我国“房贷倒挂”苗头显现：如何破解？

“房贷倒挂”有多种表现形式。一方面是价值倒挂，即购房者所欠银行的房贷余额超过了其房产当前的市值，通常是房地产价格下跌，房产价值缩水，而贷款本金偿还速度未能跟上跌幅所致。另一方面是利率倒挂，存量房贷者仍背负着较高的利率，如5%以上，而2025年新房贷利率已进入“3时代”，长期承受着利息差压力。此外，还出现了商贷比公积金贷还便宜的情况，2024年10月5年期以上LPR降至3.6%后，广州多家银行首套房贷利率低至2.6%，而当时全国多数城市5年以上公积金贷款利率为2.85%。

“房贷倒挂”之所以需要高度警惕，是因为它可能带来一系列风险。对于购房者而言，价值倒挂使得房产成为负资产，若出售房产还需倒贴钱，经济负担加重。在利率倒挂的情况下，还款压力增大，可能导致部分家庭出现断供现象，而断供不仅会使购房者失去房产，还会严重影响个人信用记录。从金融机构角度看，大量的断供可能导致银行不良资产增加，影响银行的资产质量和盈利能力，甚至可能引发系统性金融风险。对宏观经济而言，房地产市场与众多上下游产业密切相关，“房贷倒挂”引发的房地产市场波动可能会波及整个产业链，拖累经济增长。

要破解“房贷倒挂”难题，需要政府、金融机构和购房者多方共同努力。

政府层面，应发挥政策引导作用。适度调整公积金贷款政策，使其能够更灵活地应对市场变化，缩小与商贷的利率差距。同时，继续优化房地产调控政策，在稳定房价的同时，促进房地产市场的健康发展。例如，合理调整限购、限贷政策，避免过度调控对市场造成过大冲击。

金融机构要积极创新和加强服务。银行可以推出创新型的贷款产品，如混合贷款方案，将商业贷款与公积金贷款结合，为购房者提供更多选择。通过市场化手段，如金融衍生工具等，灵活调整贷款组合，平衡利率差异对业务的影响。加强与购房者的沟通，提供详尽的贷款信息和专业建议，帮助购房者根据自身情况做出合理选择。此外，银行还应加强对房贷业务的风险评估与管控，优化贷款审批流程，严格把控放贷标准，从源头上减少风险产生的可能。

购房者自身也需要积极应对。及时与银行沟通，了解是否有可能调整还款计划或申请延期。合理规划财务，优化支出结构，增加收入来源，缓解还款压力。如果确实无力继续还款，可以选择“以租养贷”，把房子租出去，用租金覆盖一部分房贷；或者和银行协商“转按揭”，把房子转给他人，由对方继续偿还贷款。