CFM：256Gb及以下容量NAND Wafer产出缩减，低容量嵌入式应用逐步向64GB容量升级

随着存储原厂NAND Flash技术不断向更高密度、更大存储容量的TLC/QLC加速迁移，256Gb及以下容量的NAND产出同步大幅收缩，部分产品已逐步进入停产状态。在无其他替代方案情况下，未来将倒逼适用于低容量嵌入式产品的相关应用终端升级存储配置，以适应供应端的变化。

目前，32GB及以下容量的eMMC产品应用较为分化，下游覆盖车载后装、智能音箱、POS机、机器人、机顶盒、投影仪、TV、VR设备等多个领域，尽管部分高端型号对于64GB及以上容量也有部署，但32GB及以下容量的eMMC仍占据重要市场份额。

来源：CFM闪存市场

不过，供应端产能战略调整也让低容量嵌入式产品已渐渐失去成本优势。

正所谓物以稀为贵。在低容量NAND供应紧缩的同时现有库存加速消耗下，256Gb TLC NAND Flash现货价格自今年以来一路上扬，尤其是今年3月中下旬以来涨速飞快，短短半年期间累计涨幅高达近80%，创近四年来历史最高纪录；MLC NAND现货价格相较于去年年底更是增长翻一倍。

对比来看，在原厂紧密控制产能和供应的情况下，512Gb NAND Wafer的价格表现更加平稳。512Gb TLC NAND Flash Wafer在一季度末小幅上涨后，二季度至今保持着相对平稳的价格趋势，更有利于终端按计划进行采购并扩大应用占比。与此同时，256Gb TLC NAND与512Gb TLC NAND之间的价差已大幅缩小至0.3美元。

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低容量NAND Flash爆发式的涨价效应带动相应嵌入式成品现货价格水涨船高。16GB/32GB/64GB eMMC现货价格已几乎处于同一水平。长期来看，随着低容量eMMC产品供应减少且库存消耗逐渐到位，16GB/32GB eMMC与64GB eMMC出现倒挂，应用端相关产品成本压力持续加剧而挤压获利空间，届时，将倒逼对于低容量存储有较大依赖性的需求端，其采购意愿向更高容量的嵌入式产品进一步倾斜。

一方面存储供应端推动嵌入式容量升级，一方面也十分考验终端客户对不同容量成品方案的定价策略。不同容量的终端价格理应存在差异化，对供应链稳定和库存管理是较大的挑战。由于部分终端客户对容量升级仍存在一些顾虑，以及部分应用市场对于新方案的认证周期较长，为积极满足市场存在的合理需求，下游部分存储供应商也在积极改进产品以更贴合市场需求，亦保留一定的库存水位作为缓冲，低容量嵌入式向64GB容量的需求升级仍需要一段时间过渡。