美股最新评级｜中信证券维持微软“买入”评级，目标价564美元

财联社11月5日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

国证国际维持Meta Platforms Inc-A（META.O）买入评级：

Q3收入512亿美元，同比增26%，超预期。广告AI工具ARR超600亿美元，Reels ARR超500亿美元，驱动用户时长与广告增长。虽因税务调整致净利润下滑，费用扩张上调，但长期AI渗透与资本开支指引强劲（2026年CAPEX或超千亿），目标价819美元，看好AI赋能广告及MSL技术进展。

中信证券维持微软（MSFT.O）买入评级，目标价564美元：

微软FY26Q1表现稳健，Azure同比增40%，AI与企业云迁移驱动需求强劲。产能约束有望于H2缓解，资本开支加码保障增长。Copilot提升M365附加值，非云业务受益。超大规模订单增强收入可见性，AI长期潜力支撑高估值。

中信证券维持Roblox Corp-A（RBLX.N）增持评级，目标价150美元：

2025年Q3收入13.6亿美元（YoY+48%），DAU达1.52亿（YoY+70%），MUP 3580万（YoY+88%），用户结构向高价值群体优化。自由现金流翻倍，受益于热门与非热门体验共同驱动的粘性提升。公司通过AI工具、平台升级丰富内容生态，强化创作者激励与安全投入，支撑全球游戏市场10%份额长期目标。

国海证券给予谷歌-A（GOOGL.O）买入评级，目标价333美元：

2025Q3收入1023.46亿美元（YoY+16%），净利润349.79亿美元（YoY+33%），AI驱动搜索广告与云业务高增。Gemini生态扩张、GCP量利齐升，CapEx加码夯实AI基建。看好其“模型+芯片+应用”全栈布局主导AI时代，盈利韧性与增长弹性兼具，首次覆盖给予“买入”评级。

华泰证券维持苹果（AAPL.O）买入评级，目标价288美元：

公司FY4Q25业绩符合预期，盈利超预期，FY1Q26收入指引强劲，手机与服务业务双位数增长。AI投入加大，Siri升级与PCC算力部署推进，驱动长期增长。虽净利润预测小幅下调，但AI应用生态与全球需求向好支撑高估值，给予35x FY2026 PE。

国信证券(香港)维持特斯拉（TSLA.O）买入评级：

2025Q3营收280.95亿美元，同比+12%，超预期，主因汽车交付与储能业务高增。但EPS同比-31%，盈利承压。储能毛利创新高，有望成新增长极；Robotaxi与FSD稳步推进，Optimus量产延至2026年底。短期回调提供布局机会，长期看好AI与机器人商业化潜力。

东吴证券维持微软（MSFT.O）买入评级：

公司FY26Q1收入777亿美元、EPS 4.13美元，均超预期，智能云与PBP业务强劲增长，Azure同比增40%，商业预订量同比增112%。AI生态布局深化，Copilot系列快速渗透，资本开支持续加码支撑高增长。看好其云与AI融合的长期竞争力。

中金公司维持亚马逊（AMZN.O）跑赢行业评级，目标价280美元：

AWS算力持续扩张，Trainium 2需求强劲，推动云业务超预期增长。经营利润与净利润均高于预期，积压订单达2000亿美元。云供给释放支撑长期增长，上调盈利预测及目标价，当前估值具备上行空间。

中信证券维持亚马逊（AMZN.O）买入评级：

2025Q3收入利润超预期，AWS增速回升至20.2%，算力供给改善、自研芯片进展顺利，AI与电商业务协同初显，OpenAI合作拓展云增量。电商平台兼具性价比与体验，市场份额有望提升，叠加降本增效及广告、Kuiper等业务驱动，利润释放可期。

（财联社 齐灵）