艰难的小贷行业，更迭的“小贷之都”

随着央行一季度小额贷款公司统计数据的出炉，广东小额贷款公司在贷款余额、实收资本、机构数量、从业人员等主要指标上，全面超越了重庆，成为新的“小贷之都”。

截至2025年一季度末，广东小贷公司数量为413家，从业人员5065人，实收资本1058.14亿元，贷款余额为1196.61亿元。而重庆小贷公司数量为218家，从业人员2622人，实收资本1005.25亿元，贷款余额1028.92亿元。

实际上，在2023年年末，重庆小贷行业在实收资本和贷款余额两项主要指标上，还领先广东，当时重庆小贷行业实收资本达1057.05亿元，贷款余额为1171.58亿元；而广东小贷行业实收资本975.53亿元，贷款余额为1080.32亿元。

但两地小额贷款公司的发展是背道而驰的，广东小贷行业在2014年出现了实收资本和贷款余额的双增长，而重庆小贷行业刚好相反，重庆小贷行业在2014年出现了实收资本和贷款余额的双降，并且在2025年一季度继续“双降”。

纵观整个小贷行业的数据不难看出，全国小贷公司在2023年末为5500家，从业人员48061人，实收资本为7205.26亿元，在2024年末，全国小贷公司数量下降到5257家，从业人员44771人，实收资本为7069.39亿元，贷款余额7533.25亿元。

而在今年一季度，全国小贷公司数量继续下降，为5081家，从业人员43129人，实收资本跌破7000亿，为6940.18亿元。贷款余额降低至7365.61亿元。

从2023年末至今，有419家小贷公司消失，有4932名从业人员离开。由此也可以看出小贷行业的困境。

更艰难的是，小贷行业开始变得“没有杠杆”，部分地区小贷公司连实收资本都没有放完。理论上，小贷行业有5倍杠杆，小贷公司可以通过银行贷款、股东借款等方式放大自身的注册资本。按今年3月末的实收资本6940.18亿计算，全国小贷行业最高可以放贷约3.47万亿元。但事实上，小贷行业贷款余额只有7365.61亿，杠杆率1.06倍，几乎没有杠杆。

一个更严重的现象是，北京、山西、内蒙古、新疆、宁夏、甘肃、陕西、西藏、云南、贵州、海南、湖北、江西、黑龙江、吉林、辽宁等省市自治区的小贷行业实收资本高于放贷余额，也就是说，这些地区小贷公司连资本金都没有放出去。如果这种情况持续，行业实收资本的进一步减少，几成定局。

作为金融体系的补充，小贷公司在民营企业和个人的急迫性贷款上发挥了一定作用，行业如何重新定位，重新起航是小贷行业需要思考的问题。