远超英伟达！华为昇腾发布“算力核弹”，一文了解全产业链！

01产业链全景图

02产业驱动因素

①华为首次展出昇腾384超节点真机

2025年7月26日，世界人工智能大会召开。其中，华为凭借“昇腾384超节点真机”备受瞩目。

这台超级“AI服务器”基于超节点架构，通过总线技术实现384个NPU之间的大带宽低时延互联，解决了传统算力集群内各资源之间的通信瓶颈，成为目前业界规模最大的高性能算力集群系统。

在我们印象中，华为昇腾910C的单卡性能不及英伟达的H200，但华为却通过集群架构设计，使算力达到300PFLOPs，达到英伟达NVL72超节点算力的1.7倍。

如今，华为昇腾超节点AI云服务已在芜湖、贵安、乌兰察布、和林格尔数据中心全面上线，并为360“超级搜索”纳米AI搜索提供AI算力，助力讯飞大模型实现推理性能等。

②国产AI算力正在崛起

华为昇腾的发展和我国AI算力密切相关。

一方面，互联网、运营商、政府等下游行业需求旺盛，智算趋势势不可挡。

以政府端为例，2024年以来，随着大模型的涌现，政府智算中心落地节奏明显加速，且建设规模由之前的百P左右明显增加至千P规模。我国AI正经历从模型到算力再到应用的全面繁荣时代。

近日，上海要发放6亿元的算力券，就是为了鼓励算力建设。

另一方面，以华为昇腾、海光、寒武纪等为代表的国产AI算力正在崛起，成为算力建设的重要支撑。

以华为昇腾为例，其形成了非常完善的计算产业生态。

基于昇腾910、昇腾310处理器及基础软件，完成了全系列产品布局，涉及模组、板卡、小站、服务器、集群等丰富的产品形态，打造面向“端、边、云”的全场景AI基础设施方案。

接下来我们便来详细介绍一下华为昇腾产业链。

03上游产业链

03-1昇腾芯片：核心竞争力

昇腾芯片可以说是华为AI算力体系中的核心。

目前华为昇腾芯片主要有三类，面向大规模计算训练场景的昇腾910B和910C，面向边缘计算和移动端设备等推理场景的昇腾310，以及用于智能驾驶的昇腾610。

基于技术优势，昇腾芯片已成为我国国产替代的重要力量。

据悉，昇腾芯片在中国AI芯片市场的份额已达到23%，快速抢占英伟达的市场份额。

03-2服务器整机：合作开放

服务器集群和数据中心构成算力基础设施的核心载体。

比如我们前面提到的“昇腾384超节点真机”便是华为昇腾最具代表性的服务器，除此之外还有华为昇腾Atlas 800推理服务器和训练服务器等。

当前，服务器呈超节点、一体机和液冷方案设计趋势发展。

同样凭借领先的技术优势和芯片自研优势，昇腾系服务器份额持续提升。

且为了提升综合竞争力以及市场拓展，华为昇腾服务器采取了与其他厂商合作的形式发展。

比如，华鲲振宇（四川长虹）和昆仑技术（超聚变）是唯二的领先级昇腾部件伙伴，其中超聚变AI服务器早在2023年市占率便达到了7%。

03-3其他硬件：光通信等

当然，不论是服务器集群还是数据中心，仅服务器和芯片两类产品一定不能实现完整的算力功能。

比如，一个AIDC往往包括计算设备、存储设备、网络设备、供配电系统和制冷系统，使其能够提供强大的计算能力、存储能力和网络连接能力。

因此对于华为昇腾来说，其不仅和服务器厂商达成合作，与其他领域厂商的合作也很密切。

比如被称为AI算力中心的“神经网络”光通信产品，其广泛应用于服务器高速互联技术中，而华为的光通信设备供应商有光迅科技、华丰科技、长芯博创等。

03-4相关标的

总结一下昇腾部件伙伴，除两大领先级合作伙伴外，还有神州数码、烽火通信等优先级伙伴以及拓维信息、紫光股份、广电运通、软通动力、大华股份等认证级伙伴。

04中游产业链

04-1昇腾软件平台：服务生态

目前昇腾芯片连同昇腾服务器、应用软件、生态运营等合作伙伴形成了完整的昇腾计算产业生态体系。

也就是说除昇腾部件伙伴外，还有昇腾应用软件伙伴、基础软件伙伴以及生态运营伙伴，他们均和华为达成合作，以享受华为技术支持的同时，共享昇腾产业发展红利。

我们举个例子，软通动力基于华为云昇腾AI全栈能力，与华为云形成“技术底座+商业杠杆”双轮驱动，聚焦工业与零售AI市场核心场景打造精准解决方案，为企业提供从POC验证到规模复制的全栈服务。

科大讯飞在日常研发中深入参与到昇腾的软件生态建设，联合昇腾CAnn共同优化底层算子，进行分布式训练框架新特性的开发，实现了讯飞星火大模型训练和推理计算效率的翻番。

华为昇腾软件平台更多承担了服务者的角色。

04-2相关标的

总结一下华为昇腾在软件领域及生态运营领域的生态合作伙伴，其中有两家上市企业得到了优先级认证，均为应用软件合作伙伴，分别为格灵深瞳、云从科技（当前官网披露）。

另外像软通动力、科大讯飞还有直真科技、常山北明、云鼎科技等，它们与华为昇腾其实也有合作关系。

05下游产业链

05-1 AI算力应用：赋能产业集群

首先，昇腾AI云服务便是华为推出的一种算力应用形态。

云服务侧重于协助客户开发、训练、托管和应用模型，加速大模型的开发。

根据Canalys的最新数据，2025年第一季度，阿里云在中国大陆云服务市场中占据33%的份额，华为云为18%，腾讯云为10%。

此外，昇腾产业不止于算力服务，它最底层的核心是以AI技术推动千行万业转型升级。

包括互联网、金融、运营商、政务、教育、医疗、电力、油气建材、制造、交通等，都是昇腾AI的应用落地方向。

05-2相关标的

总结一下，华为昇腾概念（同花顺）目前一共涉及84家上市公司，其中除了少部分对华为昇腾有供应关系和代理分销关系外，大部分还是以应用合作为主，比如科大讯飞、恒生电子、大华股份等行业龙头。

据悉，昇腾已经联合2700+合作伙伴，共同孵化了超过6000+个行业解决方案。

06发展趋势

总的来说，华为昇腾作为我国AI算力的中流砥柱，技术实力突出，近日更是因为昇腾384超节点真机的发布带动了整个产业链。

未来，算力市场发展广阔，随着华为昇腾的发展，产业链相关公司便有望受益。

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以上分析不构成具体投资建议。股市有风险，投资需谨慎。