存量时代，什么才是电信运营商的刺猬三环？

狐狸虽多谋却分散，刺猬专注单一却能抵御威胁。所以，成功组织需像刺猬一样，找到并坚守核心方向。那么，在通信市场逐步迈入存量时代的当下，电信运营商如何才能像刺猬一样，在复杂多变的环境中生存呢？下面，我将结合刺猬三环原理和大家一起探索一下。

个人用户增长触顶与价值挖掘遇阻，是运营商面临的首要难题。数据显示，2024 年三大运营商移动用户总数逼近 17 亿，移动电话普及率超 120%，标志着市场彻底进入存量竞争阶段。新增用户多来自老年、农村及儿童等低消费群体，对提升 ARPU 值贡献甚微。与此同时，运营商为争抢存量用户深陷价格战，推出 8 元保号套餐、互联网定向流量卡等低价产品，进一步压缩了价值空间。2024 年，中电信移动用户 ARPU 仅涨 0.4%，中移动则下降 1.6%。

新兴业务增长放缓，同样令运营商处境艰难。以云业务为例，2024 年天翼云、移动云、联通云收入增速大幅下滑，分别从 2023 年的 68%、66%、42% 降至 17.1%、20.4%、17.1%。外部，经济下行、企业数字化转型能力不足导致市场需求疲软，同时还面临国际国内科技企业的双重挤压；内部，运营商在技术投入、服务创新方面短板明显，难以与互联网厂商抗衡。

利润调节空间收窄，更是雪上加霜。传统业务增长见顶，新兴领域投入承压，运营商通过压降传统网络投资、调整折旧摊销年限维持利润，但行业利润增幅持续放缓，EBITDA 甚至首次出现负增长。一方面，资本开支向 AI 与智能算力转移，投入回报周期长、盈利模式不明；另一方面，传统网络投资压缩和折旧年限延长，虽短期内改善账面利润，但可能影响未来网络质量与用户体验。

那么，刺猬三环原理如何助力电信运营商破局呢？刺猬三环原理包含三个关键问题：你对什么充满热情？你能在哪些方面做到世界顶尖？什么能驱动你的经济引擎？

对于电信运营商而言，在热情层面，应聚焦数字生活服务与产业数字化转型。随着 5G、物联网、人工智能等技术发展，人们对数字生活的需求日益增长，企业数字化转型需求也愈发迫切。运营商对满足这些需求满怀热情，能够为自身发展提供强大动力。

专长领域，运营商拥有庞大的网络基础设施、海量的数据资源以及深厚的通信技术积累。凭借这些优势，在网络优化、数据安全、定制化通信解决方案等方面，运营商能够做到世界顶尖水平。

在经济引擎方面，需构建多元化盈利模式。一方面，深耕存量用户，通过 “产品融合化、服务场景化” 提升 ARPU 值，如中国移动家庭宽带综合 ARPU 达 40.8 元，智慧家庭收入同比增长 22.5%。另一方面，加速新兴业务布局，如中国电信天翼云 2024 年收入突破 1139 亿元，占服务收入比重达 23.6%。此外，还可探索新的业务领域，如低空经济、AI 智能体等带来的通信需求。

以上是基于刺猬三环原理的简单推论，但核心我觉得还是刺猬三环的灵魂三问——我们的热情还在吗？我们的专长还有吗？我们的经济引擎还强大吗?