元鼎证券｜沪指4000点缠斗近半月

近期，上证指数在4000点关口附近反复震荡，以10月28日首次突破4000点开始算起，多空双方已在此关键点位持续胶着近半月（12个交易日）。期间，上证指数曾于10月30日上探至4025.70点，为此轮震荡行情中的阶段高点。
相较于持续横盘震荡的上证指数，其余市场指数在近半个月的行情中则走势明显分化。以10月28日至今（11月12日）统计，红利指数、北证50、中证2000在近期的行情中同期涨幅相对居前，而科创50、创业板指、中证500、深证成指、中证800、沪深300指数则表现不佳。尤其是科创50、创业板指，两者同期分别下跌近7.1%、3.5%。

行业板块方面，同样以10月28日至11月12日作为统计区间，在31个申万一级板块中，共有21个板块指数同期收涨，“红盘”比例近67.7%。其中，基础化工、石油石化、电力设备、商贸零售、纺织服饰板块同期领跑，而通信、电子、国防军工、计算机、机械设备等板块近期则明显走弱。其中，通信、电子板块指数跌幅居前，幅度双双超7%。
个股层面来看，剔除新股影响，全市场标的平均同期上涨近1.84%，中位数涨幅达1.07%。红盘收涨股比例达56.4%。其中，合富中国、华盛锂电、海科新源、天际股份4股涨幅翻倍，而*ST长药、*ST元成、信邦智能、赛诺医疗、思泉新材跌幅超30%。此外，“超大盘股”近期多表现出色，总市值位列前十的权重股中，除工业富联外，其余9股均录得收涨。
以资金面统计，在上证指数近半月的震荡行情中，融资客仍在继续加仓A股市场。截至11月11日数据，其目前融资余额2.487万亿元，较10月28日（2.477万亿元）增长近100亿元。其中，在10月28日、10月29日，其单日融资净买额较高，分别达127.03亿元、115.87亿元，而在10月31日，其单日融资净卖额唯一超100亿元，达122.60亿元。
从融资客动向上看，截至11月11日，自10月28日以来，电力设备、基础化工、医药生物成为其增持重点，板块融资净买额分别达171.19亿元、47.40亿元、42.17亿元。同时，传媒、国防军工、农林牧渔等板块也获融资客重点关注，而电子、非银金融、通信、食品饮料、有色金属板块均遭减持超10亿元，其中，电子板块融资净卖额目前已达84.25亿元。
作为今年融资客“扫货”最多的行业，电子板块年内融资净买额达1468亿元，远超位列第二的电力设备板块（950亿元）。从近期行情上看，电子板块于10月29日录得年内最高融资余额3738.67亿元，随后便持续下滑至今，但整体仍处于年内高位水平。目前，电子板块以3626亿元的融资余额规模在31个申万一级板块中仍位居第一。