日本右翼自讨苦吃，布局军工板板块有哪些讲

高市早苗刚上台时咱们就分析过，她很难重演自己偶像安倍晋三创造的日股奇迹——12年涨3.7倍；相反咱们应该提防她在台湾问题上指手画脚，以及谋求自卫队放宽限制带来的不利影响。

这一切不幸都言中了，作为日本首位女首相，在讲究女性服从的日本社会里，高市早苗必须表现出更加强硬的态度，才能站得稳。所以，我们看到她不断刷新底线：一方面对特朗普过于谄媚，但更恶劣的是前脚见完东大领导人，后脚不知天高地厚、大放厥词准备介入台海。

东大这边已经开始坚决反制，除了航班暂停、海警巡航钓鱼岛，下一步估计就是旅游暂停、进口暂停等等。映射到A股市场，就是军工板块肯定会大涨。

今天呢，我先给大家讲一下军工的长逻辑，短线追高军工不是谁都有这个能力，但是先理清楚长逻辑，未来军工冷落的时候，你才敢下手。

1、军工是经济下行期难得的增长极

A股那么多板块，为什么有的板块基本面好，有的却营收持续下降？

其实一切都有迹可循，我们之前讲过经济体中有四大部门政府、企业、居民、出口，这几年的显著情况就是地方政府没钱，所以很多依赖地方政府花钱的行业比如计算机等营收大幅腰斩；居民不愿意花钱，所以很多消费股不行了；出口呢，受益于海外经济，尤其是前几年的美国直升机撒钱，所以赚的盆满钵满，今年的算力光模块，则是受益于海外互联网大厂的资本开支投入。

说回军工，它的支出依靠的是中央政府，而咱们中央政府在全球政府中是比较有钱的，负债率也不高；除了有钱，咱们花钱的意愿也是很高的。所以我们看到这几年军费支出增速都比GDP增速要快，这在整个GDP增速下滑的情况下是很不容易的事情，没有几个行业能做到。

军工板块持续投入的原因在于：咱们要完成统一大业，只有准备打才能不必打，同时中美角力，军事力量是托底的一个环节。

2、军工板块，尤其看好航空航天方向

讲完军工大逻辑，再说下细分板块。军工其实包含很多领域，比如地面装备、导弹、飞机等等。这里面空间最大的，还是航空航天方向。主要有三个理由：

（1）从整个制造业的发展趋势看，咱们这几年已经攻克了造手机、造车、造高铁，下一步就是造大飞机，后面这个领域恰恰是军工领头的。

（2）航空航天方向是军民两用的方向，这意味着相关产业投入后，能够有规模效应，发展空间更大。

（3）航空航天装备，是军工贸易的大头。全球军贸格局里，航空航天装备占比超过50%，中国在这方面已经通过歼10C崭露头角，显示实力，未来空间很大。

3、投资宜看长，逆向布局

前面讲的都是军工板块优点，这个板块也有不好的地方，一方面是数据不透明，不好研究，尤其是容易受到军队人事变动影响；另一方面，参与方还不够多，其实主流机构长期看军工的并不多，尤其是有一小部分机构其实直接回避军工板块，不像消费、医药有那么多粉丝；再者，这个行业板块估值一直比较贵，很多人下不去手，总觉得虚高。

所以，综合下来经常导致的情况就是军工板块博弈比较厉害，预期的利好落地常常变利空，突发利好出来常常追涨被套，总之就是板块持续性不好。

不过，综合咱们之前的分析，军工板块，尤其是航空航天方向是可以作为战略方向长期关注的。布局时点，还是讲究逆向布局，关注度低的时候埋伏，在利好突发的时候兑现。

在世界乱局之下，类似高市早苗这样的催化事件不会少的。

最后，再次强调所有认知都要想着转化成投资机会。我料到了高市早苗会过激，但没有想到提前一步布局军工板块，失策！只能后面多留心了！

好，关注大林哥，带你认识财经真相。