石墨烯概念投资逻辑与龙头

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事件驱动

前不久，澳大利亚莫纳什大学科学家开发出一种高度弯曲的新型石墨烯结构，兼具高功率和高能量密度，这意味着新型石墨烯结构做的超级电容，能量密度接近锂电池，充电速度却快 10 倍，电动车、电网储能都能用。

投资逻辑

1. 技术突破带来的规模化应用

被誉为"新材料之王"，具备超高导电/导热性、极高强度等，有望在半导体芯片、新能源电池、超级电容器等领域带来革命性变化。

2. 政策支持

被纳入国家战略新兴产业，有《石墨烯产业创新发展三年行动计划》等政策支持，是"新质生产力"的代表之一。

3. 市场前景看好，潜力巨大

中国市场预计2023-2028年产业规模年均复合增长率高达30%-45%，未来可能撬动万亿级产业链。

石墨烯概念股龙头企业

1. 中国宝安（000009）：全产业链布局的锂电石墨烯龙头

• 核心逻辑：作为贝特瑞（835185）的母公司，中国宝安构建了“石墨矿资源→石墨烯粉体→锂电负极材料→下游应用”的完整产业链。旗下贝特瑞是全球锂电负极材料领军企业，其石墨烯复合负极材料可提升电池快充性能15%，占据国内市场领先地位。
• 业绩支撑：2023年石墨烯业务营收超47亿元，2025年上半年融资净买入超1亿元，受益于新能源汽车放量的需求驱动。
• 竞争优势：掌握石墨矿资源（控股多家石墨矿企业）、石墨烯制备技术（如硅碳负极与石墨烯融合）及下游客户资源（宁德时代、比亚迪等），产业链协同效应显著。

2. 方大炭素（600516）：高端应用领域的石墨烯全产业链龙头

• 核心逻辑：方大炭素是全球炭素制品供应商前三甲，拥有高品质石墨矿资源，其特种石墨产能国内领先（用于核能、航天等高端领域）。同时，公司量产纯度99.8%的高导电石墨烯粉体，产品应用于新能源电池、防腐涂料等高端场景。
• 业绩支撑：2023年石墨烯业务营收增长可观，2025年股价涨幅超35%（光伏+半导体双景气）。
• 竞争优势：上游石墨矿资源掌控（降低成本）、高端应用技术壁垒（如核能用石墨烯）、全产业链布局（从原料到终端产品），抗风险能力强。

3. 中科电气（300035）：业绩高增长的石墨烯导电剂龙头

• 核心逻辑：中科电气以“石墨负极+石墨烯导电剂”双布局为核心，给宁德时代供应石墨负极材料，其石墨烯导电剂可提升电池快充性能，受益于新能源车市场的快速增长。
• 业绩支撑：2025年上半年营收增长68.21%，净利润增长202.93%，融资净买入超1亿元，业绩爆发力强。
• 竞争优势：新能源车产业链高景气（宁德时代等客户订单充足）、石墨烯导电剂技术迭代（如高容量电池应用）、低估值（2025年PE低于行业平均）。

4. 圣泉集团（605589）：技术领先的生物质石墨烯龙头

• 核心逻辑：圣泉集团是生物质石墨烯领域的“隐形冠军”，其用生物质原料制备的石墨烯复合材料，广泛应用于汽车内饰、防腐涂料等领域。2025年上半年石墨烯业务收入增长42%，技术壁垒高（如生物质石墨烯成本控制）。
• 业绩支撑：2025年机构给予20家评级，股价涨幅超35%（光伏+半导体双景气），传统业务（酚醛树脂）兜底，业绩稳定性强。
• 竞争优势：生物质石墨烯技术（环保、成本低）、下游应用广泛（汽车、涂料、电子）、机构扎堆（20家评级），市场认可度高。
• 5. 新疆众和（600888）：低估值的石墨烯导热膜龙头
• 核心逻辑：新疆众和是石墨电极龙头（给钢铁厂供应超高功率石墨电极），同时布局石墨烯导热膜，产品进入华为、小米等消费电子供应链，2025年上半年石墨烯相关收入增长25%。
• 业绩支撑：2025年PE不足15倍（低估值）、融资客猛加仓（机构看好），传统业务（石墨电极）受益于钢铁行业复苏，业绩韧性强。
• 竞争优势：低估值（安全边际高）、消费电子供应链（华为、小米等客户）、石墨烯导热膜技术（如高导热系数），下游需求明确。
• 潜在风险

1. 行业波动：钢铁、新能源等行业周期波动（如钢铁减产影响石墨电极订单），可能拖累龙头企业业绩。

2. 技术迭代：石墨烯技术路线未统一（如导电剂替代技术），若客户更换方案，可能影响收入。

3. 竞争加剧：中小型企业进入（如思泉新材等），可能导致产品价格下降，挤压利润空间。

文中观点涉及标的仅供参考，不作为投资依据，股市有风险，投资需谨慎！

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