河北
来源：问董秘
投资者提问：
2025年前三季度应收账款10.8亿元，占最新年报营收比例61.06%，连续三年经营现金流为负，前三季度每股经营性现金流-0.41元。公司仅以“化债专班”敷衍回应，未披露逾期占比、回款率及坏账计提依据。政务客户占比超70%，是否因央企身份不敢强硬催收导致资金长期占用？现有坏账准备是否充分？若出现大规模坏账，有无国有资产流失追责机制？
董秘回答(国投智能SZ300188)：
您好，公司业务具有明显的季节性特征，客户回款集中在第四季度，这一行业常见特点导致 2023 年 ——2025 年三季度的经营活动现金流净额均为负值，但 2023 年、2024 年全年经营性现金流净额均为正，现金流整体呈现 “季度波动、年度稳健”的态势。公司应收账款主要来自公检法司等客户单位，信用资质良好，逾期风险较低。您提及的财务数据，公司严格遵循会计准则，依据充分。公司已建立健全应收账款管理及风险防控机制，同时严格执行国有资产监管规定，不存在流失风险，后续将按照规则披露相关财务信息。感谢您的关注。
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