中方放开稀土出口，主动送上大礼，打出精明阳谋，美方已无选择

2025年11月9日，中国商务部一纸公告引发国际关注：即日起至2026年11月27日，暂停执行对镓、锗、锑、石墨等关键矿产的出口限制。

这一决定恰逢中美吉隆坡经贸磋商达成共识之际，却在共识文本中不见踪迹，更显战略深意。

在中美博弈这盘大棋上，中国此举看似主动让出“稀土王牌”，实则是深思熟虑的明牌攻势。

分析这一决策的背景与时机，不难窥见其中蕴含的战略智慧与长远布局。

2025 年下半年，中国海关总署发布的稀土出口数据引发全球市场关注，当年 1-9 月稀土及其制品出口量同比增长 18.7%，其中对美出口量回升至 1.6 万吨，占美国同期稀土进口总量的 72%。

这一政策调整打破了此前多年的出口管控基调，看似是中方主动向美国送上的 “能源与工业大礼”，实则背后暗藏基于全球产业链格局的深层战略布局。在稀土成为军工制造、新能源转型核心命脉的当下，美方因自身产业结构的结构性短板，陷入了不得不接受这份 “大礼” 的被动境地。

稀土作为 17 种特殊金属元素的统称，早已渗透到现代工业的核心领域，其战略价值在军工与高科技产业中尤为凸显。美国 2024 年稀土总消耗量达 5.4 万吨 REO 当量，占全球消费量的 18%，其中军工领域的需求构成了刚性支撑。

F-35 隐形战斗机单机需消耗 417 公斤稀土材料，钕铁硼永磁体支撑着发动机启动电机与飞控系统的运转，镝、铽元素则确保磁体在 200℃以上的高温环境中稳定工作，钇、铕更是雷达显示器和光电系统的关键材料。

除战机外，伯克级驱逐舰每艘需 2.6 吨稀土用于雷达和声纳系统，弗吉尼亚级核潜艇的稀土消耗量高达 4.6 吨 / 艘，就连精确制导武器也需 4-8 公斤稀土作为制导系统核心部件。

在新能源转型领域，美国的需求同样旺盛，2025 年电动汽车领域预计需要 8000 吨稀土永磁，直驱永磁风机每台需 600-800 公斤钕铁硼磁体，仅 2024 年新增风电装机就对应 3500 吨稀土需求，这些数据共同构成了美国对稀土的高度依赖。

美方的依赖背后，是其稀土产业链难以突破的结构性困境。尽管美国稀土储量达 1300 万吨，位居全球第三，占全球总量的 9%，且加州芒廷帕斯矿 2025 年产能已达 4 万吨 REO，但产业链的 “中梗阻” 问题极为突出。

该矿山产出的精矿因缺乏本土精炼分离能力，仍需 100% 运往中国四川进行加工，美国本土目前仅能实现 1.2 万吨轻稀土碳酸盐产能，高纯氧化物产能几乎为零。

重稀土领域的短板更为致命，美国本土重稀土储量不足全球总量的 1%，镝、铽等关键元素的进口依赖度高达 95%，而这些元素正是高端磁体、导弹制导系统不可或缺的核心材料。

即便美国企业试图突破，现实阻碍依然重重：ReElement Technologies 在印第安纳州的模块化工厂 2025 年 4 月投产，设计年产 3000 吨磁性级氧化物，但受困于 2.3 亿美元负债和 0.23 的流动比率，产能利用率不足 30%，至今未通过国防部认证。

中方放开稀土出口的动作，恰好击中了美方产业链的薄弱环节，形成了难以抗拒的战略吸引力。中国在稀土产业链的主导地位并非单纯依赖资源储量，更在于核心环节的绝对优势。

目前中国占据全球 60-70% 的稀土矿产量，更掌控着 90% 的精炼分离产能，这项关键技术领先海外至少 20 年。

成本优势同样显著，中国稀土精炼分离成本仅为 5-7 美元 / 公斤，而美国本土采用酸碱法工艺，加上废酸循环利用和放射性钍渣隔离的环保成本，分离成本高达 12-15 美元 / 公斤，是中方的 2.3-2.8 倍。

这种 “技术 + 成本” 的双重壁垒，让全球稀土供应链形成了 “中国加工” 的刚性依赖。更重要的是，中方正快速构建稀土闭环回收体系，当前已占据全球 60% 的稀土回收量，回收率达 90-95%，预计到 2028 年回收稀土可满足全球 35% 的供应需求，进一步巩固了供应链主导权。

美方并非没有尝试摆脱依赖，但多重现实阻碍让其 “去中国化” 战略进展缓慢。特朗普政府曾推动 “本土化 + 友岸外包” 双轨策略，试图通过政府补贴和政策扶持培育本土产业链，但环评周期长、融资困难、技术工人短缺等问题接踵而至。

加州新建分离厂的环境影响评估平均耗时 42 个月，高额环保投入导致项目内部收益率不足 8%，私人资本普遍持观望态度。美国目前稀土化工领域的熟手仅 300-400 人，缺口超过 1000 人，人才断层严重制约产业发展。

即便规划中的德克萨斯 Round Top、怀俄明 Bear Lodge 等新项目顺利推进，最早也要到 2027-2028 年才能投产，且合计新增产能仅 2-3 万吨，难以填补当前缺口。盟友合作同样效果有限，澳大利亚莱纳斯公司虽为海外较具竞争力的项目，但仍面临环保合规压力，其重稀土供应依然依赖中国。

中方放开出口的政策，让美方陷入了 “接受依赖” 与 “产业停滞” 的两难选择。

若拒绝中方稀土，美国 F-35 战机生产线、核潜艇制造、电动汽车产业将面临断供风险，国防部已将弹药、雷达等关键军品的稀土供应列为一级风险，2025 财年 NDAA 法案虽强制要求 2028 年前关键军品稀土部件 100% 非中来源，但现实中短期内难以实现。

若接受中方供应，虽能解燃眉之急，却会延缓本土产业链的培育进程，进一步强化对中国供应链的依赖。这种战略被动在贸易数据中已有所体现，2025 年前 9 月美国通过泰国、墨西哥 “洗产地” 转入的氧化镨钕约 6000 吨，这些产品实际仍来自中国保税区，折射出美方无法真正脱离中国供应的现实。

瑞银证券的分析报告指出，中国稀土主导的全球供应链格局短期难以撼动，即便海外项目全力推进，2028 年美国稀土供应链自给率最多提升至 50-60%，重稀土依赖度仍将超过 40%。

中方放开出口的举措，正是基于对自身产业链优势的清醒认知，通过满足美方刚性需求，既巩固了全球市场份额，又以低成本方式牵制了美方产业转型进程。

这种不附加政治条件的 “主动供应”，让美方找不到拒绝的理由，更无法通过单边制裁或贸易限制来应对，形成了 “美方不得不接受” 的战略态势。

在稀土价格稳中有升的市场背景下，中方的战略布局更显深远。瑞银专家预测，钕镨氧化物到 2028 年将维持在 80-95 美元 / 公斤，镝价格约 330 美元 / 公斤，铽更是高达 1000 美元 / 公斤，价格上行趋势明显。

中方通过稳定供应占据市场主导地位，既获得了可观的经济收益，又以稀土为纽带深化了与全球产业链的绑定。

对于美方而言，这场围绕稀土的博弈中，其产业结构的先天缺陷与转型的后天乏力，使其丧失了战略主动权，不得不接受中方送上的这份 “无法拒绝的大礼”，而这正是中方基于产业链优势打出的精妙战略布局。

官方信源及链接

雪球《美国稀土消耗全景图：战略依赖下的资源博弈与突围困境》：https://xueqiu.com/1089129443/357277810 雪球《美国稀土产业现状》：https://xueqiu.com/8367974712/356155854