华福证券-电力设备行业产业周跟踪：新能源全面通胀开启，小鹏机器人搭载全固态电池-251109

来源：市场资讯

（来源：研报虎）

　　锂电板块核心观点：锂电材料涨价倒逼保供谈判，小鹏机器人搭载全固态电池。1)锂电材料价格再度上涨；2)电池企业锁定材料大单；3)小鹏发布全固态电池，落地机器人应用。

　　光伏板块核心观点：国家能源局就推进煤炭与新能源融合发展发布指导意见，光伏产业迎来新增长点。10月28日，国家能源局下发《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》。重大利好光伏产业，为行业带来了明确的新增长点。它直接为光伏开发开辟了矿区这片广阔的土地资源，并鼓励创新的“光伏+”多元发展模式。同时，政策推动建设“源网荷储”智能微电网，有助于提升光伏发电的消纳能力。此外，支持煤炭企业向综合能源服务商转型，也将为光伏行业带来新的市场和合作伙伴。

风电板块核心观点：江苏盐城推出绿电直联方案，深远海海上风电唱主角。1)江苏盐城推出绿电直联方案，拟开发深远海海上风电25.6GW；2)三山岛六海风项目取得用海批复，汕尾红海湾六项进行项目投资签约。

　　核聚变板块核心观点：等离子体所赴法国参加ITER理事会科技咨询委员会第三十三次会议，展现中国在国际核聚变研究领域的重要地位和话语权。1)等离子体所参加ITER理事会科技咨询委员会第三十三次会议，从参与者到贡献者和制定者的转变。

储能板块核心观点：国内10月储能招标4h系统均价补涨，星星充电签署超32GWh储能大单。1)国内10月储能招标：4h系统均价补涨，独立储能占比超90%；2)星星充电签署超32GWh储能大单，数据中心配储成为美储核心驱动因素；3)储能产业链价格更新：电池级碳酸锂价格回升，电芯价格持平。

电力设备板块核心观点：英国国家电网计划未来5年新增19GW供电，伊顿电气三季报业绩表现强劲。1)英国国家电网计划未来5年新增19GW供电，数据中心用电需求激增；2)伊顿电气三季报：数据中心订单加速带动电气美洲加速增长，三季度业绩表现强劲。

　　工控及机器人板块核心观点：五八智能完成5亿元融资加速具身机器人产业化，商场、写字楼等商用清洁机器人国家标准发布。1)10月制造业PMI下降，五八智能完成5亿元融资加速具身机器人产业化；2)商场、写字楼等商用清洁机器人国家标准发布：限制工作噪音，明年5月实施；海岛低空物流实现新突破，普陀南部区域级无人机起降场完成首次试飞。

　　氢能板块核心观点：国家能源局鼓励煤化工项目开展绿氢利用替代；山东省能源局公布“十四五”氢能成绩：推广氢车超2000辆，建成加氢站38座。1)国家能源局：鼓励煤化工项目开展绿氢利用替代；内蒙古32万吨/年绿色甲醇技改项目撤销；2)山东省能源局：推广氢车超2000辆，建成加氢站38座；中国能建注资100万成立氢能新公司。

　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。