元、506.06亿元。

相比之下，中证全指指增产品规模相对较小，仅34.80亿元。这意味着中证全指增强策略当前的竞争压力相对较小，策略容量更为广阔，长期来看，可能是一个更具生命力的策略选择。

主流宽基指增基金VS中证全指指增基金

数量、规模对比

数据来源：Wind，截至2025.10.31

产品数量仅统计初始基金

3

险收益佳，布局性价比高

从历史收益表现来看，自2014年以来，中证全指的年化收益率仅次于中证2000指数，处于各宽基指数中位数附近，同时年化波动率和最大回撤控制相对较优。另外，当前指数估值水平（PE、PB）较低，具备较好的安全边际，为增强策略的持续优化提供了有利环境。

中证全指VS其他宽基指数历史表现

数据来源：Wind，数据区间：2014.01.01-2025.10.31

指数的过往表现并不预示其未来表现，

也不构成基金业绩表现的保证。

03

抄作业的选择来了！

最近市场热点快速轮动，今天这头高，明天那头起。中证全指因为覆盖全市场，不管哪类风格占优，它基本都能跟上，不容易踏空。

如果我们看好A股市场的长期发展，但又不想在快速轮动中疲于奔命，那么，选择一只能够代表全市场的中证全指指数增强基金，或许就是个“四两拨千斤”的选择。

而国泰海通中证全指指数增强型证券投资基金（A类：025308 / C类：025309），正是基于这个思路打造的一款产品，或正是一个立足于长期主义的理性之选。

它足够“广”

跟踪中证全指，一键覆盖A股核心资产，助您灵活把握市场节奏。

它力求“强”

基金采用“基本面量化+实时量价”模型双轮驱动，好比既有着眼于公司长期价值的“望远镜”，也有捕捉短期市场情绪的“显微镜”，力争获取超越指数的收益。

它追求“精”

国泰海通资管量化团队在做公募之前，已经在竞争更加激烈的私募量化领域深耕多年，经历过各种市场环境考验。

在风格快速轮动的市场中，与其追逐瞬息万变的风口，不如选择一条更“全面”的路——让策略代替猜测，让纪律抚平焦虑，让投资回归简单与恒久。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本文件中的内容及观点仅供参考，不构成对投资者的任何投资建议。国泰海通资管不就本内容涉及的任何投资作出任何形式的风险承诺或收益担保，也不对任何人使用本内容而引致的损失承担责任。